Kinder Morgan vs Phillips 66
Principal operadora de dutos na América do Norte, transportando gás natural vs Grande refinadora e produtora química com rede de oleodutos. Qual é a melhor opção para a sua carteira em outubro 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
A Kinder Morgan opera uma das maiores redes de oleodutos de gás natural da América do Norte, cobrando pedágios baseados em taxas com um balanço muito alavancado, enquanto a Phillips 66 refina petróleo cru em combustíveis de transporte e produtos químicos, ao mesmo tempo em que opera um negócio de midstream e marketing em crescimento próprio. Ambas as empresas estão profundamente conectadas à infraestrutura de energia dos EUA, embora sua exposição aos preços de commodities e aos spreads de cracking difira substancialmente. A comparação Kinder Morgan vs Phillips 66 desmonta como um operador de oleoduto puro se compara a uma empresa de energia integrada a jusante em termos de estabilidade de ganhos, risco de balanço e perspectivas de crescimento de dividendos.
A Kinder Morgan opera uma das maiores redes de oleodutos de gás natural da América do Norte, cobrando pedágios baseados em taxas com um balanço muito alavancado, enquanto a Phillips 66 refina petróleo...
Por que está se movendo
O histórico backlog da Kinder Morgan e o lucro acima do esperado alimentam otimismo, apesar dos alertas de baixa dos analistas
- Backlog de Projetos Recorde: A empresa adicionou US$ 5,4 bilhões em novos projetos, elevando seu backlog total para um recorde histórico de US$ 14,4 bilhões, impulsionado por grandes iniciativas de gás natural, como os gasodutos Southeast Connector e Permian Link.
- Força nos Lucros: O EPS do terceiro trimestre subiu 21% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as estimativas da Wall Street, com o EBITDA ajustado projetado para exceder o orçamento em mais de 6% durante todo o ano.
- Preocupações com o Impulso Futuro: Analistas destacaram que US$ 400 milhões em contribuições favoráveis aos lucros de 2026 podem mascarar tendências de crescimento subjacentes, levantando questões sobre se esse impulso poderá ser mantido até 2027.
Phillips 66 supera estimativas do Q3 com margens de refino recorde, mas analistas sinalizam possível reversão
- O lucro por ação do Q3 foi de US$ 14,08, superando significativamente a estimativa de consenso de US$ 11,97, refletindo um aumento na lucratividade devido às altas taxas de utilização das refinarias, que atingiram 98%.
- A empresa reduziu a dívida total em US$ 2 bilhões durante o trimestre, ao mesmo tempo em que gerou US$ 7,3 bilhões em fluxo de caixa operacional, beneficiada por uma vantagem de capital de giro de US$ 1,1 bilhão.
- As margens de refino se expandiram devido ao aumento da demanda por exportações de combustíveis dos EUA em meio às tensões geopolíticas em curso, embora persistam preocupações mais amplas do setor sobre ciclos de manutenção e picos de avaliação.
O histórico backlog da Kinder Morgan e o lucro acima do esperado alimentam otimismo, apesar dos alertas de baixa dos analistas
- Backlog de Projetos Recorde: A empresa adicionou US$ 5,4 bilhões em novos projetos, elevando seu backlog total para um recorde histórico de US$ 14,4 bilhões, impulsionado por grandes iniciativas de gás natural, como os gasodutos Southeast Connector e Permian Link.
- Força nos Lucros: O EPS do terceiro trimestre subiu 21% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as estimativas da Wall Street, com o EBITDA ajustado projetado para exceder o orçamento em mais de 6% durante todo o ano.
- Preocupações com o Impulso Futuro: Analistas destacaram que US$ 400 milhões em contribuições favoráveis aos lucros de 2026 podem mascarar tendências de crescimento subjacentes, levantando questões sobre se esse impulso poderá ser mantido até 2027.
Phillips 66 supera estimativas do Q3 com margens de refino recorde, mas analistas sinalizam possível reversão
- O lucro por ação do Q3 foi de US$ 14,08, superando significativamente a estimativa de consenso de US$ 11,97, refletindo um aumento na lucratividade devido às altas taxas de utilização das refinarias, que atingiram 98%.
