¿Cuál es la principal diferencia estructural entre TQQQ y UPRO?

Ambos fondos son fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados de ProShares, pero rastrean índices diferentes. El Fondo A (TQQQ) está vinculado al Nasdaq 100, que presenta una fuerte presencia de empresas tecnológicas. El Fondo B (UPRO) rastrea el S&P 500, ofreciendo una exposición más amplia a través de más sectores. Esta elección del índice subyacente da lugar a concentraciones sectoriales y perfiles de riesgo distintos, aunque ambos utilizan un apalancamiento de 3x.

¿Cómo afecta el apalancamiento de 3x a la volatilidad en estos fondos?

El apalancamiento amplifica los movimientos diarios de precios. Por ejemplo, un cambio del 1 % en el índice subyacente podría resultar teóricamente en un cambio del 3 % en el precio del fondo. Esto aumenta significativamente tanto las ganancias potenciales como las pérdidas. Dado que estos fondos se rebalancean diariamente, los efectos de la capitalización compuesta pueden hacer que el rendimiento a lo largo de períodos más largos difiera sustancialmente de simplemente triplicar el retorno del índice.

¿Por qué podría producirse la 'pérdida por volatilidad' en los ETF apalancados?

La pérdida por volatilidad, también llamada deriva por capitalización, ocurre porque los ETF apalancados reinician su apalancamiento diariamente. En mercados volátiles, la capitalización diaria de ganancias y pérdidas puede erosionar el valor en comparación con el índice subyacente con el tiempo. Esto hace que estos fondos sean más adecuados para estrategias de comercio a corto plazo que para inversiones de compra y mantenimiento a largo plazo, ya que las pérdidas pueden acumularse rápidamente.

¿Cómo se comparan los ratios de gastos de TQQQ y UPRO?

El Fondo A (TQQQ) tiene un ratio de gastos del 0,82 %, mientras que el Fondo B (UPRO) cobra un 0,89 %. Esto significa que UPRO cuesta 0,07 puntos porcentuales más anualmente. Durante períodos de tenencia prolongados, esta pequeña diferencia reduce los rendimientos netos para el inversor en UPRO en comparación con TQQQ, asumiendo que todos los demás factores son iguales. Los ratios de gastos impactan directamente en el costo total de propiedad.

¿Qué fondo ofrece mayor liquidez y por qué es importante?

El Fondo A (TQQQ) tiene 36.900 millones de dólares en activos netos, significativamente más que los 5.500 millones de dólares del Fondo B (UPRO). Mayores activos suelen traducirse en spreads de oferta y demanda más ajustados y un mayor volumen de negociación, lo que significa que los inversores pueden entrar o salir de posiciones con mayor facilidad y menor impacto en el precio. Esto es particularmente importante para los ETF apalancados que se negocian activamente.

¿En qué difieren los rendimientos por dividendo de estos fondos?

El Fondo B (UPRO) tiene un rendimiento por dividendo ligeramente mayor del 0,69 % en comparación con el 0,47 % del Fondo A (TQQQ). Ambos son modestos, especialmente en relación con las posibles distribuciones de los índices subyacentes, ya que la apalancamiento amplía los gastos y los costos de intereses asociados al endeudamiento, lo que puede reducir la cantidad disponible para distribuir a los accionistas.

¿Cuál es la superposición entre las diez principales posiciones de estos fondos?

Ambos fondos comparten nueve de sus diez principales posiciones: NVDA, AAPL, MSFT, MU, AMZN, GOOGL, META, TSLA y GOOG. El Fondo A (TQQQ) incluye AMD, mientras que el Fondo B (UPRO) incluye AVGO. A pesar de las diferencias amplias en los índices, la concentración en acciones tecnológicas y de servicios de comunicación de gran capitalización genera una superposición significativa en las principales posiciones.

¿Cómo difieren las exposiciones sectoriales entre el Nasdaq 100 y el S&P 500?

