Kinder Morgan vs Phillips 66
Principal operador de oleoductos en Norteamérica que transporta gas natural vs Principal refinería y productora química con red de oleoductos. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en octubre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
Kinder Morgan opera una de las redes de gas natural por oleoductos más grandes de América del Norte, cobrando peajes basados en tarifas con un balance altamente apalancado, mientras que Phillips 66 refina petróleo crudo en combustibles para transporte y productos químicos, al tiempo que opera un negocio propio de midstream y comercialización en crecimiento. Ambas compañías están fuertemente integradas en la infraestructura energética de EE. UU., aunque su exposición a los precios de las materias primas y a los diferenciales de crack difiere sustancialmente. La comparación entre Kinder Morgan y Phillips 66 explica cómo se comporta un operador de oleoductos puro frente a una empresa energética integrada aguas abajo en estabilidad de ganancias, riesgo de balance y perspectivas de crecimiento de dividendos.
Kinder Morgan opera una de las redes de gas natural por oleoductos más grandes de América del Norte, cobrando peajes basados en tarifas con un balance altamente apalancado, mientras que Phillips 66 re...
Por qué se mueve
El récord de pedidos pendientes del tercer trimestre de Kinder Morgan desafía las previsiones a la baja
- La cartera de pedidos aumentó de 9.600 millones de dólares a un máximo histórico de 14.400 millones de dólares, impulsada por 5.400 millones de dólares en nuevas adiciones principales de gas natural, incluidos los oleoductos Southeast Connector y Permian Link.
- El beneficio por acción ajustado del tercer trimestre fue de 0,35 dólares, superando el consenso de Wall Street de 0,33 dólares, y ahora se espera que el EBITDA ajustado del año completo supere el presupuesto en más del 6% debido al fuerte crecimiento del volumen.
- La dirección destacó la sólida demanda de los sectores de generación eléctrica y relacionados con los centros de datos como impulsores clave de la expansión futura, posicionando a la empresa para capitalizar el boom energético de la IA.
PSX enfrenta escrutinio de valoración antes de los resultados del tercer trimestre a pesar de las sólidas márgenes de refinación
- La economía de la refinación sigue siendo una fortaleza clave, con Phillips 66 aprovechando su flexible cartera de crudos para capitalizar el petróleo pesado con descuento; cada ampliación de $1 en el diferencial WTI/WCS añade aproximadamente $140 millones al EBITDA anual.
- Se prevé que los resultados del tercer trimestre aumenten debido a las operaciones de midstream estables y a entornos de márgenes sólidos, pero Wall Street señala que la acción no posee la combinación ideal de factores para superar probablemente las expectativas, dadas sus altas expectativas actuales.
- La actividad bursátil reciente muestra sentimientos mixtos, con la acción subiendo un 5,39 % durante una semana antes de caer un 1,88 % en una sola sesión, lo que indica cautela por parte de los inversores respecto a la valoración premium de la empresa en comparación con pares como Valero Energy.
El récord de pedidos pendientes del tercer trimestre de Kinder Morgan desafía las previsiones a la baja
- La cartera de pedidos aumentó de 9.600 millones de dólares a un máximo histórico de 14.400 millones de dólares, impulsada por 5.400 millones de dólares en nuevas adiciones principales de gas natural, incluidos los oleoductos Southeast Connector y Permian Link.
- El beneficio por acción ajustado del tercer trimestre fue de 0,35 dólares, superando el consenso de Wall Street de 0,33 dólares, y ahora se espera que el EBITDA ajustado del año completo supere el presupuesto en más del 6% debido al fuerte crecimiento del volumen.
- La dirección destacó la sólida demanda de los sectores de generación eléctrica y relacionados con los centros de datos como impulsores clave de la expansión futura, posicionando a la empresa para capitalizar el boom energético de la IA.
PSX enfrenta escrutinio de valoración antes de los resultados del tercer trimestre a pesar de las sólidas márgenes de refinación
- La economía de la refinación sigue siendo una fortaleza clave, con Phillips 66 aprovechando su flexible cartera de crudos para capitalizar el petróleo pesado con descuento; cada ampliación de $1 en el diferencial WTI/WCS añade aproximadamente $140 millones al EBITDA anual.
- Se prevé que los resultados del tercer trimestre aumenten debido a las operaciones de midstream estables y a entornos de márgenes sólidos, pero Wall Street señala que la acción no posee la combinación ideal de factores para superar probablemente las expectativas, dadas sus altas expectativas actuales.
