ASML vs Lam Research
첨단 반도체 제조 장비의 선도 기업 vs 컴퓨터 칩 제조용 장비의 선도적 공급업체. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
ASML은 모든 선도 반도체 제조사가 의존하는 극자외선 리소그래피 장비 시장에서 사실상 독점적 지위를 차지하고 있으며, Lam Research는 로직 및 메모리 제조에 폭넓게 사용되는 식각·증착 장비를 생산합니다. 두 회사 모두 반도체 산업에 필수적인 핵심 장비 공급업체입니다. ASML과 Lam Research를 비교하면, 독점적 가격 결정력을 가진 EUV 장비 제조사와 폭넓게 다각화된 공정 장비 선도업체가 수주잔고, 가격 결정력, 메모리와 로직 설비투자 사이클에 대한 노출 측면에서 어떻게 다른지 확인할 수 있습니다.
ASML은 모든 선도 반도체 제조사가 의존하는 극자외선 리소그래피 장비 시장에서 사실상 독점적 지위를 차지하고 있으며, Lam Research는 로직 및 메모리 제조에 폭넓게 사용되는 식각·증착 장비를 생산합니다. 두 회사 모두 반도체 산업에 필수적인 핵심 장비 공급업체입니다. ASML과 Lam Research를 비교하면, 독점적 가격 결정력을 가진 EUV...
주가 변동 요인
ASML, 사상 최대의 3분기 실적에도 불구하고 주가 하락… 애널리스트들은 생산 능력 확대에 대한 신중함과 중국 리스크 경고
- ASML은 2026년 3분기에 견고한 매출 및 순이익 성장을 기록했음에도 불구하고 생산 능력 확대를 2027 회계연도 이후로 미뤘으며, 이는 투자자들이 지속 가능한 AI 수요에 대해 신중한 입장을 취하고 있음을 시사하며 주가 하락을 이끌었습니다.
- 중국 국영 기업이 ASML의 핵심 수익원을 직접적으로 겨냥하는 노광 장치를 대량 생산하기 시작하면서, 향후 3~5년간 시장 점유율 침식에 대한 우려가 커지고 있습니다.
- 라미 리서치(Lam Research)와 애플드 머티어리얼스(Appplied Materials) 등 동종 업계의 전망이 공급 제약을 받으면서 전체 섹터의 압박이 가중되었고, 이로 인해 ASML은 사상 최대 분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 4% 하락했습니다.
LRCX 변동성: 사상 최고 실적이 중국 리스크와 공급 제약과 충돌
- 회사는 2027 회계연도 1분기 파운드리 매출을 사상 최고로 기록했으며, 총 매출은 82억 2,200만 달러로 컨센서스 추세를 상회하며 다섯 번째 분기 연속 신기록을 세웠습니다.
- 경영진은 중국 지역 매출 감소와 공급 제약으로 인한 잠재적 출하 제한 가능성을 경고했으며, 이로 인해 실적 발표 후 주가는 약 9~10% 하락했습니다.
- 임원들이 2027년 웨이퍼 제조 장비 지출 전망이 2,000억 달러를 돌파할 것이며, 지속적인 AI 및 메모리 업그레이드 사이클이 이를 뒷받침한다고 밝힘에 따라 장기적 심리는 긍정적입니다.
ASML, 사상 최대의 3분기 실적에도 불구하고 주가 하락… 애널리스트들은 생산 능력 확대에 대한 신중함과 중국 리스크 경고
- ASML은 2026년 3분기에 견고한 매출 및 순이익 성장을 기록했음에도 불구하고 생산 능력 확대를 2027 회계연도 이후로 미뤘으며, 이는 투자자들이 지속 가능한 AI 수요에 대해 신중한 입장을 취하고 있음을 시사하며 주가 하락을 이끌었습니다.
- 중국 국영 기업이 ASML의 핵심 수익원을 직접적으로 겨냥하는 노광 장치를 대량 생산하기 시작하면서, 향후 3~5년간 시장 점유율 침식에 대한 우려가 커지고 있습니다.
- 라미 리서치(Lam Research)와 애플드 머티어리얼스(Appplied Materials) 등 동종 업계의 전망이 공급 제약을 받으면서 전체 섹터의 압박이 가중되었고, 이로 인해 ASML은 사상 최대 분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 4% 하락했습니다.
LRCX 변동성: 사상 최고 실적이 중국 리스크와 공급 제약과 충돌
- 회사는 2027 회계연도 1분기 파운드리 매출을 사상 최고로 기록했으며, 총 매출은 82억 2,200만 달러로 컨센서스 추세를 상회하며 다섯 번째 분기 연속 신기록을 세웠습니다.
