Comment se comparent les frais de GLDM et de SGOL ?

GLDM facture des frais de 0,10 % et SGOL de 0,17 %. Sur un portefeuille de 10 000 $, cela représente environ 10 $ par an pour GLDM et 17 $ pour SGOL, soit une différence d'environ 7 $ chaque année. Les deux font partie des fonds physiques sur l'or aux coûts les plus bas, et leurs frais sont nettement inférieurs au taux de 0,40 % pratiqué par le plus grand ETF sur l'or.

Que détient chaque fonds ?

Il s'agit de deux trusts de matières premières qui détiennent de l'or physique en lingots dans des coffres-forts et suivent le prix de l'or LBMA. Aucun des deux ne détient d'actions d'entreprises ; il ne s'agit donc pas de fonds indiciels boursiers. GLDM est émis par State Street en tant que version à moindre coût de GLD, tandis que SGOL est émis par abrdn. Chaque action représente une quantité d'or légèrement décroissante.

Y a-t-il un chevauchement entre GLDM et SGOL ?

En termes d'exposition, ils sont presque identiques, car les deux ne détiennent que de l'or physique indexé sur le même prix de référence LBMA. Il n'y a aucune position boursière à comparer. Les différences pratiques résident dans le ratio de frais, la taille du fonds, la date de lancement ainsi que dans les arrangements de garde et de stockage choisis par chaque trust.

GLDM ou SGOL versent-ils des dividendes ?

Non. L'or ne génère aucun revenu, donc aucun des deux trusts ne verse de dividende. La performance provient uniquement des variations du prix de l'or, diminuée des frais de gestion. Les investisseurs recherchant un revenu issu d'un placement lié à l'or devraient plutôt se tourner vers des fonds actions miniers, qui comportent des risques différents.

Quel fonds convient à quel objectif ?

GLDM convient aux investisseurs souhaitant minimiser les frais récurrents et bénéficier d'une base d'actifs plus importante. SGOL convient aux investisseurs préférant un trust ayant une histoire plus longue ou souhaitant diversifier leurs positions sur l'or entre différents émetteurs et gardiens. Pour la plupart des investisseurs particuliers à long terme, les deux fonds offrent des performances quasi identiques, à part le coût.

Comment comparent-on la taille et la liquidité ?

Les actifs nets de GLDM s'élèvent à environ 32,01 milliards de dollars, soit environ quatre fois ceux de SGOL, qui atteignent 7,43 milliards de dollars. Les deux fonds sont suffisamment liquides pour des ordres de taille retail, et ils sont tous deux bien plus petits que GLD. Les spreads sur l'un ou l'autre peuvent s'élargir lors de sessions volatiles, ce qui rend les ordres à cours limité par défaut judicieux pour les transactions importantes.

Pourquoi GLDM coûte-t-il moins cher que SGOL ?

GLDM a été lancé en 2018 spécifiquement pour concurrencer sur le prix destiné aux détenteurs à long terme, avec des frais de 0,10 %. SGOL a été lancé en 2009 avec des frais de 0,17 % et constituait lui-même une alternative peu coûteuse à GLD à l'époque. Tous deux couvrent les coûts de stockage, d'assurance et d'administration, de sorte que la différence de frais reflète une stratégie de tarification plutôt qu'un actif différent.

Puis-je détenir à la fois GLDM et SGOL ?

Oui, mais il y a peu de raisons de le faire dans un but d'exposition, car les deux suivent le même prix de l'or. Certains investisseurs répartissent leurs positions sur l'or entre deux trusts afin de diversifier les risques liés à l'émetteur et au dépositaire. Répartir une position ne diversifie pas l'investissement lui-même, car l'actif sous-jacent est identique.

Y a-t-il des différences fiscales ou liées aux comptes ?

Il s'agit de deux trusts adossés à de l'or physique, et dans certains pays, les gains réalisés sur ces trusts sont imposés différemment des ETF actions, par exemple comme biens de collection. En raison de structures similaires, le traitement fiscal est généralement le même pour les deux. Vérifiez comment vos règles locales et la structure de votre compte traitent les trusts de matières premières cotés aux États-Unis.

L'un des fonds suit-il parfaitement le prix de l'or ?

Non. Chaque trust vend une petite quantité d'or pour payer ses dépenses, ce qui fait que la valeur or par part diminue lentement et que le fonds accuse un retard par rapport à l'or spot d'environ son ratio de frais chaque année. Les frais de 0,10 % de GLDM créent un écart plus faible que les 0,17 % de SGOL. La négociation peut également déplacer légèrement le cours de la part par rapport à la valeur du métal.

GLDM vs SGOL

Deux fonds, une décision : nous comparons les frais, la performance et ce que chaque ETF détient réellement en octobre 2026.

GLDM et SGOL détiennent tous deux du lingot d'or physique et suivent le prix de l'or LBMA, mais GLDM applique des frais de gestion de 0,10 % tandis que SGOL facture 0,17 %, soit une différence d'environ 7 $ par an pour 10 000 $. GLDM convient aux investisseurs soucieux des coûts qui souhaitent également bénéficier du fonds le plus important avec 32,01 milliards de dollars, et SGOL convient à ceux qui préfèrent un trust disposant d'un historique remontant à 2009 et émis par un émetteur et un dépositaire différents. Contenu éducatif, non conseil en investissement.

GLDM et SGOL détiennent tous deux du lingot d'or physique et suivent le prix de l'or LBMA, mais GLDM applique des frais de gestion de 0,10 % tandis que SGOL facture 0,17 %, soit une différence d'envir...

Aperçu des fonds

Indicateurs clés du fonds

GLDM

Indicateur

SGOL

0.10%

Frais de gestion

0.17%

–

Rendement du dividende

–

$32.01B

Actif net

$7.43B

–

Positions

–

25 juin 2018

Date de création

9 sept. 2009

LBMA Gold Price

Indice suivi

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Catégorie du fonds

Commodities Focused

GLDM coûte environ $7.00 de moins par an pour chaque 10 000 $ investis.

Principales positions communes

Ces fonds ne partagent aucune de leurs principales positions.

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Analyse d'investissement

GLDM

Avantages

Frais les plus bas des deux à 0,10 %, soit environ 10 $ par an pour 10 000 $
Fonds le plus important avec environ 32,01 milliards de dollars d'actifs nets
Suit le prix de l'or LBMA avec du lingot physique affecté géré par State Street

Points à considérer

Historique de gestion plus court que celui de SGOL, ayant été lancé en juin 2018
Ne verse pas de dividende, comme tous les trusts d'or physique
Les frais sont prélevés sur la vente d'or, ce qui entraîne une diminution lente du métal par action au fil du temps

SGOL

Avantages

Coté depuis septembre 2009, offrant un historique plus long que GLDM
Suit le même prix LBMA Gold Price avec de l'or physique stocké dans des coffres-forts
Propose un émetteur et un dépositaire différents pour permettre aux investisseurs de diversifier le risque lié au fournisseur

Points à considérer

Frais de gestion plus élevés à 0,17 %, soit environ 7 $ de plus par an pour chaque 10 000 $ investis
Fonds plus petit, évalué à environ 7,43 milliards de dollars, soit environ un quart de la taille de GLDM
Ne verse pas de dividende, donc les rendements dépendent uniquement du cours de l'or

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GLDM (GLDM)

SGOL (SGOL)

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