• Certaines entreprises dépassent les attentes en matière de bénéfices, démontrant une performance solide malgré des vents contraires significatifs du marché.
• Les entreprises résilientes utilisent souvent des modèles de revenus récurrents, comme les abonnements ou les adhésions, garantissant des flux de revenus prévisibles.
• Des secteurs clés comme la technologie et la santé montrent une force défensive, tandis que l'excellence opérationnelle protège les marges bénéficiaires de la volatilité.
• Les entreprises avec un contrôle fort des marges et des revenus défensifs attirent les investisseurs cherchant la stabilité dans des marchés volatils.

Pourquoi certaines entreprises semblent ignorer le chaos du marché

Chaque fois que le marché a un petit rhume, vous voyez la même vieille panique. Les commentateurs commencent à utiliser des mots comme 'vents contraires' et 'volatilité', et tout le monde court se mettre à l'abri. C'est très dramatique. Pourtant, au milieu du bruit, certaines entreprises semblent simplement continuer, comme d'habitude, affichant discrètement des chiffres impressionnants tandis que leurs pairs s'agitent. Cela vous fait vous demander, n'est-ce pas ? Quel est leur secret ?

Pour moi, ce n'est pas une sorte d'art sombre. Cela revient souvent à un modèle d'affaires qui est, faute d'un meilleur mot, ennuyeusement prévisible. Et dans l'investissement, l'ennui peut être beau.

Le modèle d'affaires toutes saisons

Prenons un géant comme Microsoft. Lorsque les nuages économiques s'accumulent, une entreprise vendant des biens physiques a un monde de problèmes. Les chaînes d'approvisionnement se compliquent, les coûts d'expédition augmentent, et les tarifs peuvent mordre fort. Microsoft, en revanche, vend des logiciels et des services cloud. Ses produits ne se trouvent pas dans un conteneur d'expédition, ils voyagent à travers des câbles à fibre optique.

Le vrai génie, je pense, est le modèle d'abonnement. C'est la différence entre être un commerçant, espérant que les gens entrent chaque jour, et être un propriétaire, sachant que le loyer est dû le premier du mois. Ce revenu récurrent offre un merveilleux tampon contre les hauts et les bas économiques. Il crée un flux de trésorerie constant qui est l'envie des entreprises construites sur des ventes ponctuelles.

Quand votre produit est une nécessité

Ensuite, vous avez les entreprises qui vendent des choses dont les gens ne peuvent tout simplement pas se passer. Considérez une entreprise pharmaceutique comme Eli Lilly. Son succès est lié à son pipeline de médicaments et à ses brevets médicaux, pas au dernier différend commercial ou à l'enquête sur la confiance des consommateurs.

Pensez-y. Vous pourriez retarder l'achat d'une nouvelle voiture ou d'une télévision sophistiquée si vous êtes préoccupé par l'économie. Mais allez-vous sauter votre médicament essentiel ? Peu probable. Cette demande inélastique, comme l'appellent les économistes, rend le secteur de la santé fascinant pour rechercher de la résilience. Ces entreprises opèrent sur une chronologie différente, dictée par la science et la réglementation, ce qui peut souvent les isoler du chaos du marché à court terme.

La sauce secrète de la prévisibilité

Même dans un secteur aussi notoirement difficile que le commerce de détail, vous pouvez trouver des exemples de conception intelligente. Costco est un modèle en la matière. Les gens se concentrent sur les énormes pots de ketchup, mais la vraie magie est la cotisation d'adhésion. L'entreprise reçoit votre argent avant même que vous n'ayez mis les pieds dans l'entrepôt. Cette cotisation est un flux de revenus prévisible et à forte marge qui fournit une base solide, indépendamment du nombre de hot-dogs qu'ils vendent.

Cela, combiné à leur immense pouvoir d'achat et à leur détermination opérationnelle, crée un avantage concurrentiel redoutable. Ils ont construit une entreprise qui non seulement survit aux temps difficiles mais peut en fait devenir plus attrayante pour les acheteurs cherchant de la valeur lorsque l'argent est serré. C'est ce genre de résilience qui rend une collection d'entreprises, telles que celles dans les Bénéfices sur Vents Contraires, une étude de cas intéressante pour tout investisseur essayant de naviguer dans des eaux agitées.

Bien sûr, ne nous emballons pas. Aucun investissement n'est une victoire garantie, et même les entreprises les plus solides font face à des risques. Une valorisation premium aujourd'hui pourrait devenir un fardeau demain si le sentiment change. Les performances passées ne sont certainement pas une boule de cristal pour les résultats futurs. Mais dans un monde plein d'incertitudes, une entreprise construite sur une base de prévisibilité et de nécessité pourrait bien être l'un des endroits les plus sensés pour commencer à chercher.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• Un groupe de 15 entreprises a été identifié comme dépassant les attentes en matière de bénéfices malgré l'incertitude du marché.
• Une tendance clé parmi ces entreprises est l'utilisation de modèles de revenus récurrents solides pour se protéger contre la volatilité du marché.
• Une autre caractéristique commune est l'efficacité opérationnelle qui protège les marges bénéficiaires des pressions comme les tarifs.
• Le secteur technologique montre des caractéristiques défensives grâce à des modèles d'affaires numériques évolutifs avec des coûts marginaux minimaux.
• Le secteur de la santé bénéficie d'une demande inélastique, car les besoins médicaux persistent indépendamment des conditions économiques.

Entreprises clés

• Microsoft Corporation (MSFT) : L'activité principale est un modèle basé sur les logiciels et le cloud fournissant des flux de revenus récurrents prévisibles grâce à des services d'abonnement à forte marge qui sont isolés des impacts tarifaires directs.
• Eli Lilly and Company (LLY) : Une entreprise pharmaceutique dont la croissance est alimentée par son pipeline de médicaments et la demande inélastique pour les soins de santé, la rendant résiliente aux cycles économiques et aux politiques commerciales.
• Costco Wholesale (COST) : Un détaillant basé sur l'adhésion avec une base de revenus prévisible provenant des cotisations annuelles et une efficacité opérationnelle grâce aux achats en gros, créant un avantage concurrentiel pendant les périodes économiques difficiles.

Principaux facteurs de risque

• Tous les investissements comportent des risques inhérents, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
• Les conditions du marché peuvent changer rapidement, et les vents contraires économiques pourraient s'intensifier de manière inattendue.
• Les entreprises se négociant à des valorisations premium peuvent faire face à un risque de baisse plus important si le sentiment du marché change.
• Le risque de concentration peut nuire à la performance du portefeuille, soulignant la nécessité de diversification.

Catalyseurs de croissance

• Le passage aux modèles de revenus récurrents (abonnements, adhésions) offre des flux de revenus prévisibles et de la stabilité.
• Une gestion exceptionnelle des marges grâce à l'efficacité opérationnelle, l'optimisation du mix produit et le contrôle stratégique des coûts peut conduire à une surperformance soutenue.
• Les modèles d'affaires numériques, en particulier dans les logiciels et les services cloud, offrent une évolutivité et une protection contre les perturbations du monde physique.
• La demande inélastique pour les soins de santé et les produits pharmaceutiques crée un tampon naturel contre la volatilité économique.

Accès à l'investissement

• Ces entreprises sont accessibles via l'investissement en actions fractionnées, permettant la propriété avec de petits montants de capital, à partir de 1 $.
• La collection d'investissement est disponible sur la plateforme Nemo.
• La plateforme offre des transactions sans commission.