ONEOK vs Targa Resources
Empresa norte-americana de infraestrutura de gás natural com rede de oleodutos vs Empresa de infraestrutura de gás natural para o setor de energia dos EUA. Qual é a melhor opção para a sua carteira em junho 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
ONEOK fez uma aposta transformadora ao adquirir a Magellan Midstream, criando uma das maiores e mais diversificadas redes de midstream da América do Norte, abrangendo oleodutos de líquidos de gás natural, petróleo bruto e produtos refinados, enquanto a Targa Resources opera uma franquia de coleta e processamento de NGL em crescimento no Permian Basin que tem sido um importante beneficiário da atividade de perfuração constante no mais prolífico cinturão petrolífero do mundo. Ambas as empresas geram fluxos de caixa baseados em taxas que sustentam dividendos em crescimento, e ambas se beneficiaram do subinvestimento estrutural na infraestrutura de midstream após o colapso de 2020. ONEOK vs Targa Resources determina qual plataforma de midstream tem o backlog de crescimento orgânico melhor e quem oferece mais conforto de cobertura de distribuição na próxima ciclo de capex.
ONEOK fez uma aposta transformadora ao adquirir a Magellan Midstream, criando uma das maiores e mais diversificadas redes de midstream da América do Norte, abrangendo oleodutos de líquidos de gás natu...
Por que está se movendo
O cenário de analistas para ONEOK permanece construtivo enquanto os investidores avaliam revisões mistas de metas e sinais de que o setor segue estável.
- O sentimento dos analistas continua amplamente favorável, com várias leituras de consenso recentes ainda agrupadas em uma visão de Compra, sugerindo que o mercado vê o negócio principal da ONEOK como resiliente.
- As atualizações de preço-alvo têm sido mistas, o que pode moderar o entusiasmo de alta e manter os operadores concentrados em saber se a avaliação atual já reflete os fundamentos de curto prazo.
- Com nenhum choque de resultados relevante ou anúncio estratégico novo nos últimos sete dias, as ações devem estar mais alinhadas às tendências mais amplas do setor de midstream de energia e aos fluxos de investidores focados em rendimento.
TRGP enfrenta pressão à medida que analistas apontam risco de baixa após uma boa performance em um cenário de midstream ainda cauteloso.
- Analistas estão se tornando mais cautelosos com a configuração da TRGP, o que implica que as expectativas podem ter superado os fundamentos recentes da empresa e deixa menos espaço para potencial de alta no curto prazo.
- A ausência de um novo catalisador de ganhos ou operacionais na última semana significa que os traders estão recorrendo à avaliação e ao posicionamento setorial, em vez de notícias novas da empresa.
- Como nome no segmento de energia midstream, a TRGP ainda é influenciada pela tendência mais ampla de oleodutos e infraestrutura, onde os investidores equilibram o apelo de fluxo de caixa estável com crescimento mais lento e múltiplos mais altos.
O cenário de analistas para ONEOK permanece construtivo enquanto os investidores avaliam revisões mistas de metas e sinais de que o setor segue estável.
- O sentimento dos analistas continua amplamente favorável, com várias leituras de consenso recentes ainda agrupadas em uma visão de Compra, sugerindo que o mercado vê o negócio principal da ONEOK como resiliente.
- As atualizações de preço-alvo têm sido mistas, o que pode moderar o entusiasmo de alta e manter os operadores concentrados em saber se a avaliação atual já reflete os fundamentos de curto prazo.
- Com nenhum choque de resultados relevante ou anúncio estratégico novo nos últimos sete dias, as ações devem estar mais alinhadas às tendências mais amplas do setor de midstream de energia e aos fluxos de investidores focados em rendimento.
TRGP enfrenta pressão à medida que analistas apontam risco de baixa após uma boa performance em um cenário de midstream ainda cauteloso.
- Analistas estão se tornando mais cautelosos com a configuração da TRGP, o que implica que as expectativas podem ter superado os fundamentos recentes da empresa e deixa menos espaço para potencial de alta no curto prazo.
