Kinder Morgan vs Phillips 66
Grande provedor de infraestrutura de energia e armazenamento na América do Norte vs Empresa integrada de energia que refina combustíveis e químicos. Qual é a melhor opção para a sua carteira em junho 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
A Kinder Morgan opera uma das maiores redes de oleodutos de gás natural da América do Norte, cobrando pedágios baseados em taxas com um balanço muito alavancado, enquanto a Phillips 66 refina petróleo cru em combustíveis de transporte e produtos químicos, ao mesmo tempo em que opera um negócio de midstream e marketing em crescimento próprio. Ambas as empresas estão profundamente conectadas à infraestrutura de energia dos EUA, embora sua exposição aos preços de commodities e aos spreads de cracking difira substancialmente. A comparação Kinder Morgan vs Phillips 66 desmonta como um operador de oleoduto puro se compara a uma empresa de energia integrada a jusante em termos de estabilidade de ganhos, risco de balanço e perspectivas de crescimento de dividendos.
A Kinder Morgan opera uma das maiores redes de oleodutos de gás natural da América do Norte, cobrando pedágios baseados em taxas com um balanço muito alavancado, enquanto a Phillips 66 refina petróleo...
Por que está se movendo
Kinder Morgan está sob pressão, à medida que analistas apontam upside limitado e risco de avaliação em torno da KMI.
- O consenso entre analistas permanece cauteloso, com várias previsões agrupando-se em torno de uma recomendação de Manter e alvos de preço próximos ao preço atual das ações, sinalizando convicção contida em uma ruptura de curto prazo.
- O risco de downside implícito da ação reflete um mercado que já precifica fluxo de caixa estável, deixando menos margem para erro se os resultados ou orientações vierem abaixo do esperado.
- Comentários recentes também destacaram preocupações com avaliação e liquidez, o que pode tornar as ações mais sensíveis a qualquer decepção na demanda por energia ou na capacidade de escoamento das oleodutos.
PSX está sob pressão, enquanto analistas se concentram nos riscos de margens de refino e na incerteza estratégica.
- Os analistas destacaram que a recente força nos spreads downstream de crack pode não ser suficiente para compensar a pressão de longo prazo se as margens de refino enfraquecerem, o que mantém as expectativas contidas.
- A cautela recente em notas sobre a PSX tem se centrado na incerteza estratégica, sugerindo que os investidores estão tratando a ação como uma história com mais risco de execução do que o mercado em geral está precificando.
- A ação também está sendo negociada em meio a um cenário energético misto, onde a volatilidade do setor e a sensibilidade às margens tornam os refinadores mais reativos às mudanças macroeconômicas nos preços do petróleo bruto e dos produtos.
Kinder Morgan está sob pressão, à medida que analistas apontam upside limitado e risco de avaliação em torno da KMI.
- O consenso entre analistas permanece cauteloso, com várias previsões agrupando-se em torno de uma recomendação de Manter e alvos de preço próximos ao preço atual das ações, sinalizando convicção contida em uma ruptura de curto prazo.
- O risco de downside implícito da ação reflete um mercado que já precifica fluxo de caixa estável, deixando menos margem para erro se os resultados ou orientações vierem abaixo do esperado.
- Comentários recentes também destacaram preocupações com avaliação e liquidez, o que pode tornar as ações mais sensíveis a qualquer decepção na demanda por energia ou na capacidade de escoamento das oleodutos.
PSX está sob pressão, enquanto analistas se concentram nos riscos de margens de refino e na incerteza estratégica.
- Os analistas destacaram que a recente força nos spreads downstream de crack pode não ser suficiente para compensar a pressão de longo prazo se as margens de refino enfraquecerem, o que mantém as expectativas contidas.
- A cautela recente em notas sobre a PSX tem se centrado na incerteza estratégica, sugerindo que os investidores estão tratando a ação como uma história com mais risco de execução do que o mercado em geral está precificando.
- A ação também está sendo negociada em meio a um cenário energético misto, onde a volatilidade do setor e a sensibilidade às margens tornam os refinadores mais reativos às mudanças macroeconômicas nos preços do petróleo bruto e dos produtos.
Análise de investimento
Vantagens
- Crescimento robusto da infraestrutura de gás natural com um aumento de 6% ano a ano nos volumes de transporte, apoiando fluxos de receita estáveis.
- O backlog de projetos de US$ 9,3 bilhões indica robusto potencial de implantação de capital no futuro e crescimento na infraestrutura de energia.
- O dividendo aumentou 2% para US$ 0,925 por ação, refletindo retornos consistentes aos acionistas e geração de fluxo de caixa.
Pontos a considerar
- O EPS do 3º trimestre de 2025 de US$ 0,29 ficou abaixo da previsão em 3,33%, causando reação negativa imediata do mercado, apesar de superar a receita.
- O desempenho do preço das ações tem sido negativo recentemente, com queda de 5,1% no último mês, indicando cautela dos investidores.
- A receita caiu ligeiramente 1.53% em 2024, refletindo alguma pressão sobre o desempenho da linha superior, apesar do crescimento dos lucros.
Phillips 66
PSX
Vantagens
- Operando como uma empresa abrangente de produção e distribuição de energia com presença global, oferecendo benefícios de diversificação.
- Parceria com a Kinder Morgan no projeto Western Gateway Pipeline aumenta a capacidade para produtos refinados, ampliando oportunidades de crescimento.
- Exposto a diversos segmentos de energia, incluindo refino e serviços midstream, o que pode oferecer resiliência frente à ciclicidade do setor.
Pontos a considerar
- Sensível à volatilidade dos preços das commodities, dado o seu operações de refino, o que pode pressionar margens durante períodos de flutuações de preço.
- Exposto a riscos regulatórios associados a políticas ambientais e esforços de transição para energia limpa que afetam atividades de combustíveis fósseis.
- Riscos de execução em grandes projetos de infraestrutura, como o Western Gateway Pipeline, podem impactar prazos e a eficiência na alocação de capital.
Próxima data de resultados de Kinder Morgan (KMI)
Próxima data de divulgação de resultados da Kinder Morgan está prevista para 15 de julho de 2026, com alguns calendários indicando uma faixa entre meados e fim de julho. O relatório deve abranger os resultados do 2º trimestre de 2026. A administração ainda não confirmou formalmente a data, portanto isso permanece uma data estimada com base no histórico de divulgação da empresa.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A próxima data de divulgação de resultados daPhillips 66 é esperada para 24 de julho de 2026. A empresa não confirmou formalmente a data, mas vários calendários de mercado estimam esse prazo com base em seu padrão histórico de divulgação. A próxima divulgação deve cobrir os resultados do 2T 2026.
Próxima data de resultados de Kinder Morgan (KMI)
Próxima data de divulgação de resultados da Kinder Morgan está prevista para 15 de julho de 2026, com alguns calendários indicando uma faixa entre meados e fim de julho. O relatório deve abranger os resultados do 2º trimestre de 2026. A administração ainda não confirmou formalmente a data, portanto isso permanece uma data estimada com base no histórico de divulgação da empresa.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A próxima data de divulgação de resultados daPhillips 66 é esperada para 24 de julho de 2026. A empresa não confirmou formalmente a data, mas vários calendários de mercado estimam esse prazo com base em seu padrão histórico de divulgação. A próxima divulgação deve cobrir os resultados do 2T 2026.
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