¿Qué representa la ratio de gastos para AVEM y DFEM?

El ratio de gastos es la tarifa anual que se deduce de los activos de un fondo para cubrir los costes operativos. Para AVEM, esta tarifa es del 0,33 %, mientras que DFEM cobra el 0,39 %. Estas cifras representan el porcentaje del capital invertido que los inversores pagan anualmente a los gestores del fondo por servicios de gestión y administrativos. Un ratio más bajo significa que una mayor parte del rendimiento bruto permanece para los inversores antes de considerar el rendimiento del mercado. Comprender este coste ayuda a evaluar la eficiencia de cada fondo. La diferencia entre ambos ratios es de 0,06 puntos porcentuales, lo cual puede acumularse en horizontes de inversión largos, afectando a los rendimientos netos.

¿Cómo afectan las fechas de inicio al análisis de DFEM en comparación con AVEM?

Las fechas de inicio indican cuándo comenzó a cotizar un fondo por primera vez y a acumular su historial de rendimiento. AVEM se estableció el 17 de septiembre de 2019, lo que le da varios años de historial operativo para analizar a través de diversos ciclos de mercado. En contraste, DFEM se lanzó el 27 de abril de 2022, lo que lo hace significativamente más nuevo con menos datos históricos disponibles. Esta diferencia es importante porque los fondos más nuevos pueden tener menos evidencia sobre cómo manejan diferentes condiciones de mercado. Los inversores que analicen DFEM deben considerar que su historial a largo plazo aún se está desarrollando, mientras que AVEM proporciona una ventana más larga de rendimiento pasado para la comparación.

¿Por qué es importante el valor patrimonial neto para comparar AVEM y DFEM?

Los activos netos representan el valor de mercado total de todas las participaciones dentro de un fondo, menos sus pasivos. AVEM tiene 28.400 millones de dólares en activos netos, mientras que DFEM tiene 9.700 millones. Las bases de activos más grandes suelen indicar una mayor presencia en el mercado y pueden contribuir a una mayor liquidez, lo que significa que las acciones podrían comprarse o venderse con mayor facilidad sin afectar significativamente el precio. Los fondos más pequeños no son necesariamente inferiores, pero pueden experimentar características de liquidez diferentes. Estas cifras proporcionan contexto sobre la escala de las operaciones de cada fondo dentro de la categoría de renta variable de mercados emergentes, ayudando a los inversores a comprender el tamaño y la estabilidad potencial de los vehículos que están comparando.

¿Cómo se comparan las principales participaciones de AVEM y DFEM en términos de diversificación?

La participación más grande de AVEM es TSM con un 6,39 %, seguida de BABA con un 0,71 %, ASX con un 0,52 %, NTES con un 0,47 %, SHG con un 0,47 %, IBN con un 0,46 % y PDD con un 0,45 %. DFEM incluye IBN con un 0,40 % y HDB con un 0,39 % entre sus posiciones principales. La participación compartida entre las diez principales listas de ambos fondos es IBN. AVEM presenta una participación principal más concentrada con TSM, mientras que los pesos principales listados de DFEM son significativamente menores y están más agrupados. Esto sugiere diferentes niveles de riesgo de concentración, donde el rendimiento de una sola acción podría impactar más pesadamente a AVEM que a las acciones específicas listadas para DFEM, basándose únicamente en estas cifras.

¿Qué indican los rendimientos por dividendo de AVEM y DFEM para los inversores centrados en la renta?

AVEM reporta un rendimiento por dividendo del 2,50 %, mientras que DFEM reporta un rendimiento del 1,81 %. El rendimiento por dividendo mide el pago anual de dividendos en relación con el precio de la acción del fondo, expresado como un porcentaje. Un rendimiento más alto como el de AVEM puede atraer a quienes priorizan la generación de ingresos actuales de las acciones de mercados emergentes. El rendimiento más bajo de DFEM podría reflejar políticas de pago de dividendos de las empresas subyacentes diferentes o un enfoque en la apreciación del capital dentro de sus participaciones. Es crucial tener en cuenta que los rendimientos pasados no garantizan distribuciones futuras. Los inversores deben considerar estas cifras junto con el potencial de rendimiento total y las implicaciones fiscales al evaluar los flujos de ingresos de estos fondos de mercados emergentes.

¿Cómo podría la diferencia de tarifas entre AVEM y DFEM impactar los rendimientos a largo plazo?

AVEM cobra una ratio de gastos del 0,33 %, mientras que DFEM cobra el 0,39 %. Esto genera una diferencia en las comisiones de 0,06 puntos porcentuales anuales. Con el tiempo, las comisiones se deducen de los rendimientos brutos, reduciendo directamente la cantidad de capital disponible para el crecimiento compuesto. Aunque la diferencia parece pequeña en un solo año, el impacto acumulado a lo largo de décadas puede volverse más notable debido a la pérdida de interés compuesto sobre esas comisiones retenidas. Al comparar estrategias de inversión similares, a menudo se prefiere una ratio de gastos más baja porque permite que una mayor parte de las ganancias del mercado permanezca dentro del vehículo de inversión, potencialmente mejorando la acumulación neta de riqueza a largo plazo.

