Intel vs Applied Materials
Diseñador y fabricante líder de chips para PCs y servidores vs Proveedor líder de equipos para la fabricación de chips y pantallas. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
Intel está librando una batalla en múltiples frentes para recuperar el liderazgo en la fabricación de semiconductores mientras protege una franquicia de CPU para PC y data center que se está contrayendo, mientras Applied Materials suministra el equipo que cada fabricante de chips, incluidas las competidoras de fundición de Intel, necesita para construir silicio avanzado. Ambas empresas están profundamente inmersas en la cadena global de suministro de semiconductores, pero se ubican en lados opuestos de la división entre hacer y equipar. La comparación Intel vs Applied Materials examina los retornos de I+D, la intensidad de capital, el posicionamiento competitivo y qué negocio tiene el camino más predecible para aumentar las ganancias durante el próximo ciclo de chips.
Intel está librando una batalla en múltiples frentes para recuperar el liderazgo en la fabricación de semiconductores mientras protege una franquicia de CPU para PC y data center que se está contrayen...
Por qué se mueve
Las acciones de Intel enfrentan volatilidad mientras los analistas debaten si el reciente repunte impulsado por la IA se ha adelantado a los fundamentos
- La acción cayó aproximadamente un 2 % el miércoles, ya que el aumento de los precios del petróleo y los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro presionaron las bolsas globales, interrumpiendo una racha ganadora de cuatro días para las empresas del sector de semiconductores.
- Los resultados del segundo trimestre de 2026 mostraron ingresos récord de 16.130 millones de dólares (+25,4 % interanual) y un cumplimiento de las estimaciones de beneficio ajustado por acción superior al 90 %, impulsados por la demanda creciente de CPUs para centros de datos y aplicaciones de IA agente.
- Los analistas destacan que, aunque las pérdidas de la planta de fabricación se redujeron en 1.000 millones de dólares con un objetivo de equilibrio financiero hacia finales de 2028, la ganancia mensual del 30 % de la acción la ha llevado por encima de los objetivos de precio promedio, lo que genera cautela sobre si ya se han obtenido las ganancias fáciles.
Las acciones de AMAT desafían los temores de una desaceleración de la IA, mientras los analistas citan una corrección de valoración y sólidos fundamentos
- Una actualización de calificación destaca que, aunque la valoración se ha corregido, los fundamentos se han fortalecido, con los ingresos del tercer trimestre (Q3) aumentando un 25% interanual y unas orientaciones robustas para el cuarto trimestre (Q4) que implican un crecimiento interanual del 51%.
- Los indicadores de rentabilidad están mejorando significativamente, con los márgenes brutos del Q3 expandiéndose 150 puntos base y se espera que los márgenes operativos aumenten 640 puntos base interanuales en el Q4 debido a un fuerte control de costos.
- El stock recientemente superó al grupo general de semiconductores durante una venta masiva de tecnología desencadenada por llamadas a una desaceleración de la IA, ganando un 4% a medida que los inversores concentraron sus compras en los fabricantes de equipos en lugar de en los diseñadores de chips.
Las acciones de Intel enfrentan volatilidad mientras los analistas debaten si el reciente repunte impulsado por la IA se ha adelantado a los fundamentos
- La acción cayó aproximadamente un 2 % el miércoles, ya que el aumento de los precios del petróleo y los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro presionaron las bolsas globales, interrumpiendo una racha ganadora de cuatro días para las empresas del sector de semiconductores.
- Los resultados del segundo trimestre de 2026 mostraron ingresos récord de 16.130 millones de dólares (+25,4 % interanual) y un cumplimiento de las estimaciones de beneficio ajustado por acción superior al 90 %, impulsados por la demanda creciente de CPUs para centros de datos y aplicaciones de IA agente.
- Los analistas destacan que, aunque las pérdidas de la planta de fabricación se redujeron en 1.000 millones de dólares con un objetivo de equilibrio financiero hacia finales de 2028, la ganancia mensual del 30 % de la acción la ha llevado por encima de los objetivos de precio promedio, lo que genera cautela sobre si ya se han obtenido las ganancias fáciles.
Las acciones de AMAT desafían los temores de una desaceleración de la IA, mientras los analistas citan una corrección de valoración y sólidos fundamentos
- Una actualización de calificación destaca que, aunque la valoración se ha corregido, los fundamentos se han fortalecido, con los ingresos del tercer trimestre (Q3) aumentando un 25% interanual y unas orientaciones robustas para el cuarto trimestre (Q4) que implican un crecimiento interanual del 51%.
