ASML vs Applied Materials
उन्नत चिप निर्माण उपकरण का प्रमुख प्रदाता vs चिप और डिस्प्ले निर्माण के लिए अग्रणी उपकरण प्रदाता। सितंबर 2026 में आपके पोर्टफोलियो के लिए कौन सा बेहतर विकल्प है? सरल भाषा में उत्तर नीचे दिया गया है।
ASML अत्यधिक अल्ट्रावायलेट लिथोग्राफी मशीनों पर लगभग एकाधिकार रखता है, जिससे उन्नत चिप निर्माण में यह अनिवार्य bottleneck बन जाता है, जबकि Applied Materials उत्कीर्णन और एटच उपकरणों का व्यापक सेट विभिन्न प्रकार के fabs के लिए प्रदान करता है। दोनों कंपनियाँ सेमीकंडक्टर उद्योग के निरंतर पूंजीगत खर्च चक्रों से सीधे मुनाफा कमाती हैं। ASML बनाम Applied Materials की तुलना दिखाती है कि जब सेमीकंडक्टर capex उछाल और घटाव होते हैं तो एकाधिकार मूल्य निर्धारण शक्ति किस प्रकार विविध उत्पाद पल्ले की तुलना में अधिक है।
ASML अत्यधिक अल्ट्रावायलेट लिथोग्राफी मशीनों पर लगभग एकाधिकार रखता है, जिससे उन्नत चिप निर्माण में यह अनिवार्य bottleneck बन जाता है, जबकि Applied Materials उत्कीर्णन और एटच उपकरणों का व्यापक सेट विभि...
यह क्यों बदल रहा है
ASML: विश्लेषकों ने मजबूत AI मांग और शेयर खरीद गतिविधि के बावजूद निचले स्तर का जोखिम बताया
- एक नया ETF इस सप्ताह लॉन्च हो रहा है जो AI चिपमेकिंग इक्विपमेंट पर केंद्रित है, जो दर्शाता है कि निवेशक केवल चिप डिज़ाइनरों के बजाय कृत्रिम बुद्धिमत्ता के पीछे मौजूद मशीनरी में रुचि ले रहे हैं।
- ASML ने अपने बढ़ते EUV फ्लीट में अपग्रेड के कारण इंस्टॉल्ड बेस मैनेजमेंट सेल में वर्ष-दर-वर्ष 31.8% की वृद्धि की रिपोर्ट की है, हालांकि इस विकास को बनाए रखना भविष्य की ग्राहक मांग पर निर्भर करेगा।
- कंपनी वर्तमान शेयर खरीद कार्यक्रम के तहत कार्यों को जारी रखी हुई है, जो उतार-चढ़ाव वाली बाजार भावना के बीच शेयरधारकों को पूंजी वापस करने के प्रबंधन के आत्मविश्वास को दर्शाती है।
AI मंदी की चिंताओं के बावजूद AMAT शेयरों में तेजी, विश्लेषकों का कहना है कि वैल्यूेशन में सुधार और मजबूत बुनियादी बातें हैं
- रेटिंग अपग्रेड यह दर्शाता है कि हालांकि वैल्यूेशन में सुधार आया है, लेकिन बुनियादी बातें मजबूत हुई हैं; Q3 में राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में 25% बढ़ा है और मजबूत Q4 गाइडेंस 51% साल-दर-साल की वृद्धि की संभावना जताती है।
- लाभदायकता के मापदंड काफी बेहतर हो रहे हैं; Q3 में ग्रॉस मार्जिन में 150 बेसिस पॉइंट्स का विस्तार हुआ है और मजबूत लागत नियंत्रण के कारण Q4 में ऑपरेटिंग मार्जिन में साल-दर-साल 640 बेसिस पॉइंट्स की वृद्धि की उम्मीद है।
- AI मंदी को लेकर हुए टेक सेल-ऑफ के दौरान स्टॉक ने व्यापक सेमिकंडक्टर समूह की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, और निवेशकों द्वारा डिजाइनर कंपनियों के बजाय इक्विपमेंट निर्माताओं पर खरीदारी पर ध्यान केंद्रित करने के कारण यह 4% बढ़ा है।
ASML: विश्लेषकों ने मजबूत AI मांग और शेयर खरीद गतिविधि के बावजूद निचले स्तर का जोखिम बताया
- एक नया ETF इस सप्ताह लॉन्च हो रहा है जो AI चिपमेकिंग इक्विपमेंट पर केंद्रित है, जो दर्शाता है कि निवेशक केवल चिप डिज़ाइनरों के बजाय कृत्रिम बुद्धिमत्ता के पीछे मौजूद मशीनरी में रुचि ले रहे हैं।
- ASML ने अपने बढ़ते EUV फ्लीट में अपग्रेड के कारण इंस्टॉल्ड बेस मैनेजमेंट सेल में वर्ष-दर-वर्ष 31.8% की वृद्धि की रिपोर्ट की है, हालांकि इस विकास को बनाए रखना भविष्य की ग्राहक मांग पर निर्भर करेगा।
- कंपनी वर्तमान शेयर खरीद कार्यक्रम के तहत कार्यों को जारी रखी हुई है, जो उतार-चढ़ाव वाली बाजार भावना के बीच शेयरधारकों को पूंजी वापस करने के प्रबंधन के आत्मविश्वास को दर्शाती है।
AI मंदी की चिंताओं के बावजूद AMAT शेयरों में तेजी, विश्लेषकों का कहना है कि वैल्यूेशन में सुधार और मजबूत बुनियादी बातें हैं
- रेटिंग अपग्रेड यह दर्शाता है कि हालांकि वैल्यूेशन में सुधार आया है, लेकिन बुनियादी बातें मजबूत हुई हैं; Q3 में राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में 25% बढ़ा है और मजबूत Q4 गाइडेंस 51% साल-दर-साल की वृद्धि की संभावना जताती है।
- लाभदायकता के मापदंड काफी बेहतर हो रहे हैं; Q3 में ग्रॉस मार्जिन में 150 बेसिस पॉइंट्स का विस्तार हुआ है और मजबूत लागत नियंत्रण के कारण Q4 में ऑपरेटिंग मार्जिन में साल-दर-साल 640 बेसिस पॉइंट्स की वृद्धि की उम्मीद है।
- AI मंदी को लेकर हुए टेक सेल-ऑफ के दौरान स्टॉक ने व्यापक सेमिकंडक्टर समूह की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, और निवेशकों द्वारा डिजाइनर कंपनियों के बजाय इक्विपमेंट निर्माताओं पर खरीदारी पर ध्यान केंद्रित करने के कारण यह 4% बढ़ा है।
निवेश विश्लेषण
ASML
ASML
फायदे
- ASML holds 90% market share in lithography, particularly EUV technology essential for advanced chips.