- 경영진은 중국 지역 매출 감소와 공급 제약으로 인한 잠재적 출하 제한 가능성을 경고했으며, 이로 인해 실적 발표 후 주가는 약 9~10% 하락했습니다.
- 임원들이 2027년 웨이퍼 제조 장비 지출 전망이 2,000억 달러를 돌파할 것이며, 지속적인 AI 및 메모리 업그레이드 사이클이 이를 뒷받침한다고 밝힘에 따라 장기적 심리는 긍정적입니다.
투자 분석
ASML
ASML
장점
- ASML은 첨단 AI 칩에 필수적인 high-NA EUV 리소그래피 분야에서 독보적인 입지를 확보하고 있습니다.
- 최근 실적은 시장 예상치를 웃돌았으며, 순이익률은 27%, 자기자본이익률은 48%를 기록했습니다.
- 증권사들은 DRAM 슈퍼사이클과 AI 성장에 따른 2026~2027년 장비 수요 호조를 근거로 투자의견을 상향 조정했습니다.
고려 사항
- 지정학적 규제로 인해 2026년 중국 매출이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상됩니다.
- 52배에 달하는 높은 P/E는 단기 수요의 불확실성이 높은 가운데 프리미엄 밸류에이션을 의미합니다.
- 컨센서스는 2026년 이익 증가율을 5%로만 전망하고 있으며, 매출 확대도 제한적일 것으로 예상합니다.
Lam Research
LRCX
장점
- Lam Research는 AI 칩 생산에 따른 웨이퍼 팹 장비 수요 급증의 수혜를 받고 있습니다.
- 견조한 재무구조를 바탕으로 식각 및 증착 기술에 대한 R&D 투자를 지속할 수 있습니다.
- TSMC와 Intel을 포함한 다변화된 고객 기반은 단일 시장 리스크에 대한 회복력을 제공합니다.
고려 사항
- 반도체 업황 변동성에 노출되어 산업 침체기에 취약성이 커질 수 있습니다.
- 높은 밸류에이션에는 메모리 및 로직 부문의 잠재적 공급과잉 리스크가 반영되어 있습니다.
- 지정학적 긴장으로 인해 웨이퍼 제조 장비의 핵심 시장인 중국 내 확장이 제한되고 있습니다.
ASML(ASML) 다음 실적 발표일
ASML은 차기 실적 발표 확정 날짜를 아직 공시하지 않았습니다. 회사의 과거 패턴을 고려할 때 전회 발표 약 3개월 후인 2027년 1월에 다음 업데이트가 예상됩니다. 이번 보고서는 2026 회계연도 제4분기를 다룹니다. 투자자들은 정확한 일정 관련 정보를 위해 공식 공시를 주시해야 합니다.
Lam Research(LRCX) 다음 실적 발표일
LAM Research Corporation은 차기 실적 발표의 확정된 일정을 아직 공시하지 않았습니다. 회사의 역사적 보고 패턴에 따르면 전분기 결과 발표 후 약 3개월 후에 실적이 공개되므로, 차기 발표는 2027년 1월 말로 예상됩니다. 이번 보고서는 2026 회계연도 제4분기의 재무 성과를 다룹니다. 투자자는 정확한 일정 관련 정보가 제공되는 대로 공식 기업 커뮤니케이션을 주시해야 합니다.
ASML(ASML) 다음 실적 발표일
ASML은 차기 실적 발표 확정 날짜를 아직 공시하지 않았습니다. 회사의 과거 패턴을 고려할 때 전회 발표 약 3개월 후인 2027년 1월에 다음 업데이트가 예상됩니다. 이번 보고서는 2026 회계연도 제4분기를 다룹니다. 투자자들은 정확한 일정 관련 정보를 위해 공식 공시를 주시해야 합니다.
Lam Research(LRCX) 다음 실적 발표일
LAM Research Corporation은 차기 실적 발표의 확정된 일정을 아직 공시하지 않았습니다. 회사의 역사적 보고 패턴에 따르면 전분기 결과 발표 후 약 3개월 후에 실적이 공개되므로, 차기 발표는 2027년 1월 말로 예상됩니다. 이번 보고서는 2026 회계연도 제4분기의 재무 성과를 다룹니다. 투자자는 정확한 일정 관련 정보가 제공되는 대로 공식 기업 커뮤니케이션을 주시해야 합니다.
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