Hess Midstream vs Murphy USA
Midstream-Energiepartnerschaft zum Sammeln und Transportieren von Öl und Gas vs Tankstellennetz in der Nähe großer US-Einzelhändler. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Hess Midstream sammelt, verarbeitet und transportiert Rohöl, Erdgas und Wasser im Bakken-Schieferbecken über stabile, gebührenbasierte Verträge mit Hess Corporation als Ankerkunde. Murphy USA betreibt Tankstellen mit hohem Durchsatz sowie Convenience Stores an Walmart-Standorten und an freistehenden Standorten im gesamten Sun Belt. Hess Midstream vs. Murphy USA stellt eine Midstream-MLP mit planbaren Cashflows und einer hohen Ausschüttungsrendite einem schnelllebigen Kraftstoffhändler gegenüber, der durch kostengünstige Kraftstoffverkäufe mit hohem Durchsatz und die wachsende Ertragskraft seiner Convenience Stores starke Kapitalrenditen erzielt. Beide Unternehmen bieten einkommensorientierten Anlegern eine attraktive Cash-Generierung, allerdings über sehr unterschiedliche Infrastruktur- und Einzelhandelsmodelle. Die Leser vergleichen die Qualität der Gebührenverträge, das Ausschüttungswachstum, den Kapitalbedarf, die Verschuldung und die langfristige Wettbewerbsdynamik, die die Zukunft beider Unternehmen prägt.
Hess Midstream sammelt, verarbeitet und transportiert Rohöl, Erdgas und Wasser im Bakken-Schieferbecken über stabile, gebührenbasierte Verträge mit Hess Corporation als Ankerkunde. Murphy USA betreibt...
Anlageanalyse
Hess Midstream
HESM
Vorteile
- Hess Midstream meldete einen starken und wachsenden Nettogewinn. Im zweiten Quartal 2025 stieg das Ergebnis auf 179,7 Millionen US-Dollar, getragen vom Volumenwachstum in den Bereichen Gasverarbeitung, Ölterminalbetrieb und Wassersammlung.
- Das Unternehmen erhöhte seine quartalsweise Barausschüttung kontinuierlich und stellte bis 2027 ein jährliches Ausschüttungswachstum von 5% in Aussicht, gestützt durch einen starken bereinigten freien Cashflow.
- Chevron hält nach der Übernahme von Hess indirekt einen bedeutenden Anteil von 37.8% und verleiht den Aktivitäten und Wachstumsperspektiven von Hess Midstream strategische Unterstützung und Stabilität.
Zu beachten
- Die Wachstumspläne stehen unter Druck, da Chevron die Bohraktivitäten im Bakken reduziert. Dies beeinträchtigt die künftigen Durchsatzmengen und hat einige Analysten zu einer Herabstufung ihrer Einschätzungen veranlasst.
- Die Umsatzerwartungen für 2025 wurden um rund 2% nach unten angepasst. Darin spiegeln sich Markt- und Betriebsunsicherheiten in wichtigen Schieferregionen wider.
- Trotz des starken Cashflows bleiben die Investitionsausgaben erheblich, um den Ausbau der Kompressions- und Pipeline-Infrastruktur zu unterstützen. Dies birgt Ausführungsrisiken und Kostendruck.
Murphy USA
MUSA
Vorteile
- Murphy USA profitiert von einer starken Nachfrage nach Kraftstoffen im nachgelagerten Einzelhandel und einem breiten Netz von Convenience-Stores mit strategischer Präsenz in wachsenden US-Märkten.
- Die Konzentration auf den Convenience-Einzelhandel und das Kraftstoffgeschäft sorgt für diversifizierte Einnahmequellen und hilft dem Unternehmen, Kraftstoffpreisschwankungen und Konjunkturzyklen effektiv zu bewältigen.
- Das Unternehmen hat eine beständige Profitabilität und einen positiven Cashflow unter Beweis gestellt. Das unterstützt seine Fähigkeit, Dividenden nachhaltig zu zahlen und erneut in Wachstumsinitiativen zu investieren.
Zu beachten
- Die Profitabilität von Murphy USA hängt eng von Schwankungen der Kraftstoffpreise und den Raffineriemargen ab. Dadurch ist das Unternehmen Rohstoffpreisrisiken und regulatorischen Veränderungen ausgesetzt.
- Als Kraftstoffeinzelhändler sieht sich das Unternehmen einem zunehmenden Wettbewerb durch Anbieter alternativer Energien sowie veränderten Verbraucherpräferenzen zugunsten von Elektrofahrzeugen gegenüber.
- Konjunkturabschwünge und Veränderungen bei den Transportmustern können sich negativ auf die Kraftstoffnachfrage und die Umsätze in den Filialen auswirken und dadurch möglicherweise Umsatz und Cashflow verringern.
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