Nvidia vs Visa
Concepteur leader de puces graphiques alimentant l'IA et les jeux vidéo vs Réseau mondial de paiements connectant acheteurs et commerçants. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en octobre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
Nvidia conçoit les GPU qui alimentent les charges de travail d’entraînement et d’inférence de l’IA, porté par une supercycle axée sur le matériel qui redéfinit l’économie des infrastructures informatiques, tandis que Visa gère le plus grand réseau de paiements au monde, prélevant un petit péage sur des billions de dollars de transactions grand public et professionnelles chaque année. Les deux entreprises affichent des marges extraordinaires et des effets de réseau dominants, pourtant l’une dépend d’un cycle matériel gourmand en capex et l’autre d’une autoroute de péage de transactions, légère en actifs. La comparaison Nvidia vs Visa montre comment deux des franchises technologiques les plus rentables au monde peuvent paraître si différentes en termes de cyclicité des revenus, d’avantage concurrentiel et de trajectoire de capitalisation à long terme.
Nvidia conçoit les GPU qui alimentent les charges de travail d’entraînement et d’inférence de l’IA, porté par une supercycle axée sur le matériel qui redéfinit l’économie des infrastructures informati...
Pourquoi ça bouge
Nvidia vise une croissance supérieure à l'attendu alors que les contraintes d'approvisionnement se relâchent et que la demande en IA s'accélère
- Selon les informations disponibles, les goulots d'étranglement de la chaîne logistique se résorbent, positionnant Nvidia pour augmenter sa capacité de test de puces d'ici 2027 et potentiellement relever son objectif de croissance de 70 % jusqu'en 2027.
- L'entreprise a lancé Nemotron 3.5 Transcribe, un modèle open-weight gratuit prenant en charge jusqu'à 40 langues, ainsi que la version 2 de son jeu de données Granary sur la parole, signalant une innovation continue dans le domaine de l'IA vocale.
- De grands clients, dont SpaceX, Alphabet et Meta, accélèrent leurs dépenses en infrastructures IA, les estimations consensuelles suggérant une croissance annualisée du bénéfice par action (EPS) de 65 % entre les exercices 2026 et 2029.
Visa dépasse les estimations du T4 avec une croissance à deux chiffres et augmente son dividende
- Le résultat net ajusté par action du T4 s'est établi à 3,48 $ et les revenus ont atteint environ 12,14 milliards de dollars, dépassant tous deux les estimations de consensus, reflétant une augmentation annuelle respectivement de 17 % et de 13 %.
- La direction a mis en avant des objectifs de croissance des revenus à deux chiffres pour l'exercice 2027, citant l'expansion des services à valeur ajoutée et les avancées dans l'infrastructure des stablecoins comme principaux moteurs.
- Le conseil d'administration a approuvé une hausse de 16,4 % du dividende trimestriel, renforçant la confiance dans la génération de trésorerie malgré un rendement modeste.
Nvidia vise une croissance supérieure à l'attendu alors que les contraintes d'approvisionnement se relâchent et que la demande en IA s'accélère
- Selon les informations disponibles, les goulots d'étranglement de la chaîne logistique se résorbent, positionnant Nvidia pour augmenter sa capacité de test de puces d'ici 2027 et potentiellement relever son objectif de croissance de 70 % jusqu'en 2027.
- L'entreprise a lancé Nemotron 3.5 Transcribe, un modèle open-weight gratuit prenant en charge jusqu'à 40 langues, ainsi que la version 2 de son jeu de données Granary sur la parole, signalant une innovation continue dans le domaine de l'IA vocale.
- De grands clients, dont SpaceX, Alphabet et Meta, accélèrent leurs dépenses en infrastructures IA, les estimations consensuelles suggérant une croissance annualisée du bénéfice par action (EPS) de 65 % entre les exercices 2026 et 2029.
Visa dépasse les estimations du T4 avec une croissance à deux chiffres et augmente son dividende
- Le résultat net ajusté par action du T4 s'est établi à 3,48 $ et les revenus ont atteint environ 12,14 milliards de dollars, dépassant tous deux les estimations de consensus, reflétant une augmentation annuelle respectivement de 17 % et de 13 %.