- La actividad bursátil reciente muestra sentimientos mixtos, con la acción subiendo un 5,39 % durante una semana antes de caer un 1,88 % en una sola sesión, lo que indica cautela por parte de los inversores respecto a la valoración premium de la empresa en comparación con pares como Valero Energy.
Análisis de inversión
Ventajas
- Kinder Morgan opera una de las redes de gas natural por oleoductos más grandes de América del Norte, cobrando peajes basados en tarifas con un balance altamente apalancado, mientras que Phillips 66 refina petróleo crudo en combustibles para transporte y productos químicos mientras opera un negocio propio de midstream y comercialización. Ambas compañías están fuertemente integradas en la infraestructura energética de EE. UU., aunque su exposición a los precios de las materias primas y a los diferenciales de crack difiere sustancialmente. La comparación entre Kinder Morgan y Phillips 66 explica cómo se comporta un operador de oleoductos puro frente a una empresa energética integrada aguas abajo en estabilidad de ganancias, riesgo de balance y perspectivas de crecimiento de dividendos.
- Fuerte crecimiento en la infraestructura de gas natural con un incremento interanual del 6% en los volúmenes de transporte que respaldan flujos de ingresos estables.
- La cartera de proyectos pendientes de $9.3 mil millones indica una sólida asignación de capital futura y potencial de crecimiento en la infraestructura energética.
Aspectos a considerar
- El dividendo aumentó un 2% a $0.925 por acción, reflejando rendimientos consistentes para los accionistas y generación de flujo de caja.
- El BPA de 0.29 dólares por acción en el tercer trimestre de 2025 quedó por debajo de las previsiones en 3.33%, provocando una reacción negativa inmediata del mercado pese a superar los ingresos.
- Los ingresos cayeron ligeramente un 1.53% en 2024, reflejando cierta presión sobre el desempeño de la línea superior a pesar del crecimiento de las ganancias.
Phillips 66
PSX
Ventajas
- Operando como una empresa integral de producción y distribución de energía con alcance global, que ofrece beneficios de diversificación.
- La asociación con Kinder Morgan en el proyecto Western Gateway Pipeline amplía la capacidad para productos refinados, aumentando las oportunidades de crecimiento.
- Expuesto a múltiples segmentos de energía, incluidos refinación y servicios midstream, lo que puede ofrecer resiliencia ante la ciclicidad del sector.
Aspectos a considerar
- Sensible a la volatilidad de los precios de las materias primas debido a sus operaciones de refinación, lo que puede presionar los márgenes durante periodos de fluctuaciones de precios.
- Expuesto a riesgos regulatorios asociados con políticas ambientales y esfuerzos de transición a la energía limpia que afectan las actividades de combustibles fósiles.
- Los riesgos de ejecución en grandes proyectos de infraestructura como el Western Gateway Pipeline podrían afectar los plazos y la eficiencia en la asignación de capital.
Próxima fecha de resultados de Kinder Morgan (KMI)
La próxima fecha de resultados de KMI aún no ha sido confirmada. Basándose en el patrón histórico de informes de la empresa, que típicamente sigue un ciclo trimestral con reportes publicados aproximadamente tres meses después del anuncio anterior, se espera que el próximo informe sea publicado en enero de 2027. Esta próxima publicación cubrirá el cuarto trimestre del año fiscal 2026.
Próxima fecha de resultados de Phillips 66 (PSX)
Phillips 66 (PSX) tiene un informe de ganancias confirmado programado para el 28 de octubre de 2026, durante el horario de mercado. Este comunicado cubrirá los resultados financieros de la empresa correspondientes al tercer trimestre del año fiscal 2026. La fecha se alinea con la cadencia de informes típica observada en los últimos trimestres, tras el anuncio del 5 de agosto de 2026.
Próxima fecha de resultados de Kinder Morgan (KMI)
La próxima fecha de resultados de KMI aún no ha sido confirmada. Basándose en el patrón histórico de informes de la empresa, que típicamente sigue un ciclo trimestral con reportes publicados aproximadamente tres meses después del anuncio anterior, se espera que el próximo informe sea publicado en enero de 2027. Esta próxima publicación cubrirá el cuarto trimestre del año fiscal 2026.
Próxima fecha de resultados de Phillips 66 (PSX)
Phillips 66 (PSX) tiene un informe de ganancias confirmado programado para el 28 de octubre de 2026, durante el horario de mercado. Este comunicado cubrirá los resultados financieros de la empresa correspondientes al tercer trimestre del año fiscal 2026. La fecha se alinea con la cadencia de informes típica observada en los últimos trimestres, tras el anuncio del 5 de agosto de 2026.
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