Phillips 66 vs SLB
Empresa integrada de energia que refina combustíveis e químicos vs Líder global em serviços de campo de petróleo que impulsiona a produção de energia para empresas. Qual é a melhor opção para a sua carteira em setembro 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
Phillips 66 é uma empresa de energia diversificada que opera refinarias, oleodutos de midstream e uma joint venture de chemicals que transforma petróleo bruto em combustíveis e petroquímicos, enquanto a SLB é a maior empresa de serviços de campo de petróleo do mundo, ajudando operadores a perfurar e produzir de forma mais eficiente. Ambas as empresas são habilitadores centrais do sistema global de petróleo e gás, auferindo receitas que acompanham a atividade de produção de energia e a economia de spread de commodities. Phillips 66 vs SLB analisa como o fluxo de caixa da refinação downstream e da infraestrutura midstream se comparam às margens de serviços de tecnologia de campo de petróleo ao longo do ciclo de energia.
Phillips 66 é uma empresa de energia diversificada que opera refinarias, oleodutos de midstream e uma joint venture de chemicals que transforma petróleo bruto em combustíveis e petroquímicos, enquanto...
Por que está se movendo
O momentum de PSX está sendo impulsionado por estoques apertados de combustíveis, mas as expectativas elevadas deixam as ações vulneráveis a uma correção.
- A Raymond James elevou sua projeção em 14 de setembro, mantendo o rating de Superar (Outperform), reforçando o argumento de que condições de refino mais favoráveis podem sustentar o momentum dos lucros.
- Os resultados do segundo trimestre da Phillips 66, recentemente destacados pelos analistas, mostraram EPS de US$ 9,41 contra US$ 7,50 esperado e receita de US$ 52,04 bilhões contra US$ 43,60 bilhões projetados, sinalizando alavancagem operacional excepcionalmente forte.
- A gestão apontou cerca de 7 milhões de barris por dia de capacidade de refino fora de operação na Ásia e no Oriente Médio, além de estoques globais baixos, condições que estão apertando o fornecimento de combustíveis e apoiando as margens das refinarias, ao mesmo tempo em que aumentam o risco de uma reversão brusca se as disrupções diminuírem.
A vitória da SLB no gás da Arábia Saudita reforça a demanda, mas riscos de execução e do mercado de petróleo mantêm as ações voláteis.
- Um contrato quinquenal na Arábia Saudita cobrindo oito sondas terrestres adicionais deve adicionar cerca de SAR 2 bilhões, ou aproximadamente US$ 533 milhões, ao backlog da Arabian Drilling, sinalizando demanda contínua por projetos de gás apoiados pela SLB.
- A SLB e a Shearwater lançaram uma pesquisa sísmica 3D offshore no Brasil, expandindo a atividade em uma região onde a nova exploração poderia apoiar o crescimento dos serviços internacionais a longo prazo.
- Os comentários da gestão destacaram campos maduros de petróleo e gás como uma oportunidade de recuperação no curto prazo, enquanto o cenário mais amplo permanece instável, já que as tensões no Oriente Médio aumentam a volatilidade do mercado de energia e elevam os riscos de execução.
O momentum de PSX está sendo impulsionado por estoques apertados de combustíveis, mas as expectativas elevadas deixam as ações vulneráveis a uma correção.
- A Raymond James elevou sua projeção em 14 de setembro, mantendo o rating de Superar (Outperform), reforçando o argumento de que condições de refino mais favoráveis podem sustentar o momentum dos lucros.
- Os resultados do segundo trimestre da Phillips 66, recentemente destacados pelos analistas, mostraram EPS de US$ 9,41 contra US$ 7,50 esperado e receita de US$ 52,04 bilhões contra US$ 43,60 bilhões projetados, sinalizando alavancagem operacional excepcionalmente forte.
- A gestão apontou cerca de 7 milhões de barris por dia de capacidade de refino fora de operação na Ásia e no Oriente Médio, além de estoques globais baixos, condições que estão apertando o fornecimento de combustíveis e apoiando as margens das refinarias, ao mesmo tempo em que aumentam o risco de uma reversão brusca se as disrupções diminuírem.
A vitória da SLB no gás da Arábia Saudita reforça a demanda, mas riscos de execução e do mercado de petróleo mantêm as ações voláteis.
