Marathon Petroleum vs SLB
Grande refinadora dos EUA e comercializadora de combustíveis com marcas de varejo vs Líder global em serviços de campo de petróleo que impulsiona a produção de energia para empresas. Qual é a melhor opção para a sua carteira em setembro 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
Marathon Petroleum refinaria e distribui combustível por meio de uma vasta rede de distribuição a jusante, enquanto a SLB fornece a tecnologia e os serviços que ajudam os produtores de petróleo a extrair petróleo bruto do subsolo em primeiro lugar. Ambas as empresas estão vinculadas ao complexo energético, mas ocupam extremidades opostas do ciclo de vida do petróleo, com motores de margem muito diferentes. A comparação Marathon Petroleum vs SLB mostra como dois pesos-pesos do setor de energia respondem às oscilações dos preços das commodities, mudanças no ciclo de capital e à narrativa de transição energética de longo prazo que se desenrola em seus setores.
Marathon Petroleum refinaria e distribui combustível por meio de uma vasta rede de distribuição a jusante, enquanto a SLB fornece a tecnologia e os serviços que ajudam os produtores de petróleo a extr...
Por que está se movendo
Ações de Refino Enfrentam Ventos Contrários com Destruição da Demanda por Diesel e Ameaças de Proibição de Exportação
- A ameaça de uma proibição total ou parcial das exportações de diesel está pesando sobre o sentimento, com a Marathon identificada como um grande produtor doméstico que poderia enfrentar restrições operacionais se as restrições forem implementadas.
- Os preços recordes do diesel estão levando à destruição de demanda, o que ameaça comprimir as spreads de refino historicamente amplas que recentemente impulsionaram a lucratividade do setor.
- Um proeminente analista da Wall Street mudou sua posição de otimista para neutra ou pessimista na ação, juntando-se a uma onda mais ampla de rebaixamentos para as principais empresas de refino em meio a preocupações sobre a sustentabilidade da valuation.
SLB garante grande contrato de expansão em Omã apesar da volatilidade recente do preço das ações
- O novo contrato inclui serviços de projeto, engenharia, aquisição, construção e comissionamento para a Instalação de Produção de Expansão Bisat-B.
- O projeto aumentará a capacidade bruta de manuseio de fluidos da instalação para 548.000 barris por dia e incluirá quatro anos de suporte de operações e manutenção.
- Apesar desta boa notícia, as ações da SLB fecharam a US$ 51,12 após uma queda de 1,84%, seguindo uma sessão anterior com queda de 3,51% que teve desempenho inferior ao do mercado mais amplo.
Ações de Refino Enfrentam Ventos Contrários com Destruição da Demanda por Diesel e Ameaças de Proibição de Exportação
- A ameaça de uma proibição total ou parcial das exportações de diesel está pesando sobre o sentimento, com a Marathon identificada como um grande produtor doméstico que poderia enfrentar restrições operacionais se as restrições forem implementadas.
- Os preços recordes do diesel estão levando à destruição de demanda, o que ameaça comprimir as spreads de refino historicamente amplas que recentemente impulsionaram a lucratividade do setor.
- Um proeminente analista da Wall Street mudou sua posição de otimista para neutra ou pessimista na ação, juntando-se a uma onda mais ampla de rebaixamentos para as principais empresas de refino em meio a preocupações sobre a sustentabilidade da valuation.
SLB garante grande contrato de expansão em Omã apesar da volatilidade recente do preço das ações
- O novo contrato inclui serviços de projeto, engenharia, aquisição, construção e comissionamento para a Instalação de Produção de Expansão Bisat-B.
- O projeto aumentará a capacidade bruta de manuseio de fluidos da instalação para 548.000 barris por dia e incluirá quatro anos de suporte de operações e manutenção.
- Apesar desta boa notícia, as ações da SLB fecharam a US$ 51,12 após uma queda de 1,84%, seguindo uma sessão anterior com queda de 3,51% que teve desempenho inferior ao do mercado mais amplo.
Análise de investimento
Vantagens
- Marathon Petroleum superou significativamente as expectativas de receita no 3T25, atingindo aproximadamente US$ 35,85 bilhões, refletindo um desempenho operacional sólido.
- A empresa opera uma operação de refino em grande escala com altas taxas de utilização, processando 2,8 milhões de barris de petróleo por dia a 95% da capacidade.
- A Marathon aumentou seu dividendo em 10% no 3T25, demonstrando confiança no fluxo de caixa e no compromisso com os retornos aos acionistas.
Pontos a considerar
- O lucro por ação do 3T de 2025 ficou aquém das expectativas dos analistas em cerca de 5,6%, o que gerou uma reação negativa acentuada do mercado e queda no preço das ações.
- A ação parece cara em relação a algumas estimativas de valor justo, potencialmente limitando o potencial de valorização no curto prazo.
- As margens de refino nos últimos trimestres enfrentaram dificuldades devido à lucratividade abaixo do esperado, apesar do crescimento de receita.
SLB
SLB
Vantagens
- Schlumberger é a maior empresa de serviços de óleo e gás do mundo, com uma ampla base global de clientes e ofertas de serviços diversificadas.
- A empresa possui uma base de participação institucional robusta de 82%, indicando confiança de grandes investidores em seu crescimento de longo prazo.
- A SLB possui um histórico sólido de dividendos com yield de 3,2% e cinco anos consecutivos de aumentos de dividendos, refletindo geração de caixa estável.
Pontos a considerar
- As ações da SLB têm enfrentado volatilidade significativa recentemente e quedas no preço, incluindo retorno negativo de cerca de 15,8% em 52 semanas.
- A empresa opera em uma indústria altamente cíclica, expondo-a a oscilações de preços de commodities e variações nos gastos de capital dos produtores de petróleo.
- Os indicadores de lucratividade da SLB atualmente ficam aquém de alguns concorrentes, apresentando desafios para a melhoria de margens e o crescimento dos lucros.
Próxima data de resultados de Marathon Petroleum (MPC)
A Marathon Petroleum (MPC) está programada para divulgar seus próximos resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro. A gestão também está programada para discutir os resultados durante uma conferência telefônica naquele dia.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A próxima divulgação de resultados da SLB está atualmente prevista para 16 de outubro de 2026, antes da abertura do mercado dos EUA. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro de 2026. A empresa também deve realizar sua conferência telefônica de resultados naquela manhã.
Próxima data de resultados de Marathon Petroleum (MPC)
A Marathon Petroleum (MPC) está programada para divulgar seus próximos resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro. A gestão também está programada para discutir os resultados durante uma conferência telefônica naquele dia.
Próxima data de resultados de SLB (SLB)
A próxima divulgação de resultados da SLB está atualmente prevista para 16 de outubro de 2026, antes da abertura do mercado dos EUA. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026, encerrado em 30 de setembro de 2026. A empresa também deve realizar sua conferência telefônica de resultados naquela manhã.
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