Hess Midstream vs Murphy USA
Parceria de energia de midstream que coleta e transporta petróleo e gás vs Rede de postos de combustível perto de grandes varejistas nos EUA. Qual é a melhor opção para a sua carteira em junho 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
Hess Midstream coleta, processa e transporta petróleo bruto, gás natural e água na formação Bakken com contratos estáveis baseados em tarifas, ancorados pela Hess Corporation; Murphy USA opera postos de combustível de alto volume e lojas de conveniência em locais da Walmart e em sites independentes no Sun Belt. Hess Midstream vs Murphy USA combina uma empresa de midstream com fluxos de caixa previsíveis e um rendimento de distribuição elevado, frente a um varejista de combustível de alta velocidade que gera fortes retornos sobre o capital por meio de vendas de combustível de baixo custo e alto rendimento e boa economia de lojas de conveniência em crescimento. Ambos oferecem aos investidores voltados para renda uma geração de caixa atraente, mas por meio de modelos de infraestrutura e varejo muito diferentes. Leitores compararão a qualidade dos contratos de tarifa, taxas de crescimento de distribuição, requisitos de capex, alavancagem e a dinâmica competitiva de longo prazo que molda o futuro de cada empresa.
Hess Midstream coleta, processa e transporta petróleo bruto, gás natural e água na formação Bakken com contratos estáveis baseados em tarifas, ancorados pela Hess Corporation; Murphy USA opera postos ...
Análise de investimento
Hess Midstream
HESM
Vantagens
- A Hess Midstream reportou lucro líquido sólido e crescente, com o lucro do 2T/2025 aumentando para $179,7 milhões, impulsionado pelo crescimento de volume em processamento de gás, terminação de petróleo e coleta de água.
- A empresa aumentou consistentemente a distribuição em dinheiro trimestral, com uma orientação de crescimento anual de 5% na distribuição até 2027, apoiada por um fluxo de caixa livre ajustado forte.
- Chevron detém uma participação indireta significativa de 37,8% após a aquisição da Hess, fornecendo suporte estratégico e estabilidade às operações e perspectivas de crescimento da Hess Midstream.
Pontos a considerar
- Planes de crescimento enfrentam entraves devido à redução da atividade de perfuração da Bakken pela Chevron, impactando os volumes de throughput futuros e levando a algumas revisões para baixo por analistas.
- As expectativas de receita para 2025 foram ajustadas para baixo em cerca de 2%, refletindo incertezas de mercado e operacionais em regiões-chave de shale.
- Apesar de fluxo de caixa robusto, os gastos de capital permanecem substanciais para apoiar a expansão da infraestrutura de compressão e de dutos, envolvendo riscos de execução e pressões de custo.
Murphy USA
MUSA
Vantagens
- Murphy USA se beneficia da forte demanda no varejo downward de combustíveis e de uma ampla rede de lojas de conveniência com presença estratégica em mercados dos EUA em crescimento.
- Seu foco no varejo de conveniência e operações de combustível fornece fontes de receita diversificadas, ajudando a navegar pela volatilidade dos preços do combustível e pelos ciclos econômicos de forma eficaz.
- A empresa tem demonstrado lucratividade consistente e geração de fluxo de caixa positivo, apoiando sua capacidade de manter dividendos e reinvestir em iniciativas de crescimento.
Pontos a considerar
- A lucratividade da Murphy USA está intimamente ligada às flutuações do preço do combustível e às margens de refino, expondo-a a riscos de preço de commodities e mudanças regulatórias.
- Como varejista de combustível, a empresa enfrenta maior concorrência de varejistas de energia alternativa e mudanças nas preferências dos consumidores em direção a veículos elétricos.
- Recessões econômicas e mudanças nos padrões de transporte podem impactar negativamente a demanda por combustível e as vendas nas lojas, reduzindo potencialmente a receita e o fluxo de caixa.
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