Aunque no se disponen de pesos sectoriales específicos para estos fondos en los datos proporcionados, el índice Nasdaq 100 que sigue el Fondo A (TQQQ) es conocido por su fuerte inclinación hacia la tecnología. El índice S&P 500 que sigue el Fondo B (UPRO) incluye todos los sectores principales, como salud, finanzas e industriales, lo que resulta en una exposición sectorial más diversificada en comparación con el Nasdaq 100.

¿Cómo influyen los pesos de las principales posiciones en el rendimiento?

En el Fondo B (UPRO), NVDA y AAPL tienen pesos más altos entre las principales posiciones (4,00 % y 3,65 %, respectivamente) en comparación con el Fondo A (TQQQ) (3,11 % y 2,85 %). Una mayor concentración en estas acciones tecnológicas de gran capitalización puede inclinar más el rendimiento de UPRO según sus movimientos, aunque este siga el S&P 500 más amplio. Este matiz afecta la acción de precios impulsada por los sectores.

¿Qué importancia tienen las fechas de inicio para estos fondos?

El Fondo B (UPRO) se lanzó el 25 de junio de 2009, mientras que el Fondo A (TQQQ) se lanzó el 9 de febrero de 2010. La historia ligeramente más larga de UPRO significa que ha atravesado algunos ciclos de mercado adicionales, incluida la recuperación temprana posterior a la crisis financiera de 2008. Esto proporciona puntos de datos históricos marginalmente mayores para pruebas retrospectivas, aunque la naturaleza apalancada de ambos fondos hace que el rendimiento pasado sea un mal predictor de los resultados futuros.

¿Cuál es el aviso educativo para esta comparación?

Este contenido es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Los ETF apalancados como TQQQ y UPRO son instrumentos complejos con riesgos amplificados, potencial de pérdidas significativas y comportamientos de seguimiento únicos debido a los ajustes diarios. Los inversores deben comprender thoroughly estas mecánicas, considerar su tolerancia al riesgo y consultar a un asesor financiero calificado antes de invertir. El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros.

TQQQ vs UPRO

Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Esta página compara el ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) y el ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO), analizando sus comisiones, carteras, dividendos y cómo cada fondo rastrea su mercado. TQQQ tiene un ratio de gastos del 0,82 %, mientras que UPRO cobra un 0,89 %. Ambos son fondos de renta variable apalancados con las principales posiciones similares, incluidas NVDA y AAPL. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

TQQQ

Indicador

UPRO

0.82%

Ratio de gastos

0.89%

0.47%

Rentabilidad por dividendo

0.69%

$36.89B

Patrimonio neto

$5.49B

127

Posiciones

520

9 feb 2010

Fecha de creación

25 jun 2009

–

Índice replicado

–

Trading--Leveraged Equity

Categoría del fondo

Trading--Leveraged Equity

TQQQ cuesta unos $7.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Posición	TQQQ	UPRO
NVDANVIDIA Corporation	3.11%	4.00%
AAPLApple Inc.	2.85%	3.65%
MSFTMicrosoft Corporation	2.13%	2.73%
MUMicron Technology, Inc.	1.84%	0.85%
AMZNAmazon.com, Inc.	1.59%	1.85%
GOOGLAlphabet Inc.	1.19%	1.53%
METAMeta Platforms, Inc.	1.15%	1.09%
TSLATesla, Inc.	1.11%	0.76%
GOOGAlphabet Inc.	1.11%	1.22%

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TQQQ

Ventajas

TQQQ mantiene un ratio de gastos más bajo del 0,82 % en comparación con muchas alternativas apalancadas.
Con 36.900 millones de dólares en activos, ofrece una liquidez superior y spreads de compra-venta más ajustados.
Su rendimiento por dividendo del 0,47 % aporta algo de ingresos, aunque es modesto en relación con los fondos no apalancados.

