Intel vs Applied Materials
Führender Entwickler und Hersteller von Chips für PCs und Server vs Führender Anbieter von Anlagen für die Chip- und Displayherstellung. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Intel führt einen Mehrfrontenkampf, um die Führungsrolle in der Halbleiterfertigung zurückzugewinnen und zugleich ein schrumpfendes Geschäft mit PC- und Rechenzentrums-CPUs zu schützen. Applied Materials liefert dagegen die Ausrüstung, die jeder Chiphersteller, einschließlich der Foundry-Konkurrenten von Intel, für die Produktion fortschrittlicher Halbleiter benötigt. Beide Unternehmen sind fest in die globale Halbleiter-Lieferkette eingebunden, stehen jedoch auf entgegengesetzten Seiten der Trennlinie zwischen Fertigung und Ausrüstung. Der Vergleich zwischen Intel und Applied Materials untersucht die Renditen aus Forschung und Entwicklung, die Kapitalintensität, die Wettbewerbspositionierung und die Frage, welches Geschäftsmodell im nächsten Chipzyklus den besser vorhersehbaren Weg zu steigenden Gewinnen bietet.
Intel führt einen Mehrfrontenkampf, um die Führungsrolle in der Halbleiterfertigung zurückzugewinnen und zugleich ein schrumpfendes Geschäft mit PC- und Rechenzentrums-CPUs zu schützen. Applied Materi...
Was den Kurs bewegt
Intel-Aktien sind volatil, da Analysten debattieren, ob die jüngste, von der KI getriebene Rallye die Fundamentaldaten überholt hat
- Die Aktie fiel am Mittwoch um etwa 2 %, da steigende Ölpreise und höhere Renditen bei US-Staatsanleihen die globalen Aktienmärkte belasteten und eine viertägige Gewinnserie für Halbleitertitel unterbrachen.
- Die Ergebnisse für Q2 2026 zeigten rekordhohe Umsatzerlöse in Höhe von 16,13 Mrd. US-Dollar (+25,4 % im Jahresvergleich) sowie ein bereinigtes EPS, das den Konsensvorschlag um mehr als 90 % übertraf, angetrieben durch die stark steigende Nachfrage nach Data-Center-CPUs und agentic-AI-Anwendungen.
- Analysten weisen darauf hin, dass zwar die Verluste im Foundry-Bereich um 1 Mrd. US-Dollar gesunken sind und bis Ende 2028 die Break-Even-Marke angestrebt wird, der Aktienkurs jedoch mit seinem monatlichen Anstieg von 30 % durchschnittliche Kursziele überschritten hat, was Vorsicht hinsichtlich der Frage nahelegt, ob das leichte Geld bereits verdient wurde.
AMAT-Aktien trotzen den Befürchtungen eines KI-Dämpfungszyklus, da Analysten eine Bewertungskorrektur und starke Fundamentaldaten hervorheben
- Eine Ratingaufwertung unterstreicht, dass sich die Fundamentaldaten trotz der Korrektur der Bewertung verbessert haben: Der Umsatz im dritten Quartal lag um 25 % über dem Vorjahresquartal, und die robuste Prognose für das vierte Quartal impliziert ein Wachstum von 51 % gegenüber dem Vorjahr.
- Die Profitabilitätskennzahlen verbessern sich deutlich: Die Bruttomarge stieg im dritten Quartal um 150 Basispunkte, und die Betriebsmarge soll im vierten Quartal aufgrund einer starken Kostenkontrolle um 640 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr steigen.
- Die Aktie outperformte in jüngster Zeit die breite Halbleitergruppe während eines Tech-Verkaufsdrucks, der durch Forderungen nach einem KI-Dämpfungszyklus ausgelöst wurde, und legte um 4 % zu, da Investoren ihre Käufe auf Ausrüstungshersteller konzentrierten, anstatt auf Chipteilhersteller.
Intel-Aktien sind volatil, da Analysten debattieren, ob die jüngste, von der KI getriebene Rallye die Fundamentaldaten überholt hat
- Die Aktie fiel am Mittwoch um etwa 2 %, da steigende Ölpreise und höhere Renditen bei US-Staatsanleihen die globalen Aktienmärkte belasteten und eine viertägige Gewinnserie für Halbleitertitel unterbrachen.
- Die Ergebnisse für Q2 2026 zeigten rekordhohe Umsatzerlöse in Höhe von 16,13 Mrd. US-Dollar (+25,4 % im Jahresvergleich) sowie ein bereinigtes EPS, das den Konsensvorschlag um mehr als 90 % übertraf, angetrieben durch die stark steigende Nachfrage nach Data-Center-CPUs und agentic-AI-Anwendungen.
- Analysten weisen darauf hin, dass zwar die Verluste im Foundry-Bereich um 1 Mrd. US-Dollar gesunken sind und bis Ende 2028 die Break-Even-Marke angestrebt wird, der Aktienkurs jedoch mit seinem monatlichen Anstieg von 30 % durchschnittliche Kursziele überschritten hat, was Vorsicht hinsichtlich der Frage nahelegt, ob das leichte Geld bereits verdient wurde.
AMAT-Aktien trotzen den Befürchtungen eines KI-Dämpfungszyklus, da Analysten eine Bewertungskorrektur und starke Fundamentaldaten hervorheben
- Eine Ratingaufwertung unterstreicht, dass sich die Fundamentaldaten trotz der Korrektur der Bewertung verbessert haben: Der Umsatz im dritten Quartal lag um 25 % über dem Vorjahresquartal, und die robuste Prognose für das vierte Quartal impliziert ein Wachstum von 51 % gegenüber dem Vorjahr.
