Phillips 66 vs SLB
Großer Raffineriekonzern und Chemiekonzern mit Pipeline-Netzwerk vs Globaler Riese im Bereich Erdölgewinnungsdienstleistungen, der die Energiegewinnung vorantreibt. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Phillips 66 ist ein diversifiziertes Energieunternehmen, das Raffinerien, Midstream-Pipelines und ein Chemie-Joint-Venture betreibt, in dem Rohöl zu Kraftstoffen und Petrochemikalien verarbeitet wird. SLB ist dagegen das weltweit größte Ölfeld-Serviceunternehmen und unterstützt Betreiber dabei, effizienter zu bohren und zu fördern. Beide Unternehmen sind zentrale Ermöglicher des globalen Öl- und Gassystems und erzielen Umsätze, die der Aktivität in der Energieproduktion sowie der Entwicklung von Rohstoff-Spreads folgen. Phillips 66 im Vergleich zu SLB untersucht, wie sich die Cashflows aus Downstream-Raffinerien und Midstream-Infrastruktur im Vergleich zu den Margen von Ölfeld-Technologiedienstleistungen über den Energiezyklus hinweg entwickeln.
Phillips 66 ist ein diversifiziertes Energieunternehmen, das Raffinerien, Midstream-Pipelines und ein Chemie-Joint-Venture betreibt, in dem Rohöl zu Kraftstoffen und Petrochemikalien verarbeitet wird....
Was den Kurs bewegt
PSX-Aktien fallen trotz Rekordgewinnen, da Raffineriebranche auf Zollschock reagiert
- Die Q3-Gewinne stiegen auf 14,08 US-Dollar pro Aktie, was die Konsensschätzungen von 11,97 US-Dollar deutlich übertraf und dank höherer Raffinierungsmargen sowie Volumina einen scharfen Anstieg gegenüber 2,52 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr markierte.
- Das Unternehmen erreichte eine Auslastung der Raffinerien von 98 % und erhöhte die Ausschüttungen an die Aktionäre. Dabei wurde die Flexibilität bei der Verarbeitung von schwerem Öl und Rohöl genutzt; jede um 1 US-Dollar erweiterte WTI/WCS-Spread trägt etwa 140 Millionen US-Dollar zum jährlichen EBITDA bei.
- Trotz dieser operativen Stärken fielen die PSX-Aktien steiler als der breitere Markt, was zu einem branchenweiten Einbruch beitrug, der in einer einzigen Sitzung fast 29 Milliarden US-Dollar an Wert in drei großen Raffineriekonzernen löschte.
SLB-Aktien klettern nach übertrafenem Q3-Ergebnis und KI-getriebenem Wachstum in Rechenzentren trotz Gegenwind aus dem Nahen Osten
- Der Umsatz im dritten Quartal belief sich auf 9,45 Milliarden US-Dollar, was einem sequenziellen Anstieg von 5 % entspricht, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge auf 21,9 % ausweitete, da das Wachstum in den Bereichen Production Systems und ChampionX die regionale Volatilität ausglich.
- Das neu entstehende Rechenzentrums-Geschäft verzeichnete einen Anstieg von 76 % gegenüber dem Vorjahr, was die erfolgreiche Expansion von SLB in die Bereiche KI-gestützte modulare Infrastruktur und Thermomanagement signalisiert.
- Das Management prognostiziert ein dauerhaftes globales Aktivitätswachstum im mittleren einstelligen Bereich bis 2027, wobei das EBITDA potenziell 8,2 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, falls sich die Operationen im Nahen Osten weiter beschleunigen.
PSX-Aktien fallen trotz Rekordgewinnen, da Raffineriebranche auf Zollschock reagiert
- Die Q3-Gewinne stiegen auf 14,08 US-Dollar pro Aktie, was die Konsensschätzungen von 11,97 US-Dollar deutlich übertraf und dank höherer Raffinierungsmargen sowie Volumina einen scharfen Anstieg gegenüber 2,52 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr markierte.
- Das Unternehmen erreichte eine Auslastung der Raffinerien von 98 % und erhöhte die Ausschüttungen an die Aktionäre. Dabei wurde die Flexibilität bei der Verarbeitung von schwerem Öl und Rohöl genutzt; jede um 1 US-Dollar erweiterte WTI/WCS-Spread trägt etwa 140 Millionen US-Dollar zum jährlichen EBITDA bei.
- Trotz dieser operativen Stärken fielen die PSX-Aktien steiler als der breitere Markt, was zu einem branchenweiten Einbruch beitrug, der in einer einzigen Sitzung fast 29 Milliarden US-Dollar an Wert in drei großen Raffineriekonzernen löschte.
SLB-Aktien klettern nach übertrafenem Q3-Ergebnis und KI-getriebenem Wachstum in Rechenzentren trotz Gegenwind aus dem Nahen Osten
- Der Umsatz im dritten Quartal belief sich auf 9,45 Milliarden US-Dollar, was einem sequenziellen Anstieg von 5 % entspricht, wobei sich die bereinigte EBITDA-Marge auf 21,9 % ausweitete, da das Wachstum in den Bereichen Production Systems und ChampionX die regionale Volatilität ausglich.
