ONEOK vs Targa Resources
Entreprise d'infrastructures gazières américaine avec un réseau de pipelines. vs Entreprise d'infrastructures gazières pour le secteur énergétique américain. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en octobre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
ONEOK a effectué une prise de participation transformative en acquérant Magellan Midstream, créant l’un des réseaux midstream les plus vastes et les plus diversifiés en Amérique du Nord, s’étendant sur les pipelines de produits liquides du gaz naturel, de pétrole brut et de produits raffinés, tandis que Targa Resources exploite une franchise croissante de collecte et de traitement de NGL dans le bassin Permien, qui a été l’un des principaux bénéficiaires de l’activité de forage incessante dans le bassin pétrolier le plus prolifique au monde. Les deux entreprises génèrent des flux de trésorerie basés sur des frais qui soutiennent des dividendes croissants, et les deux ont profité du sous-investissement structurel dans les infrastructures midstream après l’effondrement de 2020. ONEOK vs Targa Resources détermine quelle plateforme midstream offre le meilleur carnet de croissance organique et qui offre plus de confort en termes de couverture de distribution avant le prochain cycle d’investissements.
ONEOK a effectué une prise de participation transformative en acquérant Magellan Midstream, créant l’un des réseaux midstream les plus vastes et les plus diversifiés en Amérique du Nord, s’étendant su...
Pourquoi ça bouge
Les actions ONEOK baissent malgré une deuxième révision à la hausse des prévisions et une acquisition majeure
- L'entreprise a relevé ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2026 à 8,35 milliards de dollars et celles de son bénéfice par action (EPS) à 5,68 dollars, reflétant sa confiance dans la performance opérationnelle suite aux bons résultats du deuxième trimestre.
- L'acquisition de Brazos Midstream, évaluée à 4,425 milliards de dollars, a été présentée comme accrétrice de valeur, grâce à une structure efficiente en capital qui réduit l'endettement tout en préservant le nombre d'actions en circulation.
- Malgré ces développements positifs, les actions ont reculé parallèlement à la faiblesse plus large du secteur, la valorisation prospective se compressant à 14,75 fois l'EPS dans un contexte de volatilité du marché.
Targa Resources conclut un accord majeur sur l'énergie dans un contexte de perspectives analystes mitigées
- La division PROPWR de ProPetro s'est engagée à fournir environ 230 mégawatts de capacité à Targa Resources dans le cadre de ces nouveaux contrats à long terme, portant la capacité totale souscrite à 510 mégawatts.
- Malgré cette expansion stratégique, les analystes soulignent des facteurs de contrebalance tels que l'augmentation du niveau d'endettement, la hausse des coûts d'exploitation et l'exposition à la volatilité des prix des matières premières.
- Les récents commentaires de marché notent une forte progression du cours de l'action au cours de l'année écoulée, tout en mettant en garde contre un risque de baisse potentiel de -13 % en raison de préoccupations liées à la valorisation et de vents contraires macroéconomiques.
Les actions ONEOK baissent malgré une deuxième révision à la hausse des prévisions et une acquisition majeure
- L'entreprise a relevé ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2026 à 8,35 milliards de dollars et celles de son bénéfice par action (EPS) à 5,68 dollars, reflétant sa confiance dans la performance opérationnelle suite aux bons résultats du deuxième trimestre.
- L'acquisition de Brazos Midstream, évaluée à 4,425 milliards de dollars, a été présentée comme accrétrice de valeur, grâce à une structure efficiente en capital qui réduit l'endettement tout en préservant le nombre d'actions en circulation.
- Malgré ces développements positifs, les actions ont reculé parallèlement à la faiblesse plus large du secteur, la valorisation prospective se compressant à 14,75 fois l'EPS dans un contexte de volatilité du marché.
Targa Resources conclut un accord majeur sur l'énergie dans un contexte de perspectives analystes mitigées
- La division PROPWR de ProPetro s'est engagée à fournir environ 230 mégawatts de capacité à Targa Resources dans le cadre de ces nouveaux contrats à long terme, portant la capacité totale souscrite à 510 mégawatts.
