Marathon Petroleum vs SLB
Grande refinadora dos EUA que vende combustíveis e opera dutos vs Gigante global de serviços para campos petrolíferos impulsionando a extração de energia. Qual é a melhor opção para a sua carteira em novembro 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
Marathon Petroleum refinaria e distribui combustível por meio de uma vasta rede de distribuição a jusante, enquanto a SLB fornece a tecnologia e os serviços que ajudam os produtores de petróleo a extrair petróleo bruto do subsolo em primeiro lugar. Ambas as empresas estão vinculadas ao complexo energético, mas ocupam extremidades opostas do ciclo de vida do petróleo, com motores de margem muito diferentes. A comparação Marathon Petroleum vs SLB mostra como dois pesos-pesos do setor de energia respondem às oscilações dos preços das commodities, mudanças no ciclo de capital e à narrativa de transição energética de longo prazo que se desenrola em seus setores.
Marathon Petroleum refinaria e distribui combustível por meio de uma vasta rede de distribuição a jusante, enquanto a SLB fornece a tecnologia e os serviços que ajudam os produtores de petróleo a extr...
Por que está se movendo
Marathon Petroleum Choca o Mercado com Forte Alta nos Lucros e Venda de Ativos de US$ 4,2 Bilhões
- O EPS ajustado do Q3 atingiu US$ 26,93, superando as estimativas de consenso de US$ 25,74 e marcando um aumento de quase 800% em relação aos US$ 3,01 do ano anterior devido às spreads favoráveis de combustíveis.
- A empresa concordou em vender suas refinarias St. Paul Park e Mandan para a CVR Energy de Carl Icahn por US$ 4,2 bilhões, visando reinvestir os recursos no aumento da produção de diesel e nas exportações de gasolina premium na Costa do Golfo.
- Os retornos de capital aceleraram com um aumento de 10% no dividendo e US$ 3,3 bilhões retornados aos acionistas, enquanto as operações de biodiesel renovável se tornaram lucrativas pela primeira vez.
SLB garante grande contrato offshore na Noruega enquanto analistas observam sinais mistos sobre a valuation
- A joint venture OneSubsea da SLB foi contemplada com um contrato pela Aker BP para fornecer sistemas de produção submarina e umbilicais para o desenvolvimento do campo Lyra, na Plataforma Continental Norueguesa.
- O negócio de produção da empresa agora representa mais de 50% de seu portfólio, com receita da Venezuela projetada para mais que dobrar em 2026, indicando uma mudança estratégica nas fontes de receita.
- Enquanto os touros da Wall Street permanecem otimistas com as recomendações de analistas para a SLB, discussões mais amplas no mercado sugerem que os investidores estão monitorando de perto as métricas de valuation diante de sinais mistos provenientes das tendências recentes do setor.
Marathon Petroleum Choca o Mercado com Forte Alta nos Lucros e Venda de Ativos de US$ 4,2 Bilhões
- O EPS ajustado do Q3 atingiu US$ 26,93, superando as estimativas de consenso de US$ 25,74 e marcando um aumento de quase 800% em relação aos US$ 3,01 do ano anterior devido às spreads favoráveis de combustíveis.
- A empresa concordou em vender suas refinarias St. Paul Park e Mandan para a CVR Energy de Carl Icahn por US$ 4,2 bilhões, visando reinvestir os recursos no aumento da produção de diesel e nas exportações de gasolina premium na Costa do Golfo.
- Os retornos de capital aceleraram com um aumento de 10% no dividendo e US$ 3,3 bilhões retornados aos acionistas, enquanto as operações de biodiesel renovável se tornaram lucrativas pela primeira vez.
SLB garante grande contrato offshore na Noruega enquanto analistas observam sinais mistos sobre a valuation
- A joint venture OneSubsea da SLB foi contemplada com um contrato pela Aker BP para fornecer sistemas de produção submarina e umbilicais para o desenvolvimento do campo Lyra, na Plataforma Continental Norueguesa.
