Hess Midstream vs Murphy USA
Asociación de energía midstream dedicada a recolectar y transportar petróleo y gas vs Red de estaciones de combustible cerca de grandes minoristas de Estados Unidos.. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en junio 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
Hess Midstream recolecta, procesa y transporta crudo, gas natural y agua en la formación Bakken con contratos basados en tarifas estables respaldados por Hess Corporation; Murphy USA opera estaciones de combustible de alto volumen y tiendas de conveniencia en ubicaciones de Walmart y sitios independientes en el Sun Belt. Hess Midstream vs Murphy USA empareja a un MLP de midstream con flujos de efectivo previsibles y un alto rendimiento de distribución frente a un minorista de combustible de alta velocidad que genera fuertes retornos sobre el capital a través de ventas de combustible de bajo costo y alto rendimiento y una economía creciente de tiendas de conveniencia. Ambos ofrecen a inversores orientados a ingresos una atractiva generación de efectivo, pero a través de modelos de infraestructura y venta minorista muy diferentes. Los lectores compararán la calidad de contratos de tarifas, las tasas de crecimiento de distribución, los requisitos de gasto de capital, el apalancamiento y la dinámica competitiva a largo plazo que moldean el futuro de cada empresa.
Hess Midstream recolecta, procesa y transporta crudo, gas natural y agua en la formación Bakken con contratos basados en tarifas estables respaldados por Hess Corporation; Murphy USA opera estaciones ...
Análisis de inversión
Hess Midstream
HESM
Ventajas
- Hess Midstream informó ingresos netos fuertes y en crecimiento; los ingresos del 2T 2025 aumentaron a $179.7 millones, impulsados por el crecimiento de volumen en los segmentos de procesamiento de gas, terminales de petróleo y recolección de agua.
- La compañía aumentó de forma constante su distribución de efectivo trimestral, con una orientación de crecimiento de la distribución anual del 5% hasta 2027, respaldada por un sólido flujo de caja libre ajustado.
- Chevron posee una participación indirecta significativa del 37,8% tras la adquisición de Hess, lo que proporciona respaldo estratégico y estabilidad a las operaciones y perspectivas de crecimiento de Hess Midstream.
Aspectos a considerar
- Los planes de crecimiento enfrentan vientos en contra debido a la reducción de la actividad de perforación en Bakken por parte de Chevron, lo que afecta los volúmenes de rendimiento futuros y ha llevado a algunas calificaciones de analistas a la baja.
- Las expectativas de ingresos para 2025 se han ajustado a la baja en alrededor del 2%, reflejando incertidumbres de mercado y operativas en las regiones clave de shale.
- A pesar de un sólido flujo de caja, las inversiones de capital siguen siendo sustanciales para apoyar la expansión de la infraestructura de compresión y de tuberías, lo que implica riesgos de ejecución y presiones de costos.
Murphy USA
MUSA
Ventajas
- Murphy USA se beneficia de una fuerte demanda minorista de combustible downstream y de una extensa red de tiendas de conveniencia con presencia estratégica en mercados estadounidenses de crecimiento.
- Su enfoque en el comercio minorista de conveniencia y operaciones de combustible ofrece flujos de ingresos diversificados, lo que le ayuda a navegar la volatilidad de los precios del combustible y los ciclos económicos de manera efectiva.
- La empresa ha demostrado rentabilidad constante y generación de flujo de caja positivo, respaldando su capacidad para sostener dividendos y reinvertir en iniciativas de crecimiento.
Aspectos a considerar
- La rentabilidad de Murphy USA está estrechamente ligada a las fluctuaciones de los precios del combustible y a los márgenes de refinación, lo que la expone a riesgos de precios de commodities y cambios regulatorios.
- Como minorista de combustible, la empresa enfrenta una competencia creciente de minoristas de energías alternativas y cambios en las preferencias de los consumidores hacia los vehículos eléctricos.
- Las recesiones económicas y los cambios en los patrones de transporte pueden afectar negativamente la demanda de combustible y las ventas en tienda, reduciendo potencialmente los ingresos y el flujo de caja.
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