Nvidia vs Oracle
Concepteur leader de puces graphiques alimentant l'IA et les jeux vidéo vs Géant des bases de données d'entreprise et de l'infrastructure cloud. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en octobre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
Nvidia conçoit les GPU et l'infrastructure système qui alimentent la révolution informatique de l'IA, tandis qu'Oracle a repositionné son activité de bases de données et de logiciels d’entreprise vieille de plusieurs décennies en fournisseur d'infrastructure cloud et IA qui court après le rythme. Les deux entreprises sont centrales dans le déploiement de l'IA en entreprise, mais l'une est portée par un cycle produit qui remet à plat l'informatique mondiale et l'autre défend et prolonge une franchise historique grâce à d'importants investissements. Nvidia vs Oracle montre comment une domination matérielle précoce et un verrouillage logiciel créent des trajectoires de gains fondamentalement différentes à l'ère de l'IA.
Nvidia conçoit les GPU et l'infrastructure système qui alimentent la révolution informatique de l'IA, tandis qu'Oracle a repositionné son activité de bases de données et de logiciels d’entreprise viei...
Pourquoi ça bouge
Nvidia vise une croissance supérieure à l'attendu alors que les contraintes d'approvisionnement se relâchent et que la demande en IA s'accélère
- Selon les informations disponibles, les goulots d'étranglement de la chaîne logistique se résorbent, positionnant Nvidia pour augmenter sa capacité de test de puces d'ici 2027 et potentiellement relever son objectif de croissance de 70 % jusqu'en 2027.
- L'entreprise a lancé Nemotron 3.5 Transcribe, un modèle open-weight gratuit prenant en charge jusqu'à 40 langues, ainsi que la version 2 de son jeu de données Granary sur la parole, signalant une innovation continue dans le domaine de l'IA vocale.
- De grands clients, dont SpaceX, Alphabet et Meta, accélèrent leurs dépenses en infrastructures IA, les estimations consensuelles suggérant une croissance annualisée du bénéfice par action (EPS) de 65 % entre les exercices 2026 et 2029.
L'action Oracle bondit alors que l'entreprise dévoile des objectifs de croissance agressifs alimentés par l'IA et une feuille de route pour les flux de trésorerie
- L'entreprise s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires dépassant 225 milliards de dollars pour l'exercice 2030, ce qui implique un taux de croissance annuel moyen de 35 %, tout en maintenant sa prévision pour l'exercice 2027 d'au moins 90 milliards de dollars de chiffre d'affaires et de 8,10 dollars de bénéfice par action ajusté.
- Oracle s'est engagé à générer un cash-flow libre positif au cours du second semestre de l'exercice 2028 et à viser plus de 30 milliards de dollars de cash-flow libre pour l'exercice 2029, répondant ainsi aux préoccupations liées aux lourds investissements en capitaux dans les capacités cloud.
- Des partenariats stratégiques ont été mis en avant, notamment les projets d'intégration de ChatGPT et Codex d'OpenAI dans les applications d'Oracle et l'expansion des services de bases de données multiclouds vers les charges de travail du gouvernement américain via la certification FedRAMP.
Nvidia vise une croissance supérieure à l'attendu alors que les contraintes d'approvisionnement se relâchent et que la demande en IA s'accélère
- Selon les informations disponibles, les goulots d'étranglement de la chaîne logistique se résorbent, positionnant Nvidia pour augmenter sa capacité de test de puces d'ici 2027 et potentiellement relever son objectif de croissance de 70 % jusqu'en 2027.
- L'entreprise a lancé Nemotron 3.5 Transcribe, un modèle open-weight gratuit prenant en charge jusqu'à 40 langues, ainsi que la version 2 de son jeu de données Granary sur la parole, signalant une innovation continue dans le domaine de l'IA vocale.
- De grands clients, dont SpaceX, Alphabet et Meta, accélèrent leurs dépenses en infrastructures IA, les estimations consensuelles suggérant une croissance annualisée du bénéfice par action (EPS) de 65 % entre les exercices 2026 et 2029.
L'action Oracle bondit alors que l'entreprise dévoile des objectifs de croissance agressifs alimentés par l'IA et une feuille de route pour les flux de trésorerie
- L'entreprise s'est fixé un objectif de chiffre d'affaires dépassant 225 milliards de dollars pour l'exercice 2030, ce qui implique un taux de croissance annuel moyen de 35 %, tout en maintenant sa prévision pour l'exercice 2027 d'au moins 90 milliards de dollars de chiffre d'affaires et de 8,10 dollars de bénéfice par action ajusté.
- Oracle s'est engagé à générer un cash-flow libre positif au cours du second semestre de l'exercice 2028 et à viser plus de 30 milliards de dollars de cash-flow libre pour l'exercice 2029, répondant ainsi aux préoccupations liées aux lourds investissements en capitaux dans les capacités cloud.