¿Qué papel desempeñan las instituciones financieras en la exposición de DFEM según sus principales posiciones?

Las principales posiciones cotizadas de DFEM incluyen IBN con un 0,40 % y HDB con un 0,39 %. Tanto IBN (ICICI Bank Ltd) como HDB (HDFC Bank Ltd) son importantes instituciones financieras con sede en India. Esto indica que el fondo mantiene una exposición significativa a los sectores bancario y de servicios financieros dentro de los mercados emergentes. Las instituciones financieras suelen ser sensibles a los cambios en las tasas de interés, al crecimiento económico y a los entornos regulatorios de sus países de origen. Aunque estas posiciones específicas representan pesos individuales pequeños, su presencia sugiere una estrategia que incluye exposición directa a la salud financiera de las economías emergentes clave. Los inversores deben considerar cómo esta ponderación sectorial se alinea con la diversificación más amplia de su cartera.

¿Por qué el estado del índice rastreado aparece como 'no disponible' para ambos fondos?

Tanto para AVEM como para DFEM, el campo 'Índice rastreado' aparece como no disponible. Esto suele indicar que los fondos no siguen estrictamente un único índice de referencia públicamente divulgado de la manera en que lo harían los fondos de índices pasivos tradicionales, o que la metodología específica del índice de referencia no está detallada públicamente en esta fuente de datos. Podría sugerir un enfoque de inversión más flexible o sistemático que apunta a ciertas exposiciones factoriales o características en lugar de replicar una lista fija de acciones. Los inversores deben reconocer que, sin un índice de referencia claro, comparar el rendimiento contra una métrica estándar del mercado requiere un análisis más cuidadoso de los objetivos declarados del fondo y sus posiciones reales.

¿Cómo afecta la falta de datos de ponderación sectorial a la evaluación de riesgos para AVEM y DFEM?

Tanto AVEM como DFEM tienen las 'Ponderaciones sectoriales' listadas como no disponibles en los datos proporcionados. Las ponderaciones sectoriales revelan cómo se distribuyen los activos de un fondo entre diferentes sectores económicos, como tecnología, atención médica o finanzas. Sin esta información, los inversores no pueden evaluar con precisión la concentración sectorial o la diversificación del fondo. Esta opacidad dificulta determinar si un fondo tiene una sobrepesificación importante en un sector volátil en comparación con el otro. Los inversores deben depender de otros puntos de datos, como las principales posiciones individuales, para inferir posibles sesgos sectoriales, comprendiendo que estas instantáneas limitadas no reflejan la composición completa de la cartera en todas las clasificaciones industriales.

¿Qué implica la posición compartida IBN sobre los segmentos de mercado de AVEM y DFEM?

La principal posición compartida en el top-10 para tanto AVEM como DFEM es IBN (ICICI Bank Ltd). Esto indica que ambos fondos tienen exposición a acciones bancarias indias dentro de sus carteras. IBN aparece en la lista de AVEM con un 0,46 % y en la lista de DFEM con un 0,40 %. La presencia de la misma acción en ambos fondos sugiere una superposición en su universo de inversión, probablemente dirigida a empresas de gran capitalización o significativas de mercados emergentes con liquidez y capitalización bursátil sustanciales. Si bien esto crea un punto de similitud, también significa que los eventos que afecten a ICICI Bank podrían impactar simultáneamente el rendimiento de ambos fondos, reduciendo el beneficio de diversificación de mantener ambos si son de lo contrario similares.

¿Cómo pueden los principiantes interpretar la categoría 'Emerging Mkts Diversified' para estos fondos?

Tanto AVEM como DFEM pertenecen a la categoría de 'Mercados Emergentes Diversificados'. Esta clasificación indica que los fondos invierten de forma amplia en varios países y empresas dentro de economías en desarrollo, en lugar de centrarse en un solo país o en un nicho industrial específico. Para los principiantes, esta categoría implica una estrategia dirigida a capturar el crecimiento de diversos mercados emergentes mientras se diversifica el riesgo entre diferentes geografías y sectores. Sin embargo, que sean 'diversificados' no elimina la volatilidad; los mercados emergentes pueden ser sensibles a los cambios económicos globales. Al comparar estos fondos, los inversores están evaluando dos métodos diferentes para acceder a esta clase de activos amplia, cada uno con su propia estructura de costos y enfoque de construcción del portafolio.

¿Qué deben considerar los inversores respecto a las limitaciones de transparencia mostradas para estos fondos?