Aspectos a considerar

El fondo presenta una alta concentración en acciones tecnológicas como NVDA y AAPL, lo que incrementa el riesgo sectorial.
El apalancamiento introduce una volatilidad significativa, lo que podría provocar pérdidas amplificadas durante las caídas del mercado.
Pueden surgir ineficiencias fiscales debido al reequilibrio frecuente inherente a la estructura de los ETF apalancados.

UPRO

Ventajas

UPRO sigue el S&P 500 con un factor de apalancamiento de 3x, ofreciendo exposición amplia al mercado.
Su rendimiento por dividendo del 0,69 % es ligeramente superior al de TQQQ, lo que proporciona un perfil de ingresos marginalmente mejor.
Ha estado operativo desde junio de 2009, lo que ofrece un historial más largo para su análisis.

Aspectos a considerar

La ratio de gastos del 0,89 % es mayor que la de TQQQ, lo que hace que sea más costoso mantenerlo.
Con 5.500 millones de dólares en activos, tiene menor liquidez que fondos más grandes como TQQQ.
Al igual que TQQQ, sufre de alta volatilidad y posible deterioro debido a la mecánica del apalancamiento.

Acerca de TQQQ y UPRO

TQQQ (TQQQ)

El ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) es un fondo cotizado en bolsa apalancado diseñado para ofrecer tres veces el rendimiento diario del índice Nasdaq-100. Como instrumento de negociación, está destinado principalmente al uso a corto plazo, atrayendo a inversores que gestionan activamente sus carteras y buscan una exposición mejorada a los mercados de renta variable con fuerte peso tecnológico. Con activos netos de aproximadamente USD 36.89 mil millones, es un producto ampliamente negociado con un ratio de gastos diarios del 0.82%. Los inversores deben tener en cuenta que, aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias, también magnifica las pérdidas, y el rendimiento del fondo puede no coincidir con un retorno triple en períodos más largos debido a los efectos de la capitalización compuesta. Los rendimientos por dividendo son mínimos, y el fondo mantiene 127 posiciones. Este instrumento presenta alta volatilidad y no es adecuado para todos los inversores; es esencial considerar cuidadosamente la tolerancia al riesgo antes de participar.

UPRO (UPRO)

El fondo cotizado en bolsa ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO) está diseñado para ofrecer resultados de inversión diarios que corresponden a tres veces el rendimiento del índice S&P 500. Como un fondo accionista apalancado, su objetivo es amplificar las ganancias o pérdidas de este amplio índice del mercado estadounidense durante una sola jornada bursátil. Es importante comprender que, debido a su mecanismo de rebalanceo diario, los rendimientos del fondo pueden diferir significativamente de tres veces el rendimiento acumulado del S&P 500 en períodos más largos. Este efecto, conocido como compounding, significa que el valor del fondo es altamente sensible a la volatilidad del mercado. Con un ratio de gastos del 0,89 % y activos netos por USD 5.49 mil millones, UPRO suele ser utilizado por inversores experimentados para estrategias de trading a corto plazo en lugar de inversiones pasivas a largo plazo. Al igual que todas las inversiones, su valor puede subir y bajar, y el capital está en riesgo.

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Preguntas frecuentes

¿Cuál es la principal diferencia estructural entre TQQQ y UPRO?

¿Cómo afecta el apalancamiento de 3x a la volatilidad en estos fondos?

¿Por qué podría producirse la 'pérdida por volatilidad' en los ETF apalancados?

¿Cómo se comparan los ratios de gastos de TQQQ y UPRO?

¿Qué fondo ofrece mayor liquidez y por qué es importante?

¿En qué difieren los rendimientos por dividendo de estos fondos?

¿Cuál es la superposición entre las diez principales posiciones de estos fondos?

¿Cómo difieren las exposiciones sectoriales entre el Nasdaq 100 y el S&P 500?

¿Cómo influyen los pesos de las principales posiciones en el rendimiento?

¿Qué importancia tienen las fechas de inicio para estos fondos?

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