ASML vs Applied Materials
Führender Anbieter hochentwickelter Ausrüstung für die Chipfertigung vs Führender Anbieter von Anlagen für die Chip- und Displayherstellung. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
ASML verfügt bei Anlagen für die extrem ultraviolette Lithografie über ein Quasi-Monopol und ist damit der unvermeidbare Engpass bei der Herstellung fortschrittlicher Chips. Applied Materials liefert dagegen ein breiteres Spektrum an Anlagen für Abscheidung und Ätzen an eine größere Zahl von Fabs. Beide Unternehmen profitieren direkt von den unablässigen Investitionszyklen der Halbleiterindustrie. Der Vergleich von ASML und Applied Materials zeigt, wie sich die Preissetzungsmacht eines Monopols und eine breit diversifizierte Produktpalette bei steigenden und rückläufigen Halbleiterinvestitionen gegenüberstehen.
ASML verfügt bei Anlagen für die extrem ultraviolette Lithografie über ein Quasi-Monopol und ist damit der unvermeidbare Engpass bei der Herstellung fortschrittlicher Chips. Applied Materials liefert ...
Was den Kurs bewegt
Analysten warnen vor Abwärtsrisiko für ASML trotz starker KI-Nachfrage und Aktienrückkäufen
- Eine neue ETF, der sich auf Ausrüstung zur Herstellung von KI-Chips konzentriert, startet diese Woche und unterstreicht das Investoreninteresse an der Maschinenwelt hinter künstlicher Intelligenz und nicht nur an den Chipdesignern.
- ASML verzeichnete einen Jahresanstieg von 31,8 % bei den Einnahmen aus dem Installed-Base-Management, getrieben durch Upgrades der wachsenden EUV-Flotte. Die Aufrechterhaltung dieses Wachstums hängt jedoch von der künftigen Kundennachfrage ab.
- Das Unternehmen führt weiterhin Transaktionen im Rahmen seines aktuellen Aktienrückkaufprogramms durch, was das Vertrauen des Managements in die Rückführung von Kapital an die Aktionäre trotz volatiler Marktstimmung signalisiert.
AMAT-Aktien trotzen den Befürchtungen eines KI-Dämpfungszyklus, da Analysten eine Bewertungskorrektur und starke Fundamentaldaten hervorheben
- Eine Ratingaufwertung unterstreicht, dass sich die Fundamentaldaten trotz der Korrektur der Bewertung verbessert haben: Der Umsatz im dritten Quartal lag um 25 % über dem Vorjahresquartal, und die robuste Prognose für das vierte Quartal impliziert ein Wachstum von 51 % gegenüber dem Vorjahr.
- Die Profitabilitätskennzahlen verbessern sich deutlich: Die Bruttomarge stieg im dritten Quartal um 150 Basispunkte, und die Betriebsmarge soll im vierten Quartal aufgrund einer starken Kostenkontrolle um 640 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr steigen.
- Die Aktie outperformte in jüngster Zeit die breite Halbleitergruppe während eines Tech-Verkaufsdrucks, der durch Forderungen nach einem KI-Dämpfungszyklus ausgelöst wurde, und legte um 4 % zu, da Investoren ihre Käufe auf Ausrüstungshersteller konzentrierten, anstatt auf Chipteilhersteller.
Analysten warnen vor Abwärtsrisiko für ASML trotz starker KI-Nachfrage und Aktienrückkäufen
- Eine neue ETF, der sich auf Ausrüstung zur Herstellung von KI-Chips konzentriert, startet diese Woche und unterstreicht das Investoreninteresse an der Maschinenwelt hinter künstlicher Intelligenz und nicht nur an den Chipdesignern.
- ASML verzeichnete einen Jahresanstieg von 31,8 % bei den Einnahmen aus dem Installed-Base-Management, getrieben durch Upgrades der wachsenden EUV-Flotte. Die Aufrechterhaltung dieses Wachstums hängt jedoch von der künftigen Kundennachfrage ab.
- Das Unternehmen führt weiterhin Transaktionen im Rahmen seines aktuellen Aktienrückkaufprogramms durch, was das Vertrauen des Managements in die Rückführung von Kapital an die Aktionäre trotz volatiler Marktstimmung signalisiert.
AMAT-Aktien trotzen den Befürchtungen eines KI-Dämpfungszyklus, da Analysten eine Bewertungskorrektur und starke Fundamentaldaten hervorheben
- Eine Ratingaufwertung unterstreicht, dass sich die Fundamentaldaten trotz der Korrektur der Bewertung verbessert haben: Der Umsatz im dritten Quartal lag um 25 % über dem Vorjahresquartal, und die robuste Prognose für das vierte Quartal impliziert ein Wachstum von 51 % gegenüber dem Vorjahr.
