ONEOK vs Targa Resources
Empresa de infraestructura de gas natural de EE. UU. con una red de tuberías. vs Empresa de infraestructura de gas natural para el sector energético de EE. UU.. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en agosto 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
ONEOK hizo una apuesta transformadora al adquirir Magellan Midstream, creando una de las redes midstream más grandes y diversificadas de América del Norte que abarcan gas natural líquido, crudo y tuberías de productos refinados, mientras que Targa Resources opera una franquicia de recopilación y procesamiento de NGL en crecimiento en la cuenca Permian, que ha sido una beneficiaria principal de la actividad de perforación implacable en la cuenca de petróleo más prolífica del mundo. Ambas empresas generan flujos de efectivo basados en tarifas que respaldan dividendos en crecimiento, y ambas se han beneficiado de la infrainversión estructural en la infraestructura midstream tras el colapso de 2020. ONEOK vs Targa Resources determina qué plataforma midstream tiene el mejor backlog de crecimiento orgánico y cuál ofrece más confort en la cobertura de distribución para enfrentar el próximo ciclo de capex.
ONEOK hizo una apuesta transformadora al adquirir Magellan Midstream, creando una de las redes midstream más grandes y diversificadas de América del Norte que abarcan gas natural líquido, crudo y tube...
Por qué se mueve
El trimestre más sólido de ONEOK y su perspectiva elevada chocan con preocupaciones de dilución.
- ONEOK informó resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas de ganancias, impulsados por volúmenes récord de líquidos de gas natural y una mayor capacidad de transporte de tuberías, lo que tranquilizó a los inversionistas de que la demanda en toda su red sigue firme.
- La dirección elevó por segunda vez este año las previsiones para 2026, lo que indica que el impulso operativo reciente se está traduciendo en una mejor rentabilidad y no solo en volúmenes mayores.
- Las acciones se vieron presionadas tras los resultados porque los ingresos estuvieron por debajo de algunas expectativas del mercado y la empresa también presentó una oferta de acciones en el mercado, lo que puede generar preguntas sobre la dilución incluso cuando financia el crecimiento.
TRGP sube impulsado por resultados récord y un nuevo acuerdo con Exxon, pero los analistas siguen viendo riesgo a la baja
- TRGP se disparó tras reportar resultados récord del segundo trimestre de 2026, con ganancias y EBITDA por encima de las expectativas y la dirección elevando la guía para todo el año, lo que atenúa las preocupaciones de crecimiento a corto plazo.
- La acción también recibió impulso por un nuevo acuerdo de tarifas a 20 años con ExxonMobil, que aporta visibilidad de volumen a largo plazo y respalda la confianza en los planes de expansión de Targa en la Cuenca Pérmica.
- Los inversores también reaccionan a un dividendo mayor y a recompras en curso, mientras el mercado evalúa si la fuerte subida ya ha reflejado gran parte de las buenas noticias.
El trimestre más sólido de ONEOK y su perspectiva elevada chocan con preocupaciones de dilución.
- ONEOK informó resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas de ganancias, impulsados por volúmenes récord de líquidos de gas natural y una mayor capacidad de transporte de tuberías, lo que tranquilizó a los inversionistas de que la demanda en toda su red sigue firme.
- La dirección elevó por segunda vez este año las previsiones para 2026, lo que indica que el impulso operativo reciente se está traduciendo en una mejor rentabilidad y no solo en volúmenes mayores.
- Las acciones se vieron presionadas tras los resultados porque los ingresos estuvieron por debajo de algunas expectativas del mercado y la empresa también presentó una oferta de acciones en el mercado, lo que puede generar preguntas sobre la dilución incluso cuando financia el crecimiento.
TRGP sube impulsado por resultados récord y un nuevo acuerdo con Exxon, pero los analistas siguen viendo riesgo a la baja
- TRGP se disparó tras reportar resultados récord del segundo trimestre de 2026, con ganancias y EBITDA por encima de las expectativas y la dirección elevando la guía para todo el año, lo que atenúa las preocupaciones de crecimiento a corto plazo.