- Strong ties with top customers TSMC, Samsung and Intel ensure long-term revenue stability.
- Past decade revenue growth outpaces peers, driven by lithography demand in next-gen nodes.
ध्यान देने योग्य बातें
- Q3 में ग्रॉस मार्जिन 50–52% तक गिरने की उम्मीद है, उच्च NA सिस्टम राजस्व और कम अद्यतन के कारण।
- विविध प्रतिस्पर्धियों की तुलना में P/E 40 और P/S 11.67 सहित उच्च मूल्यांकन मीट्रिक हैं।
- लिथोग्राफी पर संकीर्ण फोकस इसे उद्योग चक्र में होने वाले उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है बनिस्बत व्यापक प्रतिस्पर्धियों के।
फायदे
- deposition, etching और metrology में विविध पोर्टफोलियो कई चिप उत्पादन चरणों के एक्सपोजर देता है।
- Advanced node राजस्व वित्तीय वर्ष 2024 में $2.5 बिलियन से अधिक रहा, AI मांग से 2025 में दोगुना होने की संभावना है।
- निकट-कालीन आय स्थिरता मजबूत और कम मूल्यांकन से क्षेत्रीय अस्थिरता के बीच लचीलापन बढ़ता है।
ध्यान देने योग्य बातें
- हालिया तिमाही बिक्री वर्ष-दर-वर्ष 3.48% घट गई, कुछ उद्योग सहकर्मियों से पीछे रह गई।
- पिछले दशक में ASML जैसे लिथोग्राफी विशेषज्ञों की तुलना में दीर्घकालिक वृद्धि की गति धीमी।
- कुल ऋण $6.76 बिलियन cash रिजर्व से अधिक होने से वित्तीय लचीलापन सीमित होता है।
ASML (ASML) के अगले परिणामों की तारीख
ASML की अगली आय रिपोर्ट 14 अक्टूबर, 2026 को प्रकाशित होने की योजना है। इस रिपोर्ट में कंपनी के वित्तीय वर्ष 2026 का तीसरा तिमाही शामिल होगा। अपेक्षा है कि यह रिलीज़ U.S. बाजार के खुलने से पहले जारी की जाएगी, जो कंपनी के हालिया रिपोर्टिंग शेड्यूल के अनुरूप है।
Applied Materials (AMAT) के अगले परिणामों की तारीख
एप्लाइड मटीरियल्स (AMAT) अपनी अगली आय रिपोर्ट 12 नवंबर 2026 को, अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद प्रकाशित करने की उम्मीद है। इस रिपोर्ट में कंपनी के वित्तीय वर्ष 2026 के चौथे तिमाही के परिणाम शामिल होंगे। यह तारीख उसके ऐतिहासिक पैटर्न के अनुरूप है, जिसके तहत वह वित्तीय वर्ष के चौथे तिमाही के परिणाम नवंबर में जारी करती है।
ASML (ASML) के अगले परिणामों की तारीख
ASML की अगली आय रिपोर्ट 14 अक्टूबर, 2026 को प्रकाशित होने की योजना है। इस रिपोर्ट में कंपनी के वित्तीय वर्ष 2026 का तीसरा तिमाही शामिल होगा। अपेक्षा है कि यह रिलीज़ U.S. बाजार के खुलने से पहले जारी की जाएगी, जो कंपनी के हालिया रिपोर्टिंग शेड्यूल के अनुरूप है।
Applied Materials (AMAT) के अगले परिणामों की तारीख
एप्लाइड मटीरियल्स (AMAT) अपनी अगली आय रिपोर्ट 12 नवंबर 2026 को, अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद प्रकाशित करने की उम्मीद है। इस रिपोर्ट में कंपनी के वित्तीय वर्ष 2026 के चौथे तिमाही के परिणाम शामिल होंगे। यह तारीख उसके ऐतिहासिक पैटर्न के अनुरूप है, जिसके तहत वह वित्तीय वर्ष के चौथे तिमाही के परिणाम नवंबर में जारी करती है।
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