ASML vs Applied Materials
Proveedor líder de equipos avanzados para la fabricación de chips vs Proveedor líder de equipos para la fabricación de chips y pantallas. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
ASML mantiene un casi monopolio en las máquinas de litografía de ultravioleta extremo, convirtiéndolo en el cuello de botella ineludible en la fabricación de chips avanzada, mientras Applied Materials ofrece una gama más amplia de equipos de deposición y grabado en una mayor variedad de fabs. Ambas empresas obtienen beneficios directamente de los implacables ciclos de gasto de capital de la industria de semiconductores. La comparación ASML vs Applied Materials explica cómo el poder de fijación de precios por monopolio se compara con la amplitud diversificada de productos cuando el capex de semiconductores se dispara y se contrae.
ASML mantiene un casi monopolio en las máquinas de litografía de ultravioleta extremo, convirtiéndolo en el cuello de botella ineludible en la fabricación de chips avanzada, mientras Applied Materials...
Por qué se mueve
Analistas señalan riesgo a la baja en ASML pese a la fuerte demanda de IA y actividad de recompra
- Un nuevo ETF centrado en equipos de fabricación de chips para IA se lanza esta semana, subrayando el interés de los inversores en la maquinaria detrás de la inteligencia artificial, más allá de los diseñadores de chips.
- ASML reporta un aumento interanual del 31,8 % en las ventas de Gestión de Base Instalada, impulsado por actualizaciones de su creciente flota EUV, aunque sostener este crecimiento dependerá de la demanda futura de los clientes.
- La compañía continúa realizando transacciones bajo su programa actual de recompra de acciones, lo que señala la confianza de la dirección en devolver capital a los accionistas en medio de una volatilidad en el sentimiento del mercado.
Las acciones de AMAT desafían los temores de una desaceleración de la IA, mientras los analistas citan una corrección de valoración y sólidos fundamentos
- Una actualización de calificación destaca que, aunque la valoración se ha corregido, los fundamentos se han fortalecido, con los ingresos del tercer trimestre (Q3) aumentando un 25% interanual y unas orientaciones robustas para el cuarto trimestre (Q4) que implican un crecimiento interanual del 51%.
- Los indicadores de rentabilidad están mejorando significativamente, con los márgenes brutos del Q3 expandiéndose 150 puntos base y se espera que los márgenes operativos aumenten 640 puntos base interanuales en el Q4 debido a un fuerte control de costos.
- El stock recientemente superó al grupo general de semiconductores durante una venta masiva de tecnología desencadenada por llamadas a una desaceleración de la IA, ganando un 4% a medida que los inversores concentraron sus compras en los fabricantes de equipos en lugar de en los diseñadores de chips.
Analistas señalan riesgo a la baja en ASML pese a la fuerte demanda de IA y actividad de recompra
- Un nuevo ETF centrado en equipos de fabricación de chips para IA se lanza esta semana, subrayando el interés de los inversores en la maquinaria detrás de la inteligencia artificial, más allá de los diseñadores de chips.
- ASML reporta un aumento interanual del 31,8 % en las ventas de Gestión de Base Instalada, impulsado por actualizaciones de su creciente flota EUV, aunque sostener este crecimiento dependerá de la demanda futura de los clientes.
- La compañía continúa realizando transacciones bajo su programa actual de recompra de acciones, lo que señala la confianza de la dirección en devolver capital a los accionistas en medio de una volatilidad en el sentimiento del mercado.
Las acciones de AMAT desafían los temores de una desaceleración de la IA, mientras los analistas citan una corrección de valoración y sólidos fundamentos
- Una actualización de calificación destaca que, aunque la valoración se ha corregido, los fundamentos se han fortalecido, con los ingresos del tercer trimestre (Q3) aumentando un 25% interanual y unas orientaciones robustas para el cuarto trimestre (Q4) que implican un crecimiento interanual del 51%.
- Los indicadores de rentabilidad están mejorando significativamente, con los márgenes brutos del Q3 expandiéndose 150 puntos base y se espera que los márgenes operativos aumenten 640 puntos base interanuales en el Q4 debido a un fuerte control de costos.
- El stock recientemente superó al grupo general de semiconductores durante una venta masiva de tecnología desencadenada por llamadas a una desaceleración de la IA, ganando un 4% a medida que los inversores concentraron sus compras en los fabricantes de equipos en lugar de en los diseñadores de chips.
Análisis de inversión
ASML
ASML
Ventajas
- ASML posee el 90% de la cuota de mercado en litografía, especialmente en la tecnología EUV, esencial para chips avanzados.
- Fuertes lazos con los principales clientes TSMC, Samsung e Intel aseguran estabilidad de ingresos a largo plazo.
- El crecimiento de ingresos de la última década supera al de sus pares, impulsado por la demanda de litografía en nodos de próxima generación.
Aspectos a considerar
- Los márgenes brutos se esperan que reduzcan a 50-52% en el tercer trimestre debido a ingresos de sistemas High NA y menos actualizaciones.
- Métricas de valoración más altas, incluida una relación P/E de 40 y P/S de 11,67 en comparación con pares diversificados.
- El enfoque estrecho en litografía lo expone más a las fluctuaciones cíclicas de la industria que a los competidores más amplios.
Ventajas
- Portafolio diversificado en deposición, grabado y metrología ofrece exposición a múltiples etapas de la producción de chips.
- Los ingresos por nodos avanzados superaron los $2.5 mil millones en el año fiscal 2024, se espera que se dupliquen en 2025 debido a la demanda de IA.
- Mayor estabilidad de ingresos a corto plazo y menor valoración fortalecen la resiliencia ante la volatilidad del sector.
Aspectos a considerar
- Las ventas trimestrales recientes cayeron un 3.48% interanual, quedando por detrás de algunos pares de la industria.
- Trayectoria de crecimiento a largo plazo más lenta en comparación con especialistas en litografía como ASML en la última década.
- Deuda total mayor de $6.76 mil millones en relación con las reservas de efectivo limita la flexibilidad financiera.
Próxima fecha de resultados de ASML (ASML)
ASML está programado para informar sus próximos resultados el 14 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre fiscal de 2026 de la compañía. Se espera que el anuncio se realice antes de la apertura del mercado estadounidense, en coherencia con el calendario de informes reciente de la empresa.
Próxima fecha de resultados de Applied Materials (AMAT)
Applied Materials (AMAT) espera informar sus próximos resultados el 12 de noviembre de 2026, después del cierre del mercado estadounidense. El informe cubrirá el cuarto trimestre fiscal de 2026 de la compañía. La fecha es coherente con su patrón histórico de publicar los resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre.
Próxima fecha de resultados de ASML (ASML)
ASML está programado para informar sus próximos resultados el 14 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre fiscal de 2026 de la compañía. Se espera que el anuncio se realice antes de la apertura del mercado estadounidense, en coherencia con el calendario de informes reciente de la empresa.
Próxima fecha de resultados de Applied Materials (AMAT)
Applied Materials (AMAT) espera informar sus próximos resultados el 12 de noviembre de 2026, después del cierre del mercado estadounidense. El informe cubrirá el cuarto trimestre fiscal de 2026 de la compañía. La fecha es coherente con su patrón histórico de publicar los resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre.
Compra ASML o AMAT en Nemo
Cero comisiones
Opera acciones, ETF y más sin comisiones. Conserva una mayor parte de tus ganancias.
Confiable y regulado
Parte del grupo Exinity desde 2015, con más de un millón de clientes en todo el mundo.
6 % de interés sobre el efectivo
Gana un 6 % TAE sobre el efectivo no invertido, con pagos de intereses diarios.