- Malgré cette expansion stratégique, les analystes soulignent des facteurs de contrebalance tels que l'augmentation du niveau d'endettement, la hausse des coûts d'exploitation et l'exposition à la volatilité des prix des matières premières.
- Les récents commentaires de marché notent une forte progression du cours de l'action au cours de l'année écoulée, tout en mettant en garde contre un risque de baisse potentiel de -13 % en raison de préoccupations liées à la valorisation et de vents contraires macroéconomiques.
Analyse d'investissement
ONEOK
OKE
Avantages
- ONEOK est considéré comme sous-évalué par les analystes, avec une valorisation par flux de trésorerie actualisé suggérant un potentiel de hausse de 52,4 %.
- L’entreprise a démontré de solides résultats au T3 2025 avec un EBITDA en hausse, porté par des acquisitions et une croissance des volumes dans des régions clés.
- ONEOK offre un rendement du dividende robuste d’environ 6,0 %, démontrant son engagement à redistribuer du capital aux actionnaires.
Points à considérer
- Le cours de l’action ONEOK a connu des baisses significatives récemment, en baisse d’environ 36,8 % depuis le début de l’année, reflétant les défis du marché.
- L’entreprise présente un ratio d’endettement élevé par rapport aux capitaux propres et un ratio de liquidité rapide faible (0,46), ce qui indique des préoccupations potentielles de liquidité.
- Les changements réglementaires et l’évolution des tendances de la demande énergétique présentent des risques d’exécution et opérationnels pour ses activités de pipelines midstream.
Targa Resources
TRGP
Avantages
- Targa Resources exploite un portefeuille énergétique midstream diversifié, soutenant la résilience à travers les cycles de marché.
- La société affiche un multiple de valorisation plus faible avec un ratio P/E qui devrait passer de 17,8x en 2025 à 15,3x en 2026, ce qui pourrait signaler une valeur.
- Targa Resources maintient une flottation libre stable à 89 % et propose un rendement du dividende en hausse, prévu pour atteindre 3,28 % l’an prochain.
Points à considérer
- L’action de Targa Resources présente une volatilité plus élevée que celle de ONEOK, impliquant des fluctuations de prix plus importantes et un risque d’investissement accru.
- Le cours de l’action de la société a chuté d’environ 17,58 % depuis le début de l’année, reflétant certains vents contraires du marché et opérationnels.
- Targa est exposée à la sensibilité des prix des matières premières et à des risques d’exécution liés aux investissements dans les infrastructures midstream et à l’environnement réglementaire.
Prochaine date de résultats de ONEOK (OKE)
Oneok n'a pas encore annoncé de date confirmée pour son prochain rapport trimestriel. En se basant sur le schéma historique de publication environ trois mois après la précédente, l'annonce à venir est attendue pour fin octobre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. Les investisseurs doivent surveiller les communications officielles de l'entreprise pour connaître les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Targa Resources (TRGP)
Targa Resources (NYSE: TRGP) devrait publier ses prochains résultats le 3 novembre 2026. Le rapport couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. La date reste une estimation et peut être mise à jour par l'entreprise.
Prochaine date de résultats de ONEOK (OKE)
Oneok n'a pas encore annoncé de date confirmée pour son prochain rapport trimestriel. En se basant sur le schéma historique de publication environ trois mois après la précédente, l'annonce à venir est attendue pour fin octobre 2026. Ce rapport couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. Les investisseurs doivent surveiller les communications officielles de l'entreprise pour connaître les détails précis du calendrier.
Prochaine date de résultats de Targa Resources (TRGP)
Targa Resources (NYSE: TRGP) devrait publier ses prochains résultats le 3 novembre 2026. Le rapport couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. La date reste une estimation et peut être mise à jour par l'entreprise.
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