- Die Profitabilitätskennzahlen verbessern sich deutlich: Die Bruttomarge stieg im dritten Quartal um 150 Basispunkte, und die Betriebsmarge soll im vierten Quartal aufgrund einer starken Kostenkontrolle um 640 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr steigen.
- Die Aktie outperformte in jüngster Zeit die breite Halbleitergruppe während eines Tech-Verkaufsdrucks, der durch Forderungen nach einem KI-Dämpfungszyklus ausgelöst wurde, und legte um 4 % zu, da Investoren ihre Käufe auf Ausrüstungshersteller konzentrierten, anstatt auf Chipteilhersteller.
Anlageanalyse
Intel
INTC
Vorteile
- Intel führt einen Mehrfrontenkampf, um die Führungsrolle in der Halbleiterfertigung zurückzugewinnen und zugleich ein schrumpfendes Geschäft mit PC- und Rechenzentrums-CPUs zu schützen. Applied Materials liefert dagegen die Ausrüstung, die jeder Chiphersteller, einschließlich der Foundry-Konkurrenten von Intel, für die Produktion fortschrittlicher Halbleiter benötigt. Beide Unternehmen sind fest in die globale Halbleiter-Lieferkette eingebunden, stehen jedoch auf entgegengesetzten Seiten der Trennlinie zwischen Fertigung und Ausrüstung. Der Vergleich zwischen Intel und Applied Materials untersucht die Renditen aus Forschung und Entwicklung, die Kapitalintensität, die Wettbewerbspositionierung und die Frage, welches Geschäftsmodell im nächsten Chipzyklus den besser vorhersehbaren Weg zu steigenden Gewinnen bietet.
- Intel verfügt über eine starke Größe und globale Markenbekanntheit im Halbleitergeschäft. Unterstützt wird dies durch jahrzehntelange Branchenführerschaft und einen großen installierten Kundenstamm.
- Das Unternehmen investiert umfangreich in fortschrittliche Fertigung und Foundry-Dienstleistungen, um die Technologieführerschaft zurückzugewinnen und die Umsatzquellen zu diversifizieren.
Zu beachten
- Die Bewertungskennzahlen von Intel, etwa das Kurs-Buchwert-Verhältnis und das Kurs-Umsatz-Verhältnis, erscheinen im Vergleich zu Wettbewerbern aus der Branche moderat. Dies könnte bei einer verbesserten Umsetzung auf ein Wertpotenzial hindeuten.
- Intel steht in den Märkten für KI und Rechenzentren unter starkem Wettbewerbsdruck und liegt dort hinter Konkurrenten mit fortschrittlicheren und stärker spezialisierten Chipangeboten zurück.
- Die Umsetzungsrisiken bleiben aufgrund von Verzögerungen in den Fabriken, Wechseln in der Führung und der Herausforderung, bei der Produktion von Chips der nächsten Generation zu den Wettbewerbern aufzuschließen, erhöht.
Vorteile
- Applied Materials nimmt weltweit die führende Marktposition bei Anlagen für die Waferfertigung ein und verfügt über ein breit aufgestelltes, technologisch fortschrittliches Portfolio für unterschiedliche Chiphersteller.
- Das Unternehmen profitiert von strukturellen Wachstumstreibern in der Halbleiterfertigung, darunter die Nachfrage nach fortschrittlicher Chipmontage, KI-Chips und Transistortechnologien der nächsten Generation.
- Applied Materials weist im Vergleich zu vielen Wettbewerbern eine stärkere jüngste Entwicklung bei Profitabilitäts- und Effizienzkennzahlen auf. Dies spiegelt ein diszipliniertes Kostenmanagement und Preissetzungsmacht wider.
Zu beachten
- Das Umsatzwachstum von Applied Materials ist eng an die zyklischen Investitionstrends in der Halbleiterindustrie gekoppelt, wodurch das Unternehmen potenziellen Abschwüngen ausgesetzt ist.
- Die aktuelle Bewertung der Aktie, einschließlich des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, liegt über dem historischen Niveau und könnte dadurch das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzen.
- Obwohl das Unternehmen diversifiziert ist, bleibt es geopolitischen und regulatorischen Risiken ausgesetzt, die globale Halbleiter-Lieferketten und Investitionsentscheidungen der Kunden beeinflussen.
Intel (INTC) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Intel (INTC) wird voraussichtlich am 22. Oktober 2026 nach Börsenschluss seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum bleibt ein Schätzwert, bis Intel dies offiziell bestätigt.
Applied Materials (AMAT) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Applied Materials (AMAT) wird voraussichtlich am 12. November 2026 nach Börsenschluss in den USA seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht deckt das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Das Datum entspricht dem historischen Muster des Unternehmens, die Ergebnisse des vierten Quartals im November zu veröffentlichen.
Intel (INTC) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Intel (INTC) wird voraussichtlich am 22. Oktober 2026 nach Börsenschluss seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum bleibt ein Schätzwert, bis Intel dies offiziell bestätigt.
Applied Materials (AMAT) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Applied Materials (AMAT) wird voraussichtlich am 12. November 2026 nach Börsenschluss in den USA seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht deckt das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Das Datum entspricht dem historischen Muster des Unternehmens, die Ergebnisse des vierten Quartals im November zu veröffentlichen.
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