ASML vs SAP
Fornecedora líder de equipamentos avançados para fabricação de chips vs Líder global em software corporativo impulsionando a gestão de negócios. Qual é a melhor opção para a sua carteira em agosto 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
ASML detém um monopólio sobre máquinas de litografia por raio ultratoque que toda a principal fabricante de chips precisa usar para produzir semicondutores avançados, tornando-a possivelmente o ponto de estrangulamento mais crítico na cadeia global de suprimentos de tecnologia, enquanto a SAP domina o software de planejamento de recursos empresariais, com uma base de clientes tão presa que substituí-la normalmente levaria anos e dezenas de milhões de dólares. Ambas as empresas construíram posições com características de monopólio em tecnologia empresarial crítica, gerando poder de precificação excepcional e fluxos de caixa previsíveis. A comparação ASML vs SAP explora o que significam verdadeiros fosso tecnológicos quando uma empresa controla as máquinas que fabricam os chips e a outra controla o software que move os maiores negócios do mundo.
ASML detém um monopólio sobre máquinas de litografia por raio ultratoque que toda a principal fabricante de chips precisa usar para produzir semicondutores avançados, tornando-a possivelmente o ponto ...
Por que está se movendo
ASML cai enquanto analistas sinalizam crescimento mais fraco em 2026 e novos riscos relacionados à China
- A Jefferies rebaixou sua avaliação da ASML para manter, argumentando que 2026 pode ser mais fraco à medida que os gastos com equipamentos semicondutores desaceleram e o crescimento da receita e dos lucros da ASML desacelera.
- O aviso da empresa é relevante porque a ASML é vista como termômetro da demanda por capex de chips, portanto uma perspectiva mais fraca pode pressionar todo o segmento de IA e equipamentos semicondotores.
- As recentes quedas relacionadas à China aumentaram a pressão, com investidores preocupados de que o progresso doméstico em DUV e restrições de exportação possam restringir a demanda por algumas das ferramentas de gama mais baixa da ASML, mesmo que sua liderança em EUV permaneça intacta.
SAP está recebendo nova atenção, já que analistas dizem que a queda pode ter ido longe demais.
- Analistas continuam construtivos em relação à SAP após a recente recuo, com várias previsões ainda sugerindo um aumento significativo e fortalecendo a ideia de que a queda superou os fundamentos de longo prazo da empresa.
- O principal pilar de suporte para o papel é a história de nuvem e IA da SAP: os investidores continuam a considerar a demanda recorrente por nuvem e a força do backlog como o principal contrapeso ao cenário de lucro mais fraco de curto prazo.
- Comentários recentes de analistas apontam para a revisão de valuation como o catalisador, com as empresas argumentando que a queda no preço das ações tornou a SAP mais atrativa em relação ao seu perfil de crescimento, mesmo com as expectativas de lucro de 2026 sendo revisadas para baixo.
ASML cai enquanto analistas sinalizam crescimento mais fraco em 2026 e novos riscos relacionados à China
- A Jefferies rebaixou sua avaliação da ASML para manter, argumentando que 2026 pode ser mais fraco à medida que os gastos com equipamentos semicondutores desaceleram e o crescimento da receita e dos lucros da ASML desacelera.
- O aviso da empresa é relevante porque a ASML é vista como termômetro da demanda por capex de chips, portanto uma perspectiva mais fraca pode pressionar todo o segmento de IA e equipamentos semicondotores.
- As recentes quedas relacionadas à China aumentaram a pressão, com investidores preocupados de que o progresso doméstico em DUV e restrições de exportação possam restringir a demanda por algumas das ferramentas de gama mais baixa da ASML, mesmo que sua liderança em EUV permaneça intacta.
SAP está recebendo nova atenção, já que analistas dizem que a queda pode ter ido longe demais.
- Analistas continuam construtivos em relação à SAP após a recente recuo, com várias previsões ainda sugerindo um aumento significativo e fortalecendo a ideia de que a queda superou os fundamentos de longo prazo da empresa.
- O principal pilar de suporte para o papel é a história de nuvem e IA da SAP: os investidores continuam a considerar a demanda recorrente por nuvem e a força do backlog como o principal contrapeso ao cenário de lucro mais fraco de curto prazo.
