¿Cómo se comparan los ratios de gastos de AVEM y AVES, y qué implica esto para los inversores?

AVEM tiene un ratio de gastos del 0,33 %, mientras que AVES cobra el 0,36 %. La diferencia de tres puntos básicos significa que por cada £1.000 invertidos anualmente, AVES cuesta £0,30 más en comisiones. A lo largo de períodos de inversión largos, estas pequeñas diferencias se acumulan debido a los efectos del interés compuesto. Aunque no son sustanciales por año, los inversores deberían considerar cómo las estructuras de tarifas impactan sus rendimientos globales al comparar ETFs con objetivos de inversión similares.

¿Cuál es la principal diferencia en el enfoque de inversión entre AVEM y AVES?

AVEM ofrece exposición diversificada a acciones de mercados emergentes, siguiendo una amplia cesta de empresas. En contraste, AVES emplea una estrategia centrada en valor, seleccionando acciones infravaloradas dentro de los mercados emergentes. Los activos netos mayores de AVEM, de 28.400 millones de dólares, sugieren una representación más amplia del mercado, mientras que los 1.600 millones de dólares de AVES reflejan su enfoque más especializado. Los inversores podrían preferir AVEM para una exposición integral al mercado o AVES cuando busquen oportunidades de valor potenciales, aunque ambos conllevan riesgos propios de los mercados emergentes.

¿Qué significa que ambos fondos sean emitidos por ARK?

ARK, como emisor del fondo, gestiona la estructura del ETF, asegura el cumplimiento normativo, maneja la liquidez a través de participantes autorizados e implementa las estrategias de inversión declaradas. Aunque ambos fondos comparten el mismo emisor, siguen objetivos distintos: AVEM sigue acciones diversificadas de mercados emergentes, mientras que AVES se centra en la selección de valor. Los inversores deberían evaluar las estrategias y participaciones específicas en lugar de asumir que la reputación del emisor garantiza enfoques o resultados idénticos entre diferentes fondos.

¿Cómo se comparan los rendimientos por dividendo de AVEM y AVES?

AVES tiene un rendimiento por dividendo mayor del 3,37 % en comparación con el 2,50 % de AVEM, lo que refleja su estrategia de valor que típicamente apunta a empresas con distribuciones de efectivo más sólidas. La diferencia de 0,87 puntos porcentuales puede resultar atractiva para inversores enfocados en ingresos. Sin embargo, los rendimientos por dividendo más altos no siempre indican un rendimiento superior, ya que también pueden reflejar precios de acción más bajos. Los rendimientos por dividendo fluctúan según las condiciones del mercado y las distribuciones de las empresas, por lo que los inversores potenciales deberían considerar el perfil de rendimiento total junto con los rendimientos actuales.

¿Qué tipos de empresas de mercados emergentes invierten estos fondos?

AVEM ofrece exposición diversificada a acciones de mercados emergentes, con participaciones como TSM en el 6,39 % que indican implicación en el sector de semiconductores. AVES se centra en acciones de valor dentro de los mercados emergentes, mostrando participaciones principales distintas como ASX en el 1,50 %. Las participaciones compartidas en el top 10 (ASX y SHG) sugieren cierta superposición en empresas como operadores de telecomunicaciones, pero sus ponderaciones difieren significativamente. Los inversores deberían examinar las participaciones específicas para comprender la posición de mercado y el perfil de riesgo de cada fondo dentro de las economías emergentes.

¿Cómo afecta la diferencia en el tamaño del fondo entre AVEM y AVES a su operación?

Los activos netos de AVEM por $28.4 mil millones proporcionan ventajas significativas de escala, incluyendo potencialmente spreads de oferta y demanda más estrechos y mejor liquidez para el trading. AVES, con $1.6 mil millones, aunque aún considerable, puede experimentar mayor volatilidad en los precios durante períodos de estrés del mercado. Los fondos más grandes generalmente ofrecen un seguimiento más estable de los índices de referencia y pueden absorber flujos de inversores más grandes sin interrumpir la gestión de la cartera. Sin embargo, un tamaño menor no indica necesariamente un rendimiento inferior; AVES podría implementar su estrategia de valor de manera más efectiva debido al menor impacto en el mercado al ajustar las posiciones.

