ASML vs Applied Materials
첨단 반도체 제조 장비의 선도 공급업체 vs 반도체 및 디스플레이 제조를 위한 선도 장비 공급업체. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
ASML은 극자외선 리소그래피 장비 시장을 사실상 독점하고 있어 첨단 반도체 제조에서 피할 수 없는 병목 지점을 형성합니다. 반면 Applied Materials는 더 폭넓은 팹을 대상으로 증착 및 식각 장비를 아우르는 종합적인 제품군을 공급합니다. 두 회사 모두 반도체 업계의 끊임없는 설비투자 사이클에서 직접적인 수혜를 얻습니다. ASML과 Applied Materials 비교를 통해 반도체 설비투자가 확대 및 축소될 때 독점적 가격 결정력과 다각화된 제품 범위가 어떻게 비교되는지 살펴봅니다.
ASML은 극자외선 리소그래피 장비 시장을 사실상 독점하고 있어 첨단 반도체 제조에서 피할 수 없는 병목 지점을 형성합니다. 반면 Applied Materials는 더 폭넓은 팹을 대상으로 증착 및 식각 장비를 아우르는 종합적인 제품군을 공급합니다. 두 회사 모두 반도체 업계의 끊임없는 설비투자 사이클에서 직접적인 수혜를 얻습니다. ASML과 Applied...
주가 변동 요인
강한 AI 수요와 매수 활동에도 불구하고 ASML에 대한 하방 리스크를 지적하는 애널리스트들
- 이번 주 AI 반도체 제조 장비에 집중된 새로운 ETF가 출시되며, 단순 칩 설계사가 아닌 인공지능背后的 기계 장치에 대한 투자자들의 관심이 부각되고 있습니다.
- ASML은 성장하는 EUV 장비 기반의 업그레이드를 주도하며 인스톨드 베이스 관리 매출이 전년 대비 31.8% 급증했다고 보고했습니다. 다만, 이러한 성장을 지속하기 위해서는 향후 고객 수요가 중요합니다.
- 회사는 현재 진행 중인 자사주 매수 프로그램을 계속 실행하고 있으며, 이는 변동성이 큰 시장 정세 속에서도 경영주가 주주들에게 자본을 환원할 자신감을 가지고 있음을 시사합니다.
AI 둔화 우려에도 불구하고 AMAT 주가 강세, 분석가는 밸류에이션 조정과 강력한 펀더멘털 강조
- 평가 상향 조정 발표는 밸류에이션이 조정되었음에도 불구하고 펀더멘털이 강화되었음을 보여줍니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가했으며, 견고한 4분기 가이던스는 전년 동기 대비 51% 성장을 시사합니다.
- 수익성 지표가 크게 개선되고 있습니다. 3분기 총마진은 150bp 확대되었으며, 강력한 비용 통제 덕분에 4분기 영업이익률은 전년 동기 대비 640bp 상승할 것으로 예상됩니다.
- 최근 AI 둔화에 대한 우려로 촉발된 기술주 매도장세 속에서 이 주식은 광범위한 반도체 그룹보다 우상향을 보였으며, 투자자들이 칩 설계사보다는 장비 제조사에 집중적으로 매집하면서 4% 상승했습니다.
강한 AI 수요와 매수 활동에도 불구하고 ASML에 대한 하방 리스크를 지적하는 애널리스트들
- 이번 주 AI 반도체 제조 장비에 집중된 새로운 ETF가 출시되며, 단순 칩 설계사가 아닌 인공지능背后的 기계 장치에 대한 투자자들의 관심이 부각되고 있습니다.
- ASML은 성장하는 EUV 장비 기반의 업그레이드를 주도하며 인스톨드 베이스 관리 매출이 전년 대비 31.8% 급증했다고 보고했습니다. 다만, 이러한 성장을 지속하기 위해서는 향후 고객 수요가 중요합니다.
- 회사는 현재 진행 중인 자사주 매수 프로그램을 계속 실행하고 있으며, 이는 변동성이 큰 시장 정세 속에서도 경영주가 주주들에게 자본을 환원할 자신감을 가지고 있음을 시사합니다.