- La direction a mis en avant des objectifs de croissance des revenus à deux chiffres pour l'exercice 2027, citant l'expansion des services à valeur ajoutée et les avancées dans l'infrastructure des stablecoins comme principaux moteurs.
- Le conseil d'administration a approuvé une hausse de 16,4 % du dividende trimestriel, renforçant la confiance dans la génération de trésorerie malgré un rendement modeste.
Analyse d'investissement
Nvidia
NVDA
Avantages
- NVIDIA a enregistré un chiffre d’affaires fiscal 2025 de 130,5 milliards de dollars, soit une hausse de 114 % sur un an, démontrant une forte croissance du chiffre d’affaires.
- L’entreprise a affiché une rentabilité exceptionnelle avec un bénéfice par action diluée GAAP en hausse de 147 % sur un an, soutenu par de bons rendements sur les actifs et les fonds propres.
- NVIDIA est leader dans l’IA et le calcul haute performance, avec une montée en puissance réussie de la production des supercalculateurs Blackwell AI et des ventes initiales importantes.
Points à considérer
- Le cours de l’action NVIDIA a enregistré une perte de valeur de marché de 450 milliards de dollars sur trois jours en 2025, reflétant une forte volatilité et des risques de correction du marché.
- L’action affiche une volatilité des prix nettement plus élevée que celle de Visa, ce qui peut impliquer un risque d’investissement plus important sur des marchés en fluctuation.
- Les multiples d'évaluation tels que le P/E et le P/B sont considérablement élevés, ce qui pourrait susciter des inquiétudes concernant une surévaluation.
Visa
V
Avantages
- Visa présente une volatilité des cours plus stable et plus faible que celle de NVIDIA, ce qui suggère un risque de fluctuations de prix moindre pour les investisseurs.
- Elle exploite un réseau de paiements mondialement dominant (VisaNet), offrant un volume de transactions constant et des flux de revenus résilients.
- Le modèle économique de Visa bénéficie de l'orientation séculaire continue vers les paiements électroniques et la croissance des transactions numériques dans le monde.
Points à considérer
- L'action Visa offre un potentiel de croissance plus faible que NVIDIA, reflétant sa position de marché mature dans la technologie des paiements.
- La performance de l'entreprise est sensible aux cycles économiques mondiaux et aux tendances de la consommation, ce qui peut influencer les volumes de transactions.
- La concurrence des fintech émergentes et des plateformes de paiement numériques représente une menace continue pour l'expansion de la part de marché de Visa.
Prochaine date de résultats de Nvidia (NVDA)
Aucune date de publication des résultats n'a été confirmée pour NVDA au cours du cycle de reporting actuel. Sur la base du schéma historique de l'entreprise, qui publie ses résultats environ trois mois après le trimestre précédent, la prochaine publication est attendue pour fin novembre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre fiscal se terminant en octobre 2026. Les investisseurs doivent surveiller les annonces officielles pour obtenir les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Visa (V)
Le prochain rapport trimestriel de Visa est confirmé pour le 27 octobre 2026, avec une publication après la clôture des marchés. Cette annonce à venir couvrira les résultats du quatrième trimestre fiscal de l'entreprise. Les investisseurs doivent s'attendre à cette mise à jour à court terme dans le cadre de la régularité des publications trimestrielles de Visa.
Prochaine date de résultats de Nvidia (NVDA)
Aucune date de publication des résultats n'a été confirmée pour NVDA au cours du cycle de reporting actuel. Sur la base du schéma historique de l'entreprise, qui publie ses résultats environ trois mois après le trimestre précédent, la prochaine publication est attendue pour fin novembre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre fiscal se terminant en octobre 2026. Les investisseurs doivent surveiller les annonces officielles pour obtenir les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Visa (V)
Le prochain rapport trimestriel de Visa est confirmé pour le 27 octobre 2026, avec une publication après la clôture des marchés. Cette annonce à venir couvrira les résultats du quatrième trimestre fiscal de l'entreprise. Les investisseurs doivent s'attendre à cette mise à jour à court terme dans le cadre de la régularité des publications trimestrielles de Visa.
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