- Los indicadores de rentabilidad están mejorando significativamente, con los márgenes brutos del Q3 expandiéndose 150 puntos base y se espera que los márgenes operativos aumenten 640 puntos base interanuales en el Q4 debido a un fuerte control de costos.
- El stock recientemente superó al grupo general de semiconductores durante una venta masiva de tecnología desencadenada por llamadas a una desaceleración de la IA, ganando un 4% a medida que los inversores concentraron sus compras en los fabricantes de equipos en lugar de en los diseñadores de chips.
Análisis de inversión
Intel
INTC
Ventajas
- Intel mantiene una sólida escala y reconocimiento de marca a nivel global en semiconductores, respaldado por décadas de liderazgo en la industria y una amplia base de clientes instalada.
- La empresa está realizando inversiones sustanciales en manufactura avanzada y servicios de fundición, con el objetivo de recuperar el liderazgo tecnológico y diversificar las fuentes de ingresos.
- Las métricas de valoración de Intel, como las relaciones precio-valor contable y precio-ventas, parecen modestas en relación con pares del sector, lo que podría ofrecer valor si la ejecución mejora.
Aspectos a considerar
- Intel enfrenta una competencia intensa en IA y mercados de centros de datos, donde se queda rezagado frente a rivales con ofertas de chips más avanzadas y especializadas.
- El desempeño financiero reciente ha sido débil, con ganancias por acción negativas y un alto ratio de reparto de dividendos que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad.
- Los riesgos de ejecución se mantienen elevados debido a retrasos en las fábricas, transiciones de liderazgo y el desafío de ponerse al día con los competidores en la producción de chips de próxima generación.
Ventajas
- Applied Materials mantiene la posición líder a nivel global en equipos de fabricación de obleas, con una cartera amplia y tecnológicamente avanzada que atiende a una diversa base de fabricantes de chips.
- La compañía se beneficia de impulsores de crecimiento estructural en la fabricación de semiconductores, incluida la demanda de empaquetado avanzado, chips de IA y tecnologías de transistores de próxima generación.
- Applied Materials demuestra métricas de rentabilidad y eficiencia más sólidas en el periodo reciente en comparación con muchos pares, reflejando una gestión de costos disciplinada y poder de fijación de precios.
Aspectos a considerar
- El crecimiento de ingresos de Applied Materials está estrechamente ligado a las tendencias cíclicas de gasto de capital en la industria de semiconductores, expuesto a posibles recesiones.
- La valoración actual de la acción, incluida su relación precio-ganancia, es elevada en relación con niveles históricos, lo que podría limitar el potencial de alza a corto plazo.
- Aunque está diversificada, la empresa sigue expuesta a riesgos geopolíticos y regulatorios que afectan las cadenas de suministro globales de semiconductores y las decisiones de inversión de los clientes.
Próxima fecha de resultados de Intel (INTC)
Se espera que Intel (INTC) informe sus próximos resultados el 22 de octubre de 2026, después del cierre del mercado. El reporte debería cubrir el tercer trimestre fiscal de 2026. La fecha sigue siendo una estimación pendiente de la confirmación formal de Intel.
Próxima fecha de resultados de Applied Materials (AMAT)
Applied Materials (AMAT) espera informar sus próximos resultados el 12 de noviembre de 2026, después del cierre del mercado estadounidense. El informe cubrirá el cuarto trimestre fiscal de 2026 de la compañía. La fecha es coherente con su patrón histórico de publicar los resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre.
Próxima fecha de resultados de Intel (INTC)
Se espera que Intel (INTC) informe sus próximos resultados el 22 de octubre de 2026, después del cierre del mercado. El reporte debería cubrir el tercer trimestre fiscal de 2026. La fecha sigue siendo una estimación pendiente de la confirmación formal de Intel.
Próxima fecha de resultados de Applied Materials (AMAT)
Applied Materials (AMAT) espera informar sus próximos resultados el 12 de noviembre de 2026, después del cierre del mercado estadounidense. El informe cubrirá el cuarto trimestre fiscal de 2026 de la compañía. La fecha es coherente con su patrón histórico de publicar los resultados del cuarto trimestre fiscal en noviembre.
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