¿Qué significa una estrategia de 'valor' en mercados emergentes, como la que sigue AVES?

Una estrategia de valor como la de AVES se centra en identificar empresas que cotizan por debajo de lo que el gestor del fondo considera que es su valor intrínseco, a menudo dirigirse a firmas con balances sólidos o ganancias estables que pueden estar temporalmente infravaloradas por los mercados. En los mercados emergentes, este enfoque busca capitalizar oportunidades de desajuste de precios potenciales en regiones con alta volatilidad y asimetría de información. Si bien estas estrategias han mostrado históricamente rendimientos premium a largo plazo, pueden tener un rendimiento inferior al de las estrategias de crecimiento durante ciertos ciclos de mercado, lo que requiere paciencia y comprensión de los factores económicos que impulsan las discrepancias de valoración.

¿Cómo impactan las fechas de inicio de estos ETFs en sus historiales de rendimiento?

AVEM se lanzó en septiembre de 2019, mientras que AVES comenzó en septiembre de 2021, lo que le da a AVEM aproximadamente dos años adicionales de historia operativa. Este historial más largo permite a AVEM demostrar su rendimiento a través de más ciclos de mercado, aunque el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La diferencia en las fechas de inicio significa que AVES no ha experimentado algunas de las condiciones de mercado que AVEM ha navegado, incluidas diferentes fases económicas en los mercados emergentes. Los inversores deben considerar que un historial más corto significa menos datos para evaluar la consistencia y la efectividad de la estrategia en diversos entornos de mercado.

¿Qué tipos de objetivos de inversión se alinean con estos fondos?

El enfoque diversificado de mercados emergentes de AVEM se adapta a inversores que buscan una exposición amplia a economías en desarrollo con tolerancia moderada al riesgo. Su bajo rendimiento por dividendo del 2.50% se alinea con carteras centradas en el crecimiento o equilibradas. La estrategia de valor de AVES con un rendimiento del 3.37% podría atraer a aquellos que buscan una posible apreciación de capital de acciones infravaloradas combinada con ingresos modestos. Ambos conllevan riesgos de volatilidad de los mercados emergentes, por lo que los inversores típicamente los utilizan como participaciones satelitales dentro de una cartera diversificada en lugar de inversiones centrales, adaptando las asignaciones según sus expectativas específicas de retorno y capacidad de riesgo para la exposición a acciones internacionales.

¿Qué significa la información 'Índice rastreado: no disponible' para los inversores potenciales?

La ausencia de información públicamente divulgada sobre el seguimiento de índices tanto para AVEM como para AVES limita la transparencia sobre el índice de referencia exacto que estos fondos utilizan para medir su rendimiento. Esto significa que los inversores no pueden comparar fácilmente el error de seguimiento ni verificar si las estrategias de los fondos se alinean con los índices de mercado reconocidos. Para los ETFs de mercados emergentes, donde la composición del índice influye significativamente en los rendimientos, esta falta de información hace más difícil evaluar si los fondos agregan valor mediante la gestión activa o simplemente replican los movimientos del mercado. Los inversores potenciales deben sopesar esta reducción de transparencia frente a otras características del fondo al considerar estos ETFs.

¿Cuál es la importancia de las principales participaciones compartidas (ASX y SHG) entre estos fondos?

La presencia de ASX y SHG en las diez principales posiciones tanto de AVEM como de AVES indica que estas empresas representan una exposición significativa a los mercados emergentes para las estrategias de ambos fondos. Sin embargo, sus ponderaciones difieren considerablemente: ASX representa el 0,52 % en AVEM frente al 1,50 % en AVES, mientras que SHG es del 0,47 % frente al 0,98 %. Esto demuestra que, incluso cuando invierten en acciones similares, los fondos mantienen construcciones de cartera distintas alineadas con sus estrategias (diversificada versus centrada en valor). Los inversores deben examinar cómo estas participaciones compartidas contribuyen al perfil general de riesgo-rendimiento de cada fondo, en lugar de asumir que tienen estrategias similares.

