Qual é a principal diferença estrutural entre TQQQ e UPRO?

Ambos os fundos são fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados da ProShares, mas rastreiam índices diferentes. O Fundo A (TQQQ) está vinculado ao Nasdaq 100, que possui forte presença de empresas de tecnologia. O Fundo B (UPRO) rastreia o S&P 500, oferecendo exposição mais ampla em diversos setores. Essa escolha do índice subjacente resulta em concentrações setoriais e perfis de risco distintos, embora ambos utilizem alavancagem de 3x.

Como a alavancagem de 3x afeta a volatilidade nesses fundos?

A alavancagem amplifica os movimentos diários de preço. Por exemplo, uma variação de 1% no índice subjacente poderia resultar teoricamente em uma mudança de 3% no preço do fundo. Isso aumenta significativamente tanto os ganhos potenciais quanto as perdas. Como esses fundos fazem rebalanceamento diário, os efeitos de juros compostos podem fazer com que o desempenho em períodos mais longos difira substancialmente de simplesmente triplicar o retorno do índice.

Por que a 'decadência por volatilidade' pode ocorrer em ETFs alavancados?

A decadência por volatilidade, também chamada de derivação por composição, ocorre porque os ETFs alavancados redefinem sua alavancagem diariamente. Em mercados voláteis, a composição diária de ganhos e perdas pode eroder o valor em comparação ao índice subjacente ao longo do tempo. Isso torna esses fundos mais adequados para estratégias de negociação de curto prazo do que para investimentos de compra e manutenção de longo prazo, pois as perdas podem se acumular rapidamente.

Como as taxas de administração do TQQQ e do UPRO se comparam?

O Fundo A (TQQQ) tem uma taxa de administração de 0,82%, enquanto o Fundo B (UPRO) cobra 0,89%. Isso significa que o UPRO custa 0,07 pontos percentuais a mais anualmente. Em períodos de retenção longos, essa pequena diferença reduz os retornos líquidos do investidor no UPRO em comparação ao TQQQ, assumindo que todos os outros fatores sejam iguais. As taxas de administração impactam diretamente o custo total de propriedade.

Qual fundo oferece maior liquidez e por que isso importa?

O Fundo A (TQQQ) possui US$ 36,9 bilhões em ativos líquidos, significativamente mais do que os US$ 5,5 bilhões do Fundo B (UPRO). Ativos maiores geralmente levam a spreads de oferta e demanda mais apertados e maior volume de negociação, o que significa que os investidores podem entrar ou sair de posições com mais facilidade e menor impacto no preço. Isso é particularmente importante para ETFs alavancados negociados ativamente.

Como diferem os rendimentos de dividendos desses fundos?

O Fundo B (UPRO) apresenta um rendimento de dividendos ligeiramente superior, de 0,69%, em comparação com os 0,47% do Fundo A (TQQQ). Ambos são modestos, especialmente quando comparados às distribuições potenciais dos índices subjacentes, pois a alavancagem amplifica as despesas e os custos de juros associados ao empréstimo, o que pode reduzir o valor disponível para distribuição aos acionistas.

Qual é a sobreposição das dez principais posições entre esses fundos?

Ambos os fundos compartilham nove de suas dez principais posições: NVDA, AAPL, MSFT, MU, AMZN, GOOGL, META, TSLA e GOOG. O Fundo A (TQQQ) inclui a AMD, enquanto o Fundo B (UPRO) inclui a AVGO. Apesar das diferenças amplas nos índices, a concentração em ações de tecnologia e serviços de comunicação de grande capitalização resulta em uma significativa sobreposição nas principais posições.

Como diferem as exposições setoriais entre o Nasdaq 100 e o S&P 500?

Embora os pesos setoriais específicos não estejam disponíveis nos dados fornecidos para esses fundos, o índice Nasdaq 100 rastreado pelo Fundo A (TQQQ) é conhecido por sua forte inclinação tecnológica. O índice S&P 500 rastreado pelo Fundo B (UPRO) inclui todos os principais setores, como saúde, financeiro e industrial, resultando em uma exposição setorial mais diversificada em relação ao Nasdaq 100.

Como os pesos das principais posições influenciam o desempenho?

No Fundo B (UPRO), as posições NVDA e AAPL têm pesos maiores entre as principais posições (4,00% e 3,65%, respectivamente) em comparação com o Fundo A (TQQQ) (3,11% e 2,85%). Uma maior concentração nessas ações tecnológicas de mega capitalização pode influenciar mais fortemente o desempenho do UPRO com base em seus movimentos, mesmo que ele rastreie o S&P 500 mais amplo. Essa nuance afeta a ação dos preços baseada em setores.

Qual a importância das datas de início para esses fundos?

O Fundo B (UPRO) foi lançado em 25 de junho de 2009, enquanto o Fundo A (TQQQ) foi lançado em 9 de fevereiro de 2010. A história ligeiramente mais longa do UPRO significa que ele navegou por alguns ciclos de mercado a mais, incluindo a recuperação pós-crise financeira de 2008. Isso fornece pontos de dados históricos marginalmente mais abundantes para testes retrospectivos, embora a natureza alavancada de ambos os fundos torne o desempenho passado um mau preditor de resultados futuros.

Qual é o aviso educacional para esta comparação?

Este conteúdo é apenas para fins educacionais e não constitui aconselhamento financeiro. ETFs alavancados, como TQQQ e UPRO, são instrumentos complexos com riscos amplificados, potencial de perdas significativas e comportamentos de rastreamento únicos devido aos resets diários. Os investidores devem compreender profundamente essas mecânicas, considerar sua tolerância ao risco e consultar um consultor financeiro qualificado antes de investir. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

TQQQ vs UPRO

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em setembro 2026.