Los datos tanto de AVEM como de DFEM indican que el 'índice rastreado' y los 'pesos sectoriales' no están disponibles. Esta falta de datos específicos sobre el índice de referencia y la asignación sectorial puede dificultar que los inversores comprendan plenamente la estrategia subyacente o realicen comparaciones precisas con pares. La transparencia es un factor clave al evaluar cualquier fondo. Cuando faltan estos detalles, los inversores deberían consultar el prospecto del fondo o su sitio web oficial para obtener información más profunda. Es importante reconocer que, sin desgloses sectoriales claros, resulta más difícil evaluar cómo podrían reaccionar estos fondos ante caídas específicas de la industria o rotaciones sectoriales, lo que obliga a depender de supuestos generales de la categoría y de los datos de tenencias disponibles.

AVEM vs DFEM

Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Compare el ETF de acciones de mercados emergentes Avantis (AVEM) con Dimensional Emerging Markets (DFEM). Esta página analiza las comisiones, las posiciones, los dividendos y cómo cada fondo rastrea su mercado. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Compare el ETF de acciones de mercados emergentes Avantis (AVEM) con Dimensional Emerging Markets (DFEM). Esta página analiza las comisiones, las posiciones, los dividendos y cómo cada fondo rastrea s...

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

AVEM

Indicador

DFEM

0.33%

Ratio de gastos

0.39%

2.50%

Rentabilidad por dividendo

1.81%

$28.44B

Patrimonio neto

$9.68B

4,046

Posiciones

6,659

17 sept 2019

Fecha de creación

27 abr 2022

–

Índice replicado

–

Diversified Emerging Mkts

Categoría del fondo

Diversified Emerging Mkts

AVEM cuesta unos $6.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Posición	AVEM	DFEM
IBNICICI Bank Limited	0.46%	0.40%

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Análisis de inversión

AVEM

Ventajas

El fondo cuenta con activos netos considerables de $28.4 mil millones, lo que indica una sólida liquidez y presencia en el mercado.
Ofrece un ratio de gastos moderado del 0.33% para una estrategia diversificada de mercados emergentes.
La cartera mantiene una baja concentración, con su mayor posición en un 6.39%, lo que reduce el riesgo asociado a una sola acción.

Aspectos a considerar

El índice rastreado no está disponible, lo que limita la transparencia sobre la metodología específica del benchmark.
Los pesos sectoriales no están disponibles, lo que impide una evaluación clara de la asignación sectorial del fondo.
El rendimiento por dividendo del 2.50% puede ser inferior al de algunas alternativas enfocadas en ingresos de mercados emergentes.

DFEM

Ventajas

El fondo ofrece un enfoque diversificado hacia las acciones de mercados emergentes con una base de activos modesta.
Mantiene participaciones significativas en grandes instituciones financieras, ofreciendo exposición sectorial específica dentro de esta clase de activos.
La ratio de gastos del 0.39% se mantiene dentro del rango más amplio para estrategias de renta variable sistemáticas.

Aspectos a considerar

El fondo es relativamente joven, con fecha de constitución el 27 de abril de 2022, y carece de un historial de rendimiento a largo plazo.
Un rendimiento por dividendo del 1.81% es relativamente bajo para los inversores que priorizan la generación de ingresos.
El índice rastreado no está disponible, lo que oscurece la referencia exacta del benchmark pasivo o activo.

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Acerca de AVEM y DFEM

AVEM (AVEM)

El ETF de acciones de mercados emergentes Avantis (AVEM) ofrece a los inversores una forma estructurada de obtener exposición a una amplia gama de acciones en economías de mercados emergentes. Como fondo cotizado en bolsa lanzado en septiembre de 2019, actualmente mantiene un portafolio sustancial de 4.046 posiciones con activos netos por USD 28.44 mil millones. Este fondo se encuadra dentro de la categoría de Mercados Emergentes Diversificados, que incluye economías de Asia, América Latina, África y Europa del Este. Si bien los mercados emergentes pueden ofrecer oportunidades de crecimiento que los mercados desarrollados no suelen proporcionar, también tienden a ser más volátiles. El fondo presenta un rendimiento por dividendos del 2,50 % y un ratio de gastos del 0,33 %. Los inversores deben recordar que los precios de las acciones y los rendimientos pueden subir y bajar, y que los retornos no están garantizados.

DFEM (DFEM)

Dimensional Emerging Markets (DFEM) es un fondo cotizado (ETF) que ofrece una exposición amplia a acciones listadas en economías de mercados emergentes. Su objetivo es dar a los inversores acceso al potencial de crecimiento en países como China, India y Brasil mediante una canasta diversificada de compañías de diversos sectores. DFEM puede utilizar un método de construcción sistemático impulsado por la investigación y puede incluir sesgos por factores; los detalles (índice seguido, ponderación y comisiones) deben verificarse en el prospecto del fondo. Invertir en mercados emergentes puede generar rendimientos atractivos a largo plazo, pero normalmente implica un mayor riesgo político, económico y cambiario, y una mayor volatilidad y restricciones de liquidez que los mercados desarrollados. La capitalización de mercado de DFEM no se proporciona aquí. Este resumen es educativo y no constituye asesoramiento financiero personal — considere su horizonte de inversión, su tolerancia al riesgo y consulte a un asesor autorizado antes de invertir.

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Publicado: 31 de julio de 2025

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