- O negócio de produção da empresa agora representa mais de 50% de seu portfólio, com receita da Venezuela projetada para mais que dobrar em 2026, indicando uma mudança estratégica nas fontes de receita.
- Enquanto os touros da Wall Street permanecem otimistas com as recomendações de analistas para a SLB, discussões mais amplas no mercado sugerem que os investidores estão monitorando de perto as métricas de valuation diante de sinais mistos provenientes das tendências recentes do setor.
Análise de investimento
Vantagens
- Marathon Petroleum superou significativamente as expectativas de receita no 3T25, atingindo aproximadamente US$ 35,85 bilhões, refletindo um desempenho operacional sólido.
- A empresa opera uma operação de refino em grande escala com altas taxas de utilização, processando 2,8 milhões de barris de petróleo por dia a 95% da capacidade.
- A Marathon aumentou seu dividendo em 10% no 3T25, demonstrando confiança no fluxo de caixa e no compromisso com os retornos aos acionistas.
Pontos a considerar
- O lucro por ação do 3T de 2025 ficou aquém das expectativas dos analistas em cerca de 5,6%, o que gerou uma reação negativa acentuada do mercado e queda no preço das ações.
- A ação parece cara em relação a algumas estimativas de valor justo, potencialmente limitando o potencial de valorização no curto prazo.
- As margens de refino nos últimos trimestres enfrentaram dificuldades devido à lucratividade abaixo do esperado, apesar do crescimento de receita.
SLB
SLB
Vantagens
- Schlumberger é a maior empresa de serviços de óleo e gás do mundo, com uma ampla base global de clientes e ofertas de serviços diversificadas.
- A empresa possui uma base de participação institucional robusta de 82%, indicando confiança de grandes investidores em seu crescimento de longo prazo.
- A SLB possui um histórico sólido de dividendos com yield de 3,2% e cinco anos consecutivos de aumentos de dividendos, refletindo geração de caixa estável.
Pontos a considerar
- As ações da SLB têm enfrentado volatilidade significativa recentemente e quedas no preço, incluindo retorno negativo de cerca de 15,8% em 52 semanas.
- A empresa opera em uma indústria altamente cíclica, expondo-a a oscilações de preços de commodities e variações nos gastos de capital dos produtores de petróleo.
- Os indicadores de lucratividade da SLB atualmente ficam aquém de alguns concorrentes, apresentando desafios para a melhoria de margens e o crescimento dos lucros.
Próxima data de resultados de Marathon Petroleum (MPC)
A Marathon Petroleum Corporation tem um relatório de lucros confirmado para 3 de novembro de 2026, antes do início do pregão. Este lançamento cobrirá o desempenho financeiro da empresa no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. O cronograma está alinhado com o padrão histórico da empresa de divulgar resultados trimestrais aproximadamente três meses após o anúncio anterior.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A SLB ainda não anunciou uma data confirmada para seu próximo relatório de resultados. Com base no padrão histórico da empresa, que geralmente segue um ciclo de três meses após a divulgação do trimestre anterior, o próximo relatório deve ocorrer em janeiro de 2027. Esta divulgação cobrirá os resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
Próxima data de resultados de Marathon Petroleum (MPC)
A Marathon Petroleum Corporation tem um relatório de lucros confirmado para 3 de novembro de 2026, antes do início do pregão. Este lançamento cobrirá o desempenho financeiro da empresa no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. O cronograma está alinhado com o padrão histórico da empresa de divulgar resultados trimestrais aproximadamente três meses após o anúncio anterior.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A SLB ainda não anunciou uma data confirmada para seu próximo relatório de resultados. Com base no padrão histórico da empresa, que geralmente segue um ciclo de três meses após a divulgação do trimestre anterior, o próximo relatório deve ocorrer em janeiro de 2027. Esta divulgação cobrirá os resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2026.
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