- Comentários recentes de analistas apontam para a revisão de valuation como o catalisador, com as empresas argumentando que a queda no preço das ações tornou a SAP mais atrativa em relação ao seu perfil de crescimento, mesmo com as expectativas de lucro de 2026 sendo revisadas para baixo.
Análise de investimento
ASML
ASML
Vantagens
- ASML Holding informou resultados fortes do 3T 2025 impulsionados pela demanda robusta por seus equipamentos de litografia para semicondutores.
- A empresa espera um crescimento de aproximadamente 15% nas vendas líquidas totais em 2025, com margem bruta próxima de 52%.
- A ASML tem um retorno sobre o patrimônio de aproximadamente 54%, indicando uso eficiente do capital dos acionistas.
Pontos a considerar
- A previsão para o preço das ações da ASML é de queda de aproximadamente 7-11% até o fim de 2025 devido a preocupações com a incerteza setorial em 2026.
- A ação apresenta volatilidade de preço de média a alta e um sentimento técnico de curto prazo fraco, com o Fear & Greed Index atual mostrando ‘Medo’.
- A visibilidade e a clareza dos catalisadores para o crescimento além de 2025 permanecem incertas, gerando cautela entre os investidores.
SAP
SAP
Vantagens
- SAP demonstrou desempenho sólido no Q4, com um backlog robusto de nuvem, fortalecendo a confiança no seu crescimento de curto prazo.
- A empresa emitiu uma orientação conservadora, porém sólida, para 2025, refletindo visibilidade estável de receita.
- A SAP é vista como tendo um caminho de catalisador mais claro e uma melhor posição de curto prazo em relação a pares como a ASML.
Pontos a considerar
- O potencial de alta do preço das ações da SAP projetado é menor do que o da ASML em um horizonte de 5 anos, indicando expectativas de crescimento mais moderadas.
- A empresa atua em um mercado de software corporativo altamente competitivo, com riscos de execução significativos.
- O retorno sobre o patrimônio líquido da SAP é muito menor do que o da ASML, sugerindo menor eficiência de capital.
Próxima data de resultados de ASML (ASML)
A próxima data de divulgação de resultados da ASML deve ser 15 de julho de 2026, com base no padrão típico da empresa de apresentar resultados no meio de julho. O relatório deve abranger os resultados do 2T 2026. A ASML nem sempre confirmou formalmente a data com antecedência, mas vários calendários de resultados indicam esse momento.
Próxima data de resultados de SAP (SAP)
A data dos próximos resultados da SAP é 23 de julho de 2026, com base no cronograma da empresa para divulgação dos resultados do 2T de 2026. O relatório abrangerá o segundo trimestre e o semestre de 2026, que corresponde ao trimestre fiscal encerrado em junho de 2026. Se esse cronograma mudar, normalmente ainda seria esperado no final de julho, com base no padrão histórico de divulgação da SAP.
Próxima data de resultados de ASML (ASML)
A próxima data de divulgação de resultados da ASML deve ser 15 de julho de 2026, com base no padrão típico da empresa de apresentar resultados no meio de julho. O relatório deve abranger os resultados do 2T 2026. A ASML nem sempre confirmou formalmente a data com antecedência, mas vários calendários de resultados indicam esse momento.
Próxima data de resultados de SAP (SAP)
A data dos próximos resultados da SAP é 23 de julho de 2026, com base no cronograma da empresa para divulgação dos resultados do 2T de 2026. O relatório abrangerá o segundo trimestre e o semestre de 2026, que corresponde ao trimestre fiscal encerrado em junho de 2026. Se esse cronograma mudar, normalmente ainda seria esperado no final de julho, com base no padrão histórico de divulgação da SAP.
Compre ASML ou SAP na Nemo
Zero comissão
Negocie ações, ETFs e muito mais sem comissão. Fique com uma parte maior dos seus retornos.
Confiável e regulamentado
Parte do grupo Exinity desde 2015, atendendo a mais de um milhão de clientes em todo o mundo.
6% de juros sobre o saldo
Ganhe 6% AER sobre o dinheiro não investido, com pagamentos de juros diários.