- La acción también recibió impulso por un nuevo acuerdo de tarifas a 20 años con ExxonMobil, que aporta visibilidad de volumen a largo plazo y respalda la confianza en los planes de expansión de Targa en la Cuenca Pérmica.
- Los inversores también reaccionan a un dividendo mayor y a recompras en curso, mientras el mercado evalúa si la fuerte subida ya ha reflejado gran parte de las buenas noticias.
Análisis de inversión
ONEOK
OKE
Ventajas
- ONEOK está considerado infravalorado por analistas, con un flujo de caja descontado que sugiere un potencial alcista del 52.4%.
- La empresa mostró resultados sólidos del trimestre Q3 2025 con EBITDA elevado impulsado por adquisiciones y crecimiento de volumen en regiones clave.
- ONEOK ofrece un rendimiento por dividendos sólido de aproximadamente el 6.0%, evidenciando el compromiso de devolver capital a los accionistas.
Aspectos a considerar
- El precio de las acciones de ONEOK ha registrado caídas significativas recientemente, con una caída de aproximadamente 36.8% en lo que va del año, reflejando desafíos del mercado.
- La empresa tiene una relación deuda-capital relativamente alta y una razón rápida baja (0.46), lo que podría indicar posibles problemas de liquidez.
- Cambios regulatorios y tendencias cambiantes de la demanda de energía plantean riesgos de ejecución y operación para su negocio de midstream de oleoductos.
Targa Resources
TRGP
Ventajas
- Targa Resources opera una cartera diversificada de energía midstream, que ofrece resiliencia a lo largo de los ciclos de mercado.
- La empresa tiene un múltiplo de valoración más bajo, con una relación P/E que se espera que pase de 17.8x en 2025 a 15.3x en 2026, lo que podría indicar valor.
- Targa Resources mantiene una flotación libre estable en un 89% y ofrece un rendimiento por dividendos en aumento, previsto que suba a 3.28% el próximo año.
Aspectos a considerar
- Las acciones de Targa Resources muestran una mayor volatilidad en comparación con ONEOK, lo que implica fluctuaciones de precio y riesgo de inversión mayores.
- El precio de las acciones de la empresa ha caído alrededor de un 17.58% en lo que va del año, reflejando ciertos vientos en contra del mercado y operativos.
- Targa enfrenta sensibilidad al precio de las materias primas y riesgos de ejecución vinculados a inversiones en infraestructura midstream y al entorno regulatorio.
Próxima fecha de resultados de ONEOK (OKE)
La próxima fecha de resultados de ONEOK se espera que sea el 27 de octubre de 2026, basado en su patrón típico de reporte. El informe debería cubrir el tercer trimestre de 2026. La dirección aún no ha confirmado formalmente la fecha, pero este cronograma se alinea con el calendario de resultados reciente de la empresa.
Próxima fecha de resultados de Targa Resources (TRGP)
Se espera que la próxima fecha de resultados de TRGP sea el 29 de octubre de 2026. Debería cubrir el tercer trimestre de 2026. Este cronograma es consistente con el patrón típico de la empresa de reportes a finales de octubre tras su informe del segundo trimestre de agosto.
Próxima fecha de resultados de ONEOK (OKE)
La próxima fecha de resultados de ONEOK se espera que sea el 27 de octubre de 2026, basado en su patrón típico de reporte. El informe debería cubrir el tercer trimestre de 2026. La dirección aún no ha confirmado formalmente la fecha, pero este cronograma se alinea con el calendario de resultados reciente de la empresa.
Próxima fecha de resultados de Targa Resources (TRGP)
Se espera que la próxima fecha de resultados de TRGP sea el 29 de octubre de 2026. Debería cubrir el tercer trimestre de 2026. Este cronograma es consistente con el patrón típico de la empresa de reportes a finales de octubre tras su informe del segundo trimestre de agosto.
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