Esta página compara o ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) e o ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO), analisando suas taxas, participações, dividendos e a forma como cada fundo rastreia seu mercado. O TQQQ possui uma taxa de administração de 0,82%, enquanto o UPRO cobra 0,89%. Ambos são fundos de ações alavancados com as principais participações semelhantes, incluindo NVDA e AAPL. Conteúdo educacional, não aconselhamento financeiro.

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

TQQQ

Indicador

UPRO

0.82%

Taxa de administração

0.89%

0.47%

Rendimento de dividendos

0.69%

$36.89B

Patrimônio líquido

$5.49B

127

Posições

520

9 de fev. de 2010

Data de criação

25 de jun. de 2009

–

Índice replicado

–

Trading--Leveraged Equity

Categoria do fundo

Trading--Leveraged Equity

TQQQ custa cerca de $7.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Posição	TQQQ	UPRO
NVDANVIDIA Corporation	3.11%	4.00%
AAPLApple Inc.	2.85%	3.65%
MSFTMicrosoft Corporation	2.13%	2.73%
MUMicron Technology, Inc.	1.84%	0.85%
AMZNAmazon.com, Inc.	1.59%	1.85%
GOOGLAlphabet Inc.	1.19%	1.53%
METAMeta Platforms, Inc.	1.15%	1.09%
TSLATesla, Inc.	1.11%	0.76%
GOOGAlphabet Inc.	1.11%	1.22%

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Análise de investimento

TQQQ

Vantagens

O TQQQ mantém uma taxa de administração mais baixa de 0,82% em comparação com muitas alternativas alavancadas.
Com US$ 36,9 bilhões em ativos, oferece liquidez superior e spreads de compra e venda mais apertados.
Seu rendimento de dividendos de 0,47% fornece alguma renda, embora modesta em relação aos fundos não alavancados.

Pontos a considerar

O fundo apresenta alta concentração em ações de tecnologia, como NVDA e AAPL, aumentando o risco setorial.
A alavancagem introduz volatilidade significativa, podendo levar a perdas ampliadas durante quedas no mercado.
Ineficiências fiscais podem surgir devido ao rebalanceamento frequente inerente às estruturas de ETFs alavancados.

UPRO

Vantagens

UPRO rastreia o S&P 500 com um fator de alavancagem de 3x, oferecendo ampla exposição ao mercado.
O rendimento de dividendos de 0,69% é ligeiramente superior ao do TQQQ, proporcionando um perfil de renda marginalmente melhor.
Está ativo desde junho de 2009, fornecendo um histórico mais longo para análise.

Pontos a considerar

A taxa de administração de 0,89% é maior que a do TQQQ, tornando-o mais caro para manter.
Com US$ 5,5 bilhões em ativos, possui menos liquidez do que fundos maiores como o TQQQ.
Assim como o TQQQ, sofre com alta volatilidade e potencial decaiência devido à mecânica alavancada.

Sobre TQQQ e UPRO

TQQQ (TQQQ)

O ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) é um fundo de índice negociado em bolsa alavancado, projetado para oferecer três vezes o desempenho diário do índice Nasdaq-100. Como instrumento de negociação, destina-se principalmente ao uso de curto prazo, atraindo investidores que gerem ativamente suas carteiras e buscam maior exposição aos mercados de ações com forte concentração em tecnologia. Com ativos líquidos de aproximadamente USD 36,89 bilhões, é um produto amplamente negociado, com taxa de despesas diária de 0,82%. Os investidores devem estar cientes de que, embora a alavancagem possa amplificar os ganhos, ela também magnifica as perdas, e o desempenho do fundo pode não corresponder a um retorno triplicado em períodos mais longos devido aos efeitos de capitalização composta. Os rendimentos de dividendos são mínimos, e o fundo detém 127 posições. Este instrumento apresenta alta volatilidade e não é adequado para todos os investidores; uma consideração cuidadosa da tolerância ao risco é essencial antes de operar.

UPRO (UPRO)

O ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO) é um fundo de investimento negociado em bolsa projetado para fornecer resultados de investimento diários que correspondem a três vezes o desempenho do índice S&P 500. Como um fundo de ações alavancado, ele visa amplificar os ganhos ou perdas deste amplo índice do mercado dos EUA para um único dia de negociação. É importante entender que, devido ao seu mecanismo de rebalanceamento diário, os retornos do fundo podem diferir significativamente de três vezes o desempenho cumulativo do S&P 500 em períodos mais longos. Esse efeito, conhecido como capitalização composta, significa que o valor do fundo é altamente sensível à volatilidade do mercado. Com uma taxa de administração de 0,89% e ativos líquidos de USD 5,49 bilhões, o UPRO é geralmente usado por investidores experientes para estratégias de negociação de curto prazo, em vez de investimentos passivos de longo prazo. Como todos os investimentos, seu valor pode subir e cair, e o capital está em risco.

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Perguntas frequentes

Qual é a principal diferença estrutural entre TQQQ e UPRO?

Como a alavancagem de 3x afeta a volatilidade nesses fundos?

Por que a 'decadência por volatilidade' pode ocorrer em ETFs alavancados?

Como as taxas de administração do TQQQ e do UPRO se comparam?

Qual fundo oferece maior liquidez e por que isso importa?

Como diferem os rendimentos de dividendos desses fundos?

Qual é a sobreposição das dez principais posições entre esses fundos?

Como diferem as exposições setoriais entre o Nasdaq 100 e o S&P 500?

Como os pesos das principais posições influenciam o desempenho?

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