AVEM vs AVES

Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Compare el ETF de acciones de mercados emergentes Avantis (AVEM) con el ETF de valor de mercados emergentes Avantis (AVES). Esta página analiza comisiones, posiciones, dividendos y seguimiento del mercado. AVEM sigue una cartera diversificada de mercados emergentes con un ratio de gastos del 0,33 %, mientras que AVES se centra en el valor con un ratio de gastos del 0,36 %. Comprenda las diferencias en activos netos y rendimiento antes de invertir. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

AVEM

Indicador

AVES

0.33%

Ratio de gastos

0.36%

2.50%

Rentabilidad por dividendo

3.37%

$28.44B

Patrimonio neto

$1.56B

4,046

Posiciones

1,991

17 sept 2019

Fecha de creación

28 sept 2021

–

Índice replicado

–

Diversified Emerging Mkts

Categoría del fondo

Diversified Emerging Mkts

AVEM cuesta unos $3.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Posición	AVEM	AVES
ASXASE Technology Holding Co., Ltd.	0.52%	1.50%
SHGShinhan Financial Group Co., Ltd.	0.47%	0.98%

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Análisis de inversión

AVEM

Ventajas

AVEM ofrece acceso a mercados emergentes con un ratio de gastos competitivo del 0,33 %.
El fondo ha acumulado activos netos por valor de 28.400 millones de dólares, lo que indica una escala y liquidez significativas.
Proporciona una amplia exposición a la categoría con un rendimiento por dividendo razonable del 2,50 %.

Aspectos a considerar

No está disponible el índice específico que sigue el fondo, lo que reduce la transparencia sobre su metodología.
No se disponen de los pesos sectoriales, lo que impide comprender claramente la diversificación de la cartera.
Las principales posiciones muestran una alta concentración en TSM con un 6,39 %, lo que plantea un riesgo propio del valor individual.

AVES

Ventajas

AVES ofrece una estrategia centrada en el valor en mercados emergentes, atractiva para inversores que buscan exposición a factores específicos.
El fondo ofrece un rendimiento por dividendo superior del 3,37 % en comparación con muchos ETFs de renta variable.
Mantiene un ratio de gastos relativamente bajo del 0,36 % para una estrategia especializada en valor.

Aspectos a considerar

Con activos netos de solo 1.600 millones de dólares, el fondo es significativamente más pequeño que sus pares.
No está disponible el índice que se sigue, lo que limita la visibilidad sobre los criterios específicos de selección de valor.
No se divulgan los pesos sectoriales, lo que dificulta evaluar la exposición económica subyacente.

Acerca de AVEM y AVES

AVEM (AVEM)

El ETF de acciones de mercados emergentes Avantis (AVEM) ofrece a los inversores una forma estructurada de obtener exposición a una amplia gama de acciones en economías de mercados emergentes. Como fondo cotizado en bolsa lanzado en septiembre de 2019, actualmente mantiene un portafolio sustancial de 4.046 posiciones con activos netos por USD 28.44 mil millones. Este fondo se encuadra dentro de la categoría de Mercados Emergentes Diversificados, que incluye economías de Asia, América Latina, África y Europa del Este. Si bien los mercados emergentes pueden ofrecer oportunidades de crecimiento que los mercados desarrollados no suelen proporcionar, también tienden a ser más volátiles. El fondo presenta un rendimiento por dividendos del 2,50 % y un ratio de gastos del 0,33 %. Los inversores deben recordar que los precios de las acciones y los rendimientos pueden subir y bajar, y que los retornos no están garantizados.

AVES (AVES)

El ETF de Valor en Mercados Emergentes Avantis (AVES) es un fondo cotizado diseñado para ofrecer a los inversores exposición a empresas orientadas al valor dentro de los mercados emergentes. Gestionado por American Century, este fondo busca capitalizar el potencial a largo plazo de las economías en desarrollo centrándose en firmas que parecen infravaloradas en relación con sus fundamentales. Con una ratio de gastos del 0,36 %, ofrece una forma rentable de acceder a un portafolio diverso de casi 2.000 participaciones. El fondo mantiene actualmente activos netos por USD 1.560 millones y ofrece un rendimiento por dividendo del 3,37 %, lo que lo convierte en una opción atractiva para quienes buscan equilibrar el potencial de crecimiento con la generación de ingresos en el sector volátil de los mercados emergentes. Los inversores deben tener en cuenta que las inversiones en mercados emergentes conllevan riesgos más elevados, incluidas fluctuaciones cambiarias e incertidumbres geopolíticas, y que los valores pueden subir y bajar.

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