Como as taxas do GLDM e do SGOL se comparam?

O GLDM cobra 0,10% e o SGOL cobra 0,17%. Em uma posição de US$ 10.000, isso representa cerca de US$ 10 por ano para o GLDM e US$ 17 para o SGOL, uma diferença de aproximadamente US$ 7 anuais. Ambos estão entre os trusts de ouro físico com menor custo, e ambos estão bem abaixo dos 0,40% cobrados pelo maior ETF de ouro.

O que cada fundo detém?

Ambos são trusts de commodities que mantêm barras de ouro físico em cofres e acompanham o LBMA Gold Price. Nenhum deles detém ações de empresas, portanto nenhum é um fundo de índice de ações. O GLDM é emitido pela State Street como uma versão de menor custo do GLD, e o SGOL é emitido pela abrdn. Cada ação representa uma quantidade lentamente decrescente de ouro.

GLDM e SGOL se sobrepõem?

Em termos de exposição, eles são quase idênticos, já que ambos detêm apenas barras de ouro indexadas ao mesmo preço do LBMA. Não há posições em ações para comparar. As diferenças práticas são a taxa de administração, o tamanho do fundo, a data de lançamento e as estruturas de custódia e cofres utilizadas por cada trust.

GLDM ou SGOL pagam dividendos?

Não. Como o ouro não gera renda, nenhum dos trusts paga dividendos. Os retornos vêm apenas das variações no preço do ouro, menos a taxa de administração. Investidores que buscam renda a partir de uma posição relacionada ao ouro precisariam olhar para fundos de ações de mineradoras de ouro, que carregam riscos diferentes.

Qual fundo se adequa a qual objetivo?

O GLDM é adequado para investidores que desejam o menor custo contínuo e a maior base de ativos. O SGOL é adequado para investidores que preferem um trust com histórico mais longo ou que desejam diversificar suas posições em ouro entre emissores e custodiantes. Para a maioria dos investidores varejistas de longo prazo, os fundos comportam-se quase da mesma forma, exceto pela taxa.

Como o tamanho e a liquidez se comparam?

O GLDM possui cerca de US$ 32,01 bilhões em ativos líquidos, aproximadamente quatro vezes mais que os US$ 7,43 bilhões do SGOL. Ambos são suficientemente líquidos para ordens de tamanho varejista e ambos são muito menores que o GLD. Os spreads podem se alargar em sessões voláteis, portanto, ordens limitadas são uma escolha sensata para negociações de maior volume.

Por que o GLDM custa menos que o SGOL?

O GLDM foi lançado em 2018 especificamente para competir por preço voltado a investidores de longo prazo, com taxa de 0,10%. O SGOL foi lançado em 2009 com taxa de 0,17% e era, na época, uma alternativa de baixo custo ao GLD. Ambos cobrem custos de armazenamento, seguro e administração, de modo que a diferença nas taxas reflete a estratégia de precificação e não um ativo diferente.

Posso manter posições tanto no GLDM quanto no SGOL?

Sim, mas para fins de exposição há pouco motivo para isso, já que ambos rastreiam o mesmo preço do ouro. Alguns investidores dividem suas posições em ouro entre duas trusts para diversificar o risco do emissor e do custodiante. Dividir uma posição não diversifica o investimento em si, pois o ativo subjacente é idêntico.

Existem diferenças fiscais ou relacionadas à conta?

Ambos são trusts de ouro físico e, em alguns países, os ganhos desses trusts são tributados de maneira diferente dos ETFs de ações, por exemplo, como bens colecionáveis. Como as estruturas são semelhantes, o tratamento fiscal costuma ser o mesmo para ambos. Verifique como as regras locais e o tipo de conta tratam trusts de commodities listados nos EUA.

Alguns dos fundos rastreiam perfeitamente o preço do ouro?

Não. Cada trust vende uma pequena quantidade de ouro para pagar despesas, fazendo com que o valor do ouro por ação diminua lentamente e que o fundo fique atrás do ouro à vista em aproximadamente sua taxa de administração por ano. A taxa de 0,10% do GLDM cria uma lacuna menor do que a de 0,17% do SGOL. A negociação também pode mover ligeiramente o preço da ação em relação ao valor do metal.

GLDM vs SGOL

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em outubro 2026.

GLDM e SGOL mantêm ambos ouro físico em barras e acompanham o Preço do Ouro da LBMA, mas GLDM cobra uma taxa de administração de 0,10%, enquanto SGOL cobra 0,17%, uma diferença de cerca de US$ 7 ao ano para cada US$ 10.000 investidos. GLDM é adequado para investidores focados em custos que também desejam o fundo maior de US$ 32,01 bilhões, e SGOL atende àqueles que preferem um trust com histórico desde 2009 e com um emissor e custodiante diferentes. Conteúdo educacional, não aconselhamento financeiro.

GLDM e SGOL mantêm ambos ouro físico em barras e acompanham o Preço do Ouro da LBMA, mas GLDM cobra uma taxa de administração de 0,10%, enquanto SGOL cobra 0,17%, uma diferença de cerca de US$ 7 ao an...

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

GLDM

Indicador

SGOL

0.10%

Taxa de administração

0.17%

–

Rendimento de dividendos

–

$32.01B

Patrimônio líquido

$7.43B

–

Posições

–

25 de jun. de 2018

Data de criação

9 de set. de 2009

LBMA Gold Price

Índice replicado

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Categoria do fundo

Commodities Focused

GLDM custa cerca de $7.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Estes fundos não compartilham nenhuma de suas principais posições.

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GLDM vs IAUM

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Análise de investimento

GLDM

Vantagens

Menor taxa do par em 0,10%, cerca de US$ 10 ao ano por cada US$ 10.000
Fundo maior com cerca de US$ 32,01 bilhões em ativos líquidos
Acompanha o Preço do Ouro da LBMA com ouro físico alocado da State Street

Pontos a considerar

Histórico mais curto que o SGOL, tendo sido lançado em junho de 2018
Não paga dividendos, como todos os trusts de ouro físico
A taxa é paga pela venda de ouro, então a quantidade de metal por ação diminui lentamente ao longo do tempo

SGOL

Vantagens

Negociado desde setembro de 2009, um histórico mais longo que o GLDM
Rastreia o mesmo LBMA Gold Price com barras físicas armazenadas em cofres
Oferece um emissor e custodiante diferentes para investidores que buscam diversificar o risco do provedor

Pontos a considerar

Taxa de administração mais alta de 0,17%, cerca de US$ 7 a mais por cada US$ 10.000 anualmente
Fundo menor, com cerca de US$ 7,43 bilhões, aproximadamente um quarto do tamanho do GLDM
Não paga dividendos, então os retornos dependem apenas do preço do ouro

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