- A ausência de um novo catalisador de ganhos ou operacionais na última semana significa que os traders estão recorrendo à avaliação e ao posicionamento setorial, em vez de notícias novas da empresa.
- Como nome no segmento de energia midstream, a TRGP ainda é influenciada pela tendência mais ampla de oleodutos e infraestrutura, onde os investidores equilibram o apelo de fluxo de caixa estável com crescimento mais lento e múltiplos mais altos.
Análise de investimento
ONEOK
OKE
Vantagens
- ONEOK é considerada subvalorizada pelos analistas, com o fluxo de caixa descontado sugerindo um upside de 52,4%.
- A empresa demonstrou resultados fortes no terceiro trimestre de 2025, com EBITDA ampliado impulsionado por aquisições e crescimento de volume em regiões-chave.
- A ONEOK apresenta um rendimento de dividendos robusto de cerca de 6,0%, demonstrando compromisso em devolver capital aos acionistas.
Pontos a considerar
- O preço das ações da ONEOK sofreu quedas significativas recentemente, caindo cerca de 36,8% no ano até o momento, refletindo os desafios do mercado.
- A empresa tem uma relação dívida/capital relativamente alta e um índice de liquidez (quick ratio) baixo, 0,46, indicando potenciais preocupações de liquidez.
- Mudanças regulatórias e mudanças nas tendências de demanda de energia apresentam riscos de execução e operacionais ao seu negócio de oleodutos de midstream.
Targa Resources
TRGP
Vantagens
- A Targa Resources opera um portfólio de energia midstream diversificado, oferecendo resiliência ao longo de ciclos de mercado.
- A empresa possui múltiplo de avaliação mais baixo, com o P/E esperado diminuir de 17,8x em 2025 para 15,3x em 2026, o que pode sinalizar valor.
- A Targa Resources mantém um free float estável em 89% e oferece um rendimento de dividendos em crescimento, projetado para subir a 3,28% no próximo ano.
Pontos a considerar
- As ações da Targa Resources apresentam maior volatilidade em comparação com a ONEOK, implicando maiores flutuações de preço e risco de investimento.
- O preço das ações da empresa caiu cerca de 17,58% no ano até hoje, refletindo alguns ventos contrários do mercado e operacionais.
- A Targa enfrenta sensibilidade aos preços das commodities e riscos de execução ligados aos investimentos em infraestrutura midstream e ao ambiente regulatório.
Próxima data de resultados de ONEOK (OKE)
A próxima data de divulgação de resultados da ONEOK é 3 de agosto de 2026, com base no calendário de consenso atual. O relatório abordará os resultados do 2º trimestre de 2026. Se a empresa não confirmar formalmente a data, ainda é amplamente esperada na janela do início de agosto, consistente com seu padrão histórico.
Próxima data de resultados de Targa Resources (TRGP)
A próxima data de divulgação de resultados para a TRGP é 6 de agosto de 2026, com base na estimativa atual de consenso. O relatório deve cobrir os resultados do 2T de 2026. Esse timing está alinhado com o padrão usual de resultados de fim de verão da empresa, embora Targa Resources ainda não tenha confirmado formalmente a data.
Próxima data de resultados de ONEOK (OKE)
A próxima data de divulgação de resultados da ONEOK é 3 de agosto de 2026, com base no calendário de consenso atual. O relatório abordará os resultados do 2º trimestre de 2026. Se a empresa não confirmar formalmente a data, ainda é amplamente esperada na janela do início de agosto, consistente com seu padrão histórico.
Próxima data de resultados de Targa Resources (TRGP)
A próxima data de divulgação de resultados para a TRGP é 6 de agosto de 2026, com base na estimativa atual de consenso. O relatório deve cobrir os resultados do 2T de 2026. Esse timing está alinhado com o padrão usual de resultados de fim de verão da empresa, embora Targa Resources ainda não tenha confirmado formalmente a data.
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