ONEOK vs Targa Resources
Empresa norte-americana de infraestrutura de gás natural com rede de oleodutos vs Empresa de infraestrutura de gás natural para o setor de energia dos EUA. Qual é a melhor opção para a sua carteira em outubro 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
ONEOK fez uma aposta transformadora ao adquirir a Magellan Midstream, criando uma das maiores e mais diversificadas redes de midstream da América do Norte, abrangendo oleodutos de líquidos de gás natural, petróleo bruto e produtos refinados, enquanto a Targa Resources opera uma franquia de coleta e processamento de NGL em crescimento no Permian Basin que tem sido um importante beneficiário da atividade de perfuração constante no mais prolífico cinturão petrolífero do mundo. Ambas as empresas geram fluxos de caixa baseados em taxas que sustentam dividendos em crescimento, e ambas se beneficiaram do subinvestimento estrutural na infraestrutura de midstream após o colapso de 2020. ONEOK vs Targa Resources determina qual plataforma de midstream tem o backlog de crescimento orgânico melhor e quem oferece mais conforto de cobertura de distribuição na próxima ciclo de capex.
ONEOK fez uma aposta transformadora ao adquirir a Magellan Midstream, criando uma das maiores e mais diversificadas redes de midstream da América do Norte, abrangendo oleodutos de líquidos de gás natu...
Por que está se movendo
Ações da ONEOK caem apesar de segundo aumento de orientação e grande aquisição
- A empresa elevou sua orientação de EBITDA ajustado para 2026 para US$ 8,35 bilhões e de EPS para US$ 5,68, refletindo confiança no desempenho operacional após os resultados sólidos do Q2.
- Uma aquisição de US$ 4,425 bilhões da Brazos Midstream foi destacada como acrecentícia, utilizando uma estrutura eficiente de capital que reduz a dívida enquanto preserva o número de ações.
- Apesar desses desenvolvimentos positivos, as ações recuaram junto com a fraqueza mais ampla do setor, com a avaliação à frente se comprimindo para 14,75x o EPS em meio à volatilidade do mercado.
Targa Resources Fecha Grande Contrato de Energia em Meio a Perspectivas Mistas dos Analistas
- A divisão PROPWR da ProPetro comprometeu aproximadamente 230 megawatts de capacidade à Targa Resources em novos contratos de longo prazo, elevando o total de capacidade comprometida para 510 megawatts.
- Apesar da expansão estratégica, os analistas destacam fatores de equilíbrio, incluindo níveis mais altos de endividamento, custos operacionais elevados e exposição à volatilidade dos preços das commodities.
- Comentários recentes do mercado indicam uma significativa alta nas ações no último ano, mas alertam para um risco potencial de queda de -13% devido a preocupações de valuation e ventos contrários macroeconômicos.
Ações da ONEOK caem apesar de segundo aumento de orientação e grande aquisição
- A empresa elevou sua orientação de EBITDA ajustado para 2026 para US$ 8,35 bilhões e de EPS para US$ 5,68, refletindo confiança no desempenho operacional após os resultados sólidos do Q2.
- Uma aquisição de US$ 4,425 bilhões da Brazos Midstream foi destacada como acrecentícia, utilizando uma estrutura eficiente de capital que reduz a dívida enquanto preserva o número de ações.
- Apesar desses desenvolvimentos positivos, as ações recuaram junto com a fraqueza mais ampla do setor, com a avaliação à frente se comprimindo para 14,75x o EPS em meio à volatilidade do mercado.
Targa Resources Fecha Grande Contrato de Energia em Meio a Perspectivas Mistas dos Analistas
- A divisão PROPWR da ProPetro comprometeu aproximadamente 230 megawatts de capacidade à Targa Resources em novos contratos de longo prazo, elevando o total de capacidade comprometida para 510 megawatts.
- Apesar da expansão estratégica, os analistas destacam fatores de equilíbrio, incluindo níveis mais altos de endividamento, custos operacionais elevados e exposição à volatilidade dos preços das commodities.
- Comentários recentes do mercado indicam uma significativa alta nas ações no último ano, mas alertam para um risco potencial de queda de -13% devido a preocupações de valuation e ventos contrários macroeconômicos.
Análise de investimento
ONEOK
OKE
Vantagens
- ONEOK é considerada subvalorizada pelos analistas, com o fluxo de caixa descontado sugerindo um upside de 52,4%.
- A empresa demonstrou resultados fortes no terceiro trimestre de 2025, com EBITDA ampliado impulsionado por aquisições e crescimento de volume em regiões-chave.
- A ONEOK apresenta um rendimento de dividendos robusto de cerca de 6,0%, demonstrando compromisso em devolver capital aos acionistas.
Pontos a considerar
- O preço das ações da ONEOK sofreu quedas significativas recentemente, caindo cerca de 36,8% no ano até o momento, refletindo os desafios do mercado.
- A empresa tem uma relação dívida/capital relativamente alta e um índice de liquidez (quick ratio) baixo, 0,46, indicando potenciais preocupações de liquidez.
- Mudanças regulatórias e mudanças nas tendências de demanda de energia apresentam riscos de execução e operacionais ao seu negócio de oleodutos de midstream.
Targa Resources
TRGP
Vantagens
- A Targa Resources opera um portfólio de energia midstream diversificado, oferecendo resiliência ao longo de ciclos de mercado.
- A empresa possui múltiplo de avaliação mais baixo, com o P/E esperado diminuir de 17,8x em 2025 para 15,3x em 2026, o que pode sinalizar valor.
- A Targa Resources mantém um free float estável em 89% e oferece um rendimento de dividendos em crescimento, projetado para subir a 3,28% no próximo ano.
Pontos a considerar
- As ações da Targa Resources apresentam maior volatilidade em comparação com a ONEOK, implicando maiores flutuações de preço e risco de investimento.
- O preço das ações da empresa caiu cerca de 17,58% no ano até hoje, refletindo alguns ventos contrários do mercado e operacionais.
- A Targa enfrenta sensibilidade aos preços das commodities e riscos de execução ligados aos investimentos em infraestrutura midstream e ao ambiente regulatório.
Próxima data de resultados de ONEOK (OKE)
A Oneok ainda não anunciou uma data confirmada para seu próximo relatório de resultados. Com base no padrão histórico de divulgação aproximadamente três meses após a publicação anterior, o próximo anúncio deve ocorrer em outubro de 2026. Este relatório cobrirá o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. Os investidores devem acompanhar as comunicações oficiais da empresa para obter os detalhes precisos sobre o agendamento.
Próxima data de resultados de Targa Resources (TRGP)
A Targa Resources (NYSE: TRGP) está atualmente prevista para divulgar seus próximos resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026. A data permanece como uma estimativa e pode ser atualizada pela empresa.
Próxima data de resultados de ONEOK (OKE)
A Oneok ainda não anunciou uma data confirmada para seu próximo relatório de resultados. Com base no padrão histórico de divulgação aproximadamente três meses após a publicação anterior, o próximo anúncio deve ocorrer em outubro de 2026. Este relatório cobrirá o terceiro trimestre do ano fiscal de 2026. Os investidores devem acompanhar as comunicações oficiais da empresa para obter os detalhes precisos sobre o agendamento.
Próxima data de resultados de Targa Resources (TRGP)
A Targa Resources (NYSE: TRGP) está atualmente prevista para divulgar seus próximos resultados em 3 de novembro de 2026. O relatório cobrirá o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2026. A data permanece como uma estimativa e pode ser atualizada pela empresa.
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