AI 둔화 우려에도 불구하고 AMAT 주가 강세, 분석가는 밸류에이션 조정과 강력한 펀더멘털 강조
- 평가 상향 조정 발표는 밸류에이션이 조정되었음에도 불구하고 펀더멘털이 강화되었음을 보여줍니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가했으며, 견고한 4분기 가이던스는 전년 동기 대비 51% 성장을 시사합니다.
- 수익성 지표가 크게 개선되고 있습니다. 3분기 총마진은 150bp 확대되었으며, 강력한 비용 통제 덕분에 4분기 영업이익률은 전년 동기 대비 640bp 상승할 것으로 예상됩니다.
- 최근 AI 둔화에 대한 우려로 촉발된 기술주 매도장세 속에서 이 주식은 광범위한 반도체 그룹보다 우상향을 보였으며, 투자자들이 칩 설계사보다는 장비 제조사에 집중적으로 매집하면서 4% 상승했습니다.
투자 분석
ASML
ASML
장점
- ASML은 리소그래피 시장에서 90%의 점유율을 보유하고 있으며, 특히 첨단 칩에 필수적인 EUV 기술에서 강점을 갖고 있습니다.
- TSMC, Samsung, Intel 등 주요 고객과의 긴밀한 관계가 장기적인 매출 안정성을 뒷받침합니다.
- 지난 10년간 매출 성장이 동종업체를 앞질렀으며, 차세대 공정 노드의 리소그래피 수요가 성장을 견인했습니다.
고려 사항
- High NA 시스템 매출과 업그레이드 감소로 3분기 매출총이익률은 50~52%까지 하락할 것으로 예상됩니다.
- 다각화된 동종 업계 기업들과 비교해 P/E 40배, P/S 11.67배 등 밸류에이션 지표가 높습니다.
- 노광 공정에 집중하고 있어 사업 범위가 더 넓은 경쟁사보다 업황 사이클 변동에 더 크게 노출됩니다.
장점
- 증착, 식각, 계측 전반에 걸친 다각화된 포트폴리오를 통해 반도체 생산의 여러 단계에 대한 사업 노출을 제공합니다.
- 2024 회계연도 첨단 노드 매출은 25억 달러를 넘어섰으며, AI 수요에 힘입어 2025년에는 두 배로 증가할 것으로 전망됩니다.
- 단기 실적 안정성이 더 높고 밸류에이션이 낮아 업종 변동성 속에서도 회복탄력성이 강화됩니다.
고려 사항
- 최근 분기 매출은 전년 동기 대비 3.48% 감소해 일부 업계 경쟁사보다 부진했습니다.
- 지난 10년간 ASML과 같은 노광 장비 전문 기업에 비해 장기 성장 궤도가 더 완만했습니다.
- 현금 보유액 대비 총부채가 67억6,000만 달러로 더 많아 재무 유연성이 제한됩니다.
ASML(ASML) 다음 실적 발표일
ASML은 2026년 10월 14일 차기 실적 발표를 예정하고 있습니다. 해당 보고서는 ASML의 2026회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 최근 발표 일정에 따라 미국 장 개장 전 공개될 것으로 예상됩니다.
Applied Materials(AMAT) 다음 실적 발표일
Applied Materials(AMAT)는 미국 시장 장 마감 후인 2026년 11월 12일 다음 분기 실적 발표를 할 것으로 예상됩니다. 해당 공시는 회사의 2026 회계연도 제4분기를 다룹니다. 이 날짜는 회사가 회계연도 제4분기 실적을 매년 11월에 발표해 온 기존 관행과 일치합니다.
ASML(ASML) 다음 실적 발표일
ASML은 2026년 10월 14일 차기 실적 발표를 예정하고 있습니다. 해당 보고서는 ASML의 2026회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 최근 발표 일정에 따라 미국 장 개장 전 공개될 것으로 예상됩니다.
Applied Materials(AMAT) 다음 실적 발표일
Applied Materials(AMAT)는 미국 시장 장 마감 후인 2026년 11월 12일 다음 분기 실적 발표를 할 것으로 예상됩니다. 해당 공시는 회사의 2026 회계연도 제4분기를 다룹니다. 이 날짜는 회사가 회계연도 제4분기 실적을 매년 11월에 발표해 온 기존 관행과 일치합니다.
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