- Des partenariats stratégiques ont été mis en avant, notamment les projets d'intégration de ChatGPT et Codex d'OpenAI dans les applications d'Oracle et l'expansion des services de bases de données multiclouds vers les charges de travail du gouvernement américain via la certification FedRAMP.
Analyse d'investissement
Nvidia
NVDA
Avantages
- Nvidia conçoit les GPU et l'infrastructure système qui alimentent la révolution informatique de l'IA, tandis qu'Oracle a repositionné son activité de bases de données et de logiciels d’entreprise vieille de plusieurs décennies en fournisseur d'infrastructure cloud et IA qui court après le rythme. Les deux entreprises sont centrales dans le déploiement de l'IA en entreprise, mais l'une est portée par un cycle produit qui remet à plat l'informatique mondiale et l'autre défend et prolonge une franchise historique grâce à d'importants investissements. Nvidia vs Oracle montre comment une domination matérielle précoce et un verrouillage logiciel créent des trajectoires de gains fondamentalement différentes à l'ère de l'IA.
- Les revenus de l'exercice 2025 de Nvidia ont bondi de 114% d'une année sur l'autre, reflétant une demande dominante pour ses puces IA et un leadership continu dans le boom des infrastructures d'IA générative.
- Les marges brutes de l'entreprise restent proches de 70 %, soutenant une rentabilité de premier plan parmi les pairs technologiques de grande capitalisation.
Points à considérer
- Nvidia bénéficie d'une grande visibilité sur les revenus futurs, avec 500 milliards de dollars de ventes cumulées prévues pour ses dernières plateformes de puces au cours des deux prochaines années.
- Le cours de l'action Nvidia a récemment connu l'une des plus importantes baisses de capitalisation boursière sur trois jours en 2025, mettant en évidence la vulnérabilité aux corrections brusques après des gains rapides.
- La forte dépendance de l’entreprise au cycle des puces d’IA l’expose à une volatilité potentielle de la demande et à une concurrence accrue dans le secteur des semi-conducteurs.
Oracle
ORCL
Avantages
- Oracle a obtenu des contrats d’IA d’une valeur de plusieurs milliards de dollars avec des entreprises technologiques majeures, entraînant une hausse de l’action de 90% cette année et indiquant un fort potentiel de croissance dans les services cloud et IA.
- La base installée importante de l’entreprise dans l’IT d’entreprise offre une source de revenus récurrents et des opportunités de vente croisée pour les nouveaux produits cloud et IA.
- L’action d’Oracle a surperformé Nvidia au cours de l’année écoulée, reflétant l’optimisme des investisseurs quant à sa capacité à monétiser le passage des entreprises à l’IA et au cloud hybride.
Points à considérer
- Le ratio cours/bénéfices d’Oracle dépasse désormais celui de Nvidia, ce qui suggère que le marché intègre peut-être déjà des attentes de croissance ambitieuses.
- L’entreprise opère avec des niveaux d’endettement plus élevés et des marges bénéficiaires plus faibles par rapport aux pairs leaders du cloud et des semi-conducteurs.
- L’histoire d’Oracle en matière de défis d’intégration et des taux de migration vers le cloud plus lents pourraient limiter sa capacité à tirer pleinement parti du boom des infrastructures IA.
Prochaine date de résultats de Nvidia (NVDA)
Aucune date de publication des résultats n'a été confirmée pour NVDA au cours du cycle de reporting actuel. Sur la base du schéma historique de l'entreprise, qui publie ses résultats environ trois mois après le trimestre précédent, la prochaine publication est attendue pour fin novembre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre fiscal se terminant en octobre 2026. Les investisseurs doivent surveiller les annonces officielles pour obtenir les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Oracle (ORCL)
Aucune date de résultats à venir n'a été confirmée pour ORCL au 26 octobre 2026. Sur la base du schéma historique de publication où les résultats trimestriels sont généralement publiés environ trois mois après le rapport précédent, la prochaine publication de résultats est attendue en décembre 2026. Ce prochain rapport couvrira le trimestre fiscal se terminant en novembre 2026.
Prochaine date de résultats de Nvidia (NVDA)
Aucune date de publication des résultats n'a été confirmée pour NVDA au cours du cycle de reporting actuel. Sur la base du schéma historique de l'entreprise, qui publie ses résultats environ trois mois après le trimestre précédent, la prochaine publication est attendue pour fin novembre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre fiscal se terminant en octobre 2026. Les investisseurs doivent surveiller les annonces officielles pour obtenir les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Oracle (ORCL)
Aucune date de résultats à venir n'a été confirmée pour ORCL au 26 octobre 2026. Sur la base du schéma historique de publication où les résultats trimestriels sont généralement publiés environ trois mois après le rapport précédent, la prochaine publication de résultats est attendue en décembre 2026. Ce prochain rapport couvrira le trimestre fiscal se terminant en novembre 2026.
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