L'accord Oracle-TikTok pourrait faire grimper les actions en 2025

Résumé

• L'accord Oracle TikTok stabilise 170M d'utilisateurs US, clarifiant trajectoire commerciale et impact accord Oracle TikTok sur les actions 2025.
• Gains sectoriels pour Oracle actions ORCL, Shopify commerce social SHOP et ad tech programmatique The Trade Desk PubMatic.
• Accélération du commerce social et publicité numérique via publicité vidéo courte, gain pour économie des créateurs et outils Adobe Unity.
• Risques politiques et cyclicité publicitaire; conformité GDPR essentielle avant d'investir dans ces thèmes.

L'accord Oracle-TikTok : une incertitude réglementaire dissipée

La cession des activités américaines de TikTok à un consortium dirigé par Oracle change la donne. Venons-en aux faits : en stabilisant la propriété de près de 170 millions d'utilisateurs américains, l'opération réduit un risque réglementaire majeur et rend plus prévisible la trajectoire commerciale de la plateforme. Cela signifie que des acteurs technologiques et des fournisseurs d'infrastructures peuvent désormais envisager des contrats à plus long terme avec moins d'incertitude politique et juridique.

Pour contextualiser, on peut consulter le dossier thématique suivant : L'accord Oracle-TikTok pourrait faire grimper les actions en 2025.

Qui profite et pourquoi

Oracle sort gagnant au moins sur deux plans. D'une part, l'entreprise assure l'hébergement cloud et la gestion des données de TikTok US, générant potentiellement des revenus récurrents au-delà de son portefeuille traditionnel d'entreprises. D'autre part, les garanties de sécurité et de conformité proposées répondent à une exigence centrale des autorités américaines et, par ricochet, rassurent aussi les annonceurs européens préoccupés par le respect du GDPR.

La stabilisation de TikTok ouvre plusieurs opportunités d'investissement thématiques. Le commerce social, par exemple, devrait s'accélérer. Les intégrations « shops in‑app » transforment le visionnage en acte d'achat. Des plateformes comme Shopify sont idéalement positionnées pour capter ce flux, en facilitant la création de boutiques intégrées et le paiement in‑app.

Sur le front publicitaire, la popularité croissante de la vidéo courte augmente la demande pour des solutions d'achat programmatique et des places de marché vidéo. Des acteurs tels que The Trade Desk et PubMatic voient leur rôle renforcé : plus d'inventaire vidéo signifie plus d'enchères, et donc potentiellement des CPM en hausse. Parallèlement, Alphabet profite de l'élargissement du marché publicitaire vidéo, via YouTube et ses formats courts.

Enfin, l'économie des créateurs et les éditeurs d'outils techniques bénéficient d'une visibilité accrue. Adobe, Unity et d'autres fournisseurs d'outils d'édition, d'effets AR et d'analytics peuvent mieux monétiser leurs offres lorsque la plateforme maîtresse offre une feuille de route stabilisée.

Une opportunité pour l'infrastructure et la conformité

L'accord crée un segment récurrent pour les fournisseurs cloud, mais il attire aussi la concurrence d'acteurs puissants comme AWS et Microsoft Azure. La bataille se jouera sur la sécurité, les certifications et les services managés. Parallèlement, une nouvelle demande pour des services de conformité et d'intermédiation apparaît, afin de concilier technologies venues d'Asie et exigences réglementaires occidentales.

Les risques restent réels

La question qui se pose est donc la suivante : cet accord suffit‑il à éliminer tous les risques ? Non. Des retournements politiques restent possibles, notamment si le climat géopolitique change. La concurrence de Meta et Google peut s'intensifier et limiter la croissance de TikTok. De plus, la durabilité des revenus liés aux influenceurs et la dépendance à l'engagement utilisateur constituent des points de fragilité.

Il faut aussi garder à l'esprit le risque macroéconomique. En période de ralentissement, les budgets publicitaires, exprimés en milliards d'euros sur les bilans des annonceurs, peuvent être compressés, affectant l'ensemble de la chaîne de valeur.

Conclusion pratique pour l'investisseur

L'accord Oracle–TikTok dissipe une incertitude majeure et crée des opportunités lisibles dans le cloud, la publicité vidéo courte, le commerce social et les outils pour créateurs. Cela ne constitue pas une recommandation personnalisée d'achat. Investir dans ces thèmes suppose d'accepter des risques politiques, concurrentiels et de cyclicité des dépenses publicitaires.