- Das neu entstehende Rechenzentrums-Geschäft verzeichnete einen Anstieg von 76 % gegenüber dem Vorjahr, was die erfolgreiche Expansion von SLB in die Bereiche KI-gestützte modulare Infrastruktur und Thermomanagement signalisiert.
- Das Management prognostiziert ein dauerhaftes globales Aktivitätswachstum im mittleren einstelligen Bereich bis 2027, wobei das EBITDA potenziell 8,2 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, falls sich die Operationen im Nahen Osten weiter beschleunigen.
Anlageanalyse
Phillips 66
PSX
Vorteile
- Phillips 66 verfügt über breit aufgestellte Geschäftsbereiche in den Segmenten Midstream, Chemie, Raffinerie, Vermarktung und erneuerbare Kraftstoffe, was die Widerstandsfähigkeit des Geschäfts über verschiedene Energiesegmente hinweg stärkt.
- Das Unternehmen erzielt kontinuierlich eine solide Profitabilität. Der Nettogewinn liegt bei rund 1,7 Milliarden US-Dollar, während eine attraktive Dividendenrendite von etwa 3,5% den Anlegern Einkommensstabilität bietet.
- Analysten halten im Allgemeinen an einer „Kaufen“- oder „Halten“-Einschätzung fest und erwarten moderates Aufwärtspotenzial. Dies spiegelt ein stetiges langfristiges Wachstumspotenzial wider, das durch ein strategisches Management der Vermögenswerte unterstützt wird.
Zu beachten
- Phillips 66 ist zyklischen Risiken im Zusammenhang mit der Volatilität der Rohstoffpreise ausgesetzt. Dies gilt insbesondere für Crack-Spreads, die die Raffineriemargen beeinflussen und für Unsicherheit bei den Gewinnen sorgen.
- Die mittelfristigen Kursprognosen für die Aktie deuten auf mögliche Abwärtsrisiken hin. Bis Ende 2025 werden Kursrückgänge von etwa 10-12% prognostiziert, was auf kurzfristigen Abwärtsdruck hindeutet.
- Bei der Skalierung des Geschäftsbereichs für erneuerbare Kraftstoffe bestehen operative Herausforderungen. Dies birgt Risiken für die strategische Neuausrichtung und das künftige Wachstum bei kohlenstoffärmeren Energielösungen.
SLB
SLB
Vorteile
- Schlumberger ist ein weltweit führender Anbieter von Ölfeld-Dienstleistungen und bietet fortschrittliche Technologien einschließlich digitaler und KI-gestützter Lösungen, die den Betrieb im Upstream-Geschäft der Öl- und Gasindustrie verbessern.
- Die internationale Präsenz in verschiedenen geografischen Märkten verringert die Abhängigkeit von einer einzelnen Region und sorgt für eine Diversifizierung der Risiken angesichts schwankender Energienachfrage.
- Das Unternehmen erzielt dank langfristiger Verträge und für Exploration und Produktion entscheidender Dienstleistungen stabile Erträge bei einer konstanten Dividendenrendite von rund 2 %.
Zu beachten
- Als Anbieter von Ölfeld-Dienstleistungen hängt die Geschäftsentwicklung von Schlumberger stark von den Investitionsausgaben im Upstream-Geschäft ab. Dadurch ist das Unternehmen anfällig für zyklische Abschwünge bei der Ölexploration.
- Die Risiken durch geopolitische und regulatorische Entwicklungen in mehreren Märkten können sich auf Projektlaufzeiten und Profitabilität auswirken und führen zu Unsicherheiten im weltweiten Geschäft.
- Der Wettbewerbsdruck durch andere Marktteilnehmer und sich wandelnde technologische Anforderungen erfordern kontinuierliche Investitionen. Das kann die Margen belasten und Ausführungsrisiken mit sich bringen.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Phillips 66 (PSX) hat einen bestätigten nächsten Quartalsbericht für den 28. Oktober 2026 während der Handelszeiten geplant. Diese Veröffentlichung wird die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum entspricht dem in den letzten Quartalen üblichen Berichtszeitplan, nach der Ankündigung vom 5. August 2026.
SLB (SLB) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von SLB wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitraum des Unternehmens von etwa drei Monaten zwischen den Veröffentlichungen ist mit einer Bekanntgabe im Ende Januar 2027 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Phillips 66 (PSX) hat einen bestätigten nächsten Quartalsbericht für den 28. Oktober 2026 während der Handelszeiten geplant. Diese Veröffentlichung wird die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum entspricht dem in den letzten Quartalen üblichen Berichtszeitplan, nach der Ankündigung vom 5. August 2026.
SLB (SLB) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von SLB wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitraum des Unternehmens von etwa drei Monaten zwischen den Veröffentlichungen ist mit einer Bekanntgabe im Ende Januar 2027 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken.
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