- A empresa reduziu a dívida total em US$ 2 bilhões durante o trimestre, ao mesmo tempo em que gerou US$ 7,3 bilhões em fluxo de caixa operacional, beneficiada por uma vantagem de capital de giro de US$ 1,1 bilhão.
- As margens de refino se expandiram devido ao aumento da demanda por exportações de combustíveis dos EUA em meio às tensões geopolíticas em curso, embora persistam preocupações mais amplas do setor sobre ciclos de manutenção e picos de avaliação.
Análise de investimento
Vantagens
- Crescimento robusto da infraestrutura de gás natural com um aumento de 6% ano a ano nos volumes de transporte, apoiando fluxos de receita estáveis.
- O backlog de projetos de US$ 9,3 bilhões indica robusto potencial de implantação de capital no futuro e crescimento na infraestrutura de energia.
- O dividendo aumentou 2% para US$ 0,925 por ação, refletindo retornos consistentes aos acionistas e geração de fluxo de caixa.
Pontos a considerar
- O EPS do 3º trimestre de 2025 de US$ 0,29 ficou abaixo da previsão em 3,33%, causando reação negativa imediata do mercado, apesar de superar a receita.
- O desempenho do preço das ações tem sido negativo recentemente, com queda de 5,1% no último mês, indicando cautela dos investidores.
- A receita caiu ligeiramente 1.53% em 2024, refletindo alguma pressão sobre o desempenho da linha superior, apesar do crescimento dos lucros.
Phillips 66
PSX
Vantagens
- Operando como uma empresa abrangente de produção e distribuição de energia com presença global, oferecendo benefícios de diversificação.
- Parceria com a Kinder Morgan no projeto Western Gateway Pipeline aumenta a capacidade para produtos refinados, ampliando oportunidades de crescimento.
- Exposto a diversos segmentos de energia, incluindo refino e serviços midstream, o que pode oferecer resiliência frente à ciclicidade do setor.
Pontos a considerar
- Sensível à volatilidade dos preços das commodities, dado o seu operações de refino, o que pode pressionar margens durante períodos de flutuações de preço.
- Exposto a riscos regulatórios associados a políticas ambientais e esforços de transição para energia limpa que afetam atividades de combustíveis fósseis.
- Riscos de execução em grandes projetos de infraestrutura, como o Western Gateway Pipeline, podem impactar prazos e a eficiência na alocação de capital.
Próxima data de resultados de Kinder Morgan (KMI)
A próxima data de resultados da KMI ainda não foi confirmada. Com base no padrão histórico de divulgação da empresa, que geralmente segue um ciclo trimestral com relatórios publicados aproximadamente três meses após o anúncio anterior, a próxima divulgação é esperada para janeiro de 2027. Esta publicação cobrirá o quarto trimestre do exercício fiscal de 2026.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A Phillips 66 (PSX) tem um relatório de lucros e perdas confirmado para 28 de outubro de 2026, durante o horário de negociação. Este lançamento cobrirá os resultados financeiros da empresa para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. A data está alinhada com a cadência típica de relatórios observada nos últimos trimestres, após o anúncio de 5 de agosto de 2026.
Próxima data de resultados de Kinder Morgan (KMI)
A próxima data de resultados da KMI ainda não foi confirmada. Com base no padrão histórico de divulgação da empresa, que geralmente segue um ciclo trimestral com relatórios publicados aproximadamente três meses após o anúncio anterior, a próxima divulgação é esperada para janeiro de 2027. Esta publicação cobrirá o quarto trimestre do exercício fiscal de 2026.
Próxima data de resultados de Phillips 66 (PSX)
A Phillips 66 (PSX) tem um relatório de lucros e perdas confirmado para 28 de outubro de 2026, durante o horário de negociação. Este lançamento cobrirá os resultados financeiros da empresa para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. A data está alinhada com a cadência típica de relatórios observada nos últimos trimestres, após o anúncio de 5 de agosto de 2026.
Compre KMI ou PSX na Nemo
Zero comissão
Negocie ações, ETFs e muito mais sem comissão. Fique com uma parte maior dos seus retornos.
Confiável e regulamentado
Parte do grupo Exinity desde 2015, atendendo a mais de um milhão de clientes em todo o mundo.
6% de juros sobre o saldo
Ganhe 6% AER sobre o dinheiro não investido, com pagamentos de juros diários.