- Die Profitabilitätskennzahlen verbessern sich deutlich: Die Bruttomarge stieg im dritten Quartal um 150 Basispunkte, und die Betriebsmarge soll im vierten Quartal aufgrund einer starken Kostenkontrolle um 640 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr steigen.
- Die Aktie outperformte in jüngster Zeit die breite Halbleitergruppe während eines Tech-Verkaufsdrucks, der durch Forderungen nach einem KI-Dämpfungszyklus ausgelöst wurde, und legte um 4 % zu, da Investoren ihre Käufe auf Ausrüstungshersteller konzentrierten, anstatt auf Chipteilhersteller.
Anlageanalyse
ASML
ASML
Vorteile
- ASML hält einen Marktanteil von 90 % bei Lithografieanlagen, insbesondere bei der für fortschrittliche Chips entscheidenden EUV-Technologie.
- Enge Beziehungen zu den wichtigsten Kunden TSMC, Samsung und Intel sorgen für langfristige Umsatzstabilität.
- Das Umsatzwachstum im vergangenen Jahrzehnt übertrifft das der Wettbewerber, angetrieben von der Nachfrage nach Lithografie für Knoten der nächsten Generation.
Zu beachten
- Die Bruttomargen dürften im dritten Quartal aufgrund von Umsätzen mit High-NA-Systemen und weniger Upgrades auf 50–52 % sinken.
- Höhere Bewertungskennzahlen, darunter ein KGV von 40 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 11,67, im Vergleich zu diversifizierten Wettbewerbern.
- Die starke Fokussierung auf Lithografie setzt das Unternehmen stärkeren Schwankungen des Branchenzyklus aus als breiter aufgestellte Wettbewerber.
Vorteile
- Das diversifizierte Portfolio in den Bereichen Abscheidung, Ätzen und Messtechnik ermöglicht ein Engagement in mehreren Phasen der Chipproduktion.
- Die Umsätze mit fortschrittlichen Fertigungsknoten überstiegen im Geschäftsjahr 2024 die Marke von $2.5 Milliarden und dürften sich 2025 aufgrund der Nachfrage durch künstliche Intelligenz verdoppeln.
- Eine stärkere kurzfristige Gewinnstabilität und eine niedrigere Bewertung erhöhen die Widerstandsfähigkeit in einem volatilen Branchenumfeld.
Zu beachten
- Der jüngste Quartalsumsatz sank im Jahresvergleich um 3.48 % und blieb damit hinter einigen Wettbewerbern der Branche zurück.
- Eine langsamere langfristige Wachstumsentwicklung im Vergleich zu Lithografie-Spezialisten wie ASML im vergangenen Jahrzehnt.
- Die höhere Gesamtverschuldung von $6.76 Milliarden im Verhältnis zu den liquiden Mitteln schränkt die finanzielle Flexibilität ein.
ASML (ASML) – Nächster Termin für Quartalszahlen
ASML plant seine nächsten Quartalszahlen am 14. Oktober 2026 zu veröffentlichen. Der Bericht wird das dritte Geschäftsvierteljahr 2026 des Unternehmens abdecken. Die Veröffentlichung wird voraussichtlich vor Eröffnung des US-Markts erfolgen, was dem aktuellen Berichtszeitplan des Unternehmens entspricht.
Applied Materials (AMAT) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Applied Materials (AMAT) wird voraussichtlich am 12. November 2026 nach Börsenschluss in den USA seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht deckt das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Das Datum entspricht dem historischen Muster des Unternehmens, die Ergebnisse des vierten Quartals im November zu veröffentlichen.
ASML (ASML) – Nächster Termin für Quartalszahlen
ASML plant seine nächsten Quartalszahlen am 14. Oktober 2026 zu veröffentlichen. Der Bericht wird das dritte Geschäftsvierteljahr 2026 des Unternehmens abdecken. Die Veröffentlichung wird voraussichtlich vor Eröffnung des US-Markts erfolgen, was dem aktuellen Berichtszeitplan des Unternehmens entspricht.
Applied Materials (AMAT) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Applied Materials (AMAT) wird voraussichtlich am 12. November 2026 nach Börsenschluss in den USA seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht deckt das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Das Datum entspricht dem historischen Muster des Unternehmens, die Ergebnisse des vierten Quartals im November zu veröffentlichen.
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