- Um contrato quinquenal na Arábia Saudita cobrindo oito sondas terrestres adicionais deve adicionar cerca de SAR 2 bilhões, ou aproximadamente US$ 533 milhões, ao backlog da Arabian Drilling, sinalizando demanda contínua por projetos de gás apoiados pela SLB.
- A SLB e a Shearwater lançaram uma pesquisa sísmica 3D offshore no Brasil, expandindo a atividade em uma região onde a nova exploração poderia apoiar o crescimento dos serviços internacionais a longo prazo.
- Os comentários da gestão destacaram campos maduros de petróleo e gás como uma oportunidade de recuperação no curto prazo, enquanto o cenário mais amplo permanece instável, já que as tensões no Oriente Médio aumentam a volatilidade do mercado de energia e elevam os riscos de execução.
Análise de investimento
Phillips 66
PSX
Vantagens
- Phillips 66 tem operações diversas que abrangem midstream, químicos, refino, marketing e combustíveis renováveis, apoiando a resiliência dos negócios entre os segmentos de energia.
- A empresa entrega consistentemente lucratividade sólida, com lucro líquido em torno de US$ 1,7 bilhão e um rendimento de dividendos saudável próximo de 3,5%, proporcionando estabilidade de renda aos investidores.
- Analistas geralmente mantêm consenso de 'Compra' ou 'Mantém' com perspectivas de alta modesta, refletindo um potencial de crescimento estável no longo prazo apoiado pela gestão estratégica de ativos.
Pontos a considerar
- Phillips 66 enfrenta riscos cíclicos ligados à volatilidade dos preços de commodities, particularmente spreads de crack que afetam as margens de refino, introduzindo incerteza de lucros.
- As projeções de preço de médio prazo da ação indicam potenciais riscos de downside com quedas projetadas de cerca de 10-12% até o final de 2025, destacando pressão de curto prazo.
- Desafios de execução operacional existem ao escalar sua divisão de combustíveis renováveis, aumentando os riscos de seu pivot estratégico e do crescimento futuro em soluções de energia de baixo carbono.
SLB
SLB
Vantagens
- Schlumberger é líder global em serviços para campos de petróleo, oferecendo tecnologias avançadas, incluindo soluções digitais e impulsionadas por IA que melhoram as operações de upstream de petróleo e gás.
- Sua presença internacional em mercados geográficos diversos reduz a dependência de uma única região, proporcionando diversificação de risco em meio a demandas energéticas flutuantes.
- A empresa gera receita estável com um rendimento de dividendos consistente próximo de 2%, apoiado por contratos de longo prazo e ofertas de serviços críticos para exploração e produção.
Pontos a considerar
- Como prestadora de serviços para campos de petróleo, o desempenho da Schlumberger está altamente correlacionado com os investimentos de capital upstream, tornando-a vulnerável a ciclos de desaceleração na atividade de exploração de petróleo.
- Exposição a riscos geopolíticos e regulatórios em várias regiões de operação pode impactar prazos de projetos e lucratividade, gerando incerteza nas operações globais.
- Pressão competitiva de pares e demandas tecnológicas em evolução exigem investimento contínuo, o que pode afetar margens e introduzir riscos de execução.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A Phillips 66 (NYSE: PSX) está atualmente prevista para divulgar seus resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório deve cobrir o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro. A data permanece sujeita à confirmação da empresa, com alguns calendários indicando a divulgação no final de outubro.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A SLB deve divulgar seus resultados do terceiro trimestre de 2026 em 16 de outubro de 2026. O relatório cobrirá o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026. A data está alinhada com o padrão histórico da SLB de publicar os resultados do terceiro trimestre em meados de outubro.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A Phillips 66 (NYSE: PSX) está atualmente prevista para divulgar seus resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório deve cobrir o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro. A data permanece sujeita à confirmação da empresa, com alguns calendários indicando a divulgação no final de outubro.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A SLB deve divulgar seus resultados do terceiro trimestre de 2026 em 16 de outubro de 2026. O relatório cobrirá o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026. A data está alinhada com o padrão histórico da SLB de publicar os resultados do terceiro trimestre em meados de outubro.
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