Pour les investisseurs français et européens, la conformité au GDPR et la sécurité des données restent des critères de sélection essentiels. Le panier thématique Nemo, qui regroupe plusieurs de ces noms, est disponible aux investisseurs éligibles en France et dans l'Union européenne, sous réserve des modalités de distribution locales. Avant toute décision, évaluez votre horizon, votre tolérance au risque et, le cas échéant, sollicitez un conseil financier professionnel.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Commerce social : augmentation des ventes intégrées via vidéos courtes et intégrations marchandes (shops in‑app).
• Infrastructure cloud et sécurité des données : opportunité de contrats récurrents pour l'hébergement et la gestion des données liées à TikTok US.
• Publicité vidéo courte : croissance des budgets publicitaires orientés vers les formats courts favorisant performance et engagement.
• Outils pour créateurs : demande accrue pour logiciels d'édition, analytics, monétisation et solutions de collaboration.
• Technologies d'engagement interactif : réalité augmentée, filtres et effets favorisant l'engagement et les formats sponsorisés.
• Plateformes programmatiques et ad‑tech : augmentation du volume d'enchères et besoin en technologies de ciblage et de mesure multiplateforme.
• Services de conformité et d'intermédiation : expertise nécessaire pour concilier technologies d'origine chinoise et exigences réglementaires occidentales.

Entreprises Clés

• Oracle (ORCL): Fournisseur mondial de solutions cloud et de bases de données ; partenaire technologique de l'activité américaine de TikTok offrant hébergement, gestion des données et garanties de sécurité susceptibles de générer des revenus récurrents.
• Shopify (SHOP): Plateforme d'e‑commerce facilitant la création de boutiques intégrées aux réseaux sociaux ; bien positionnée pour capter la croissance du commerce social via des intégrations et des outils marchands in‑app.
• Alphabet (Google) (GOOGL): Géant de la publicité en ligne et propriétaire de YouTube ; bénéficie de l'expansion du marché publicitaire vidéo et des investissements en outils publicitaires et en infrastructure d'ad‑serving.
• Adobe (ADBE): Éditeur des suites Creative Cloud et d'outils de production de contenu ; tirera parti d'une hausse des besoins en édition et en contenus professionnels par les créateurs.
• Unity Software (U): Fournisseur de moteurs et d'outils pour expériences interactives et AR/VR ; positionné pour fournir filtres et expériences immersives sur les plateformes sociales.
• The Trade Desk (TTD): Plateforme programmatique indépendante facilitant l'achat média en temps réel ; profite d'une hausse des budgets digitaux et de la demande de solutions d'achat cross‑platform.
• PubMatic (PUBM): Place de marché publicitaire (supply‑side platform) aidant les éditeurs à monétiser leur inventaire ; bénéficiera d'une augmentation des volumes d'inventaire vidéo et des CPM.
• Amazon Web Services (Amazon) (AMZN): Leader cloud offrant des services d'infrastructure ; concurrent direct d'Oracle sur les services d'hébergement et de données pour grandes plateformes.
• Microsoft (Azure) (MSFT): Acteur majeur du cloud d'entreprise avec des offres de sécurité et de conformité robustes ; concurrent stratégique sur les contrats cloud et les services managés.

Principaux Risques

• Risque politique et réglementaire : nouvelles évolutions des mesures américaines ou pressions géopolitiques pouvant affecter l'opération malgré l'accord.
• Intensification de la concurrence : réponses agressives de Meta, Google et autres susceptibles de réduire la part de marché et la monétisation de TikTok.
• Dépendance à l'engagement utilisateur : tout repli de l'engagement affecte directement les revenus publicitaires et commerciaux.
• Durabilité de l'économie des créateurs : saturation du marché d'influence, fatigue des consommateurs ou efficacité décroissante des campagnes sponsorisées.
• Concentration des revenus : exposition importante des fournisseurs d'infrastructure à la réussite commerciale d'une unique plateforme.
• Risque macroéconomique : ralentissement des dépenses publicitaires en période de récession ou de contraction budgétaire des annonceurs.

Catalyseurs de Croissance

• Formalisation des contrats cloud et services entre Oracle et TikTok US générant des revenus récurrents.
• Réallocation des budgets publicitaires vers les formats courts après la levée d'incertitude réglementaire.
• Accélération des intégrations commerce‑social (Shopify, solutions in‑app) stimulant les ventes directes via le contenu.
• Amélioration des outils de monétisation pour créateurs et des solutions d'analytics renforçant la valeur commerciale des plateformes.
• Innovation en AR et effets interactifs augmentant l'engagement et les opportunités de sponsorship.
• Mesures de conformité et de gouvernance robustes rassurant annonceurs et partenaires institutionnels.