Wie hoch ist der Gebührenunterschied zwischen VHT und XLV?

VHT hat eine Kostenquote von 0,09 % und XLV von 0,08 %, ein Unterschied von nur 0,01 Prozentpunkten. Bei einer Investition von 10.000 US-Dollar entspricht das etwa 9 US-Dollar pro Jahr für VHT und rund 8 US-Dollar für XLV. Die Gebührenlücke ist nahezu vernachlässigbar, sodass die Wahl zwischen beiden letztlich davon abhängt, wie viele Aktien man halten möchte und welche Konzentration man akzeptiert.

Welchen Index verfolgt jeder Fonds?

VHT verfolgt den MSCI US Investable Market Index 25/50 Health Care, der US-Gesundheitsaktien mit großem, mittlerem und kleinem Marktkapitalisierungswert umfasst, was dem Fonds 424 Beteiligungen verleiht. XLV verfolgt den S&P Health Care Select Sector Index, der nur die Gesundheitsunternehmen im S&P 500 enthält, sodass er 63 Großkapitalwerte hält.

Wie stark überlappen sich VHT und XLV?

Die Spitze jedes Fonds ist identisch. Alle zehn größten Beteiligungen werden gemeinsam gehalten: Eli Lilly, Johnson & Johnson, AbbVie, Merck, UnitedHealth, Amgen, Thermo Fisher, Abbott, Gilead und Pfizer. XLV hält diese in einem höheren Gewicht, da es weniger Aktien gibt. Der Unterschied liegt in den rund 360 mittleren und kleinen Werten, die VHT hält, XLV jedoch nicht.

Welcher Fonds zahlt eine höhere Dividendenrendite?

Sie sind fast gleich. XLV weist eine Rendite von 1,50 % auf und VHT von 1,49 %. Da beide von denselben großen Pharma- und Gesundheitsunternehmen dominiert werden, sind ihre Einkommensprofile nahezu identisch. Keiner von ihnen ist ein Einkommensfonds; Gesundheitsexperten halten diese typischerweise zur Sektorabdeckung und nicht wegen der Dividenden.

Welcher Fonds eignet sich für welches Ziel?

VHT eignet sich für Anleger, die den gesamten US-Gesundheitssektor wünschen, einschließlich kleinerer Biotech- und Medizintechnikunternehmen, die nicht im S&P 500 enthalten sind. XLV eignet sich für Anleger, die nur die Großkapitalwerte im Gesundheitsbereich wünschen, in einem sehr großen und liquiden Fonds. Da die Top zehn übereinstimmen, werden langfristige Ergebnisse hauptsächlich von denselben Unternehmen getrieben.

Wie groß und liquide sind VHT und XLV?

XLV ist mit rund 43,5 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen größer als VHT mit etwa 19 Milliarden US-Dollar. Beide Fonds sind etabliert: XLV wurde im Dezember 1998 und VHT im Januar 2004 aufgelegt. Beide handeln bei Aufträgen in Einzelanlegergröße mit engen Spreads; die zusätzliche Größe von XLV ist vor allem für große institutionelle Trades und Optionen relevant.

Gibt es steuerliche oder Konto-bedingte Überlegungen?

Beide sind in den USA notierte ETFs, die moderate Dividenden von rund 1,5 % ausschütten. Für Nicht-US-Anleger können je nach Status des Doppelbesteuerungsabkommens US-Quellensteuern auf diese Zahlungen einbehalten werden. Die Besteuerung der Kapitalgewinne hängt von Ihrem Wohnsitzland sowie davon ab, ob Sie ein steuerpflichtiges oder ein begünstigtes (steuerlich gefördertes) Konto nutzen. Bitte beachten Sie die lokalen Richtlinien oder konsultieren Sie einen Steuerberater.

Kann ich sowohl VHT als auch XLV halten?

Das ist möglich, aber wenig sinnvoll. Da beide Fonds dieselben zehn größten Positionen halten, verdoppelt eine gleichzeitige Investition hauptsächlich Ihre Exposure gegenüber Eli Lilly, Johnson & Johnson und AbbVie. Wenn Sie eine breitere Gesundheitsabdeckung wünschen, deckt VHT allein bereits alles ab, was XLV bietet, zuzüglich der kleineren Unternehmen.

Wie konzentriert sind die einzelnen Fonds?

XLV ist stärker konzentriert. Eli Lilly (14,95 %) und Johnson & Johnson (10,67 %) machen zusammen mehr als 25 % des Fonds aus, die Top Ten umfasst etwa 61 %. Bei VHT liegt die Top-Ten-Konzentration bei rund 51 %, wobei Eli Lilly mit 12,79 % vertreten ist. Beide sind sektorspezifische Fonds mit hoher Gewichtung in den großen Titeln; VHT verteilt den Rest jedoch auf Hunderte kleinere Aktien.

VHT vs XLV

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im Oktober 2026 tatsächlich hält.

VHT verfolgt den MSCI US IMI 25/50 Health Care Index mit 424 Wertpapieren und einer Gesamtumsatzquote (TER) von 0,09 %, während XLV den S&P Health Care Select Sector Index mit 63 Wertpapieren für 0,08 % abbildet. Beide Listen die gleichen zehn größten Aktien, angeführt von Eli Lilly mit 12,79 % in VHT und 14,95 % in XLV. VHT eignet sich für Anleger, die auch Small-Cap-Biotechunternehmen einbeziehen möchten; XLV bietet reine Exposure gegenüber Large Caps. Bildungscontent, keine Finanzberatung.

VHT verfolgt den MSCI US IMI 25/50 Health Care Index mit 424 Wertpapieren und einer Gesamtumsatzquote (TER) von 0,09 %, während XLV den S&P Health Care Select Sector Index mit 63 Wertpapieren für 0,08...

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

VHT

Kennzahl

XLV

0.09%

Kostenquote

0.08%

1.49%

Dividendenrendite

1.50%

$19.11B

Nettovermögen

$43.50B

424

Positionen

63

26. Jan. 2004

Auflegungsdatum

16. Dez. 1998

MSCI US IMI 25/50 Health Care

Abgebildeter Index

S&P Health Care Select Sector

Health

Fondskategorie

Equity

XLV kostet pro Jahr etwa $1.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Position	VHT	XLV
LLYEli Lilly and Company	12.79%	14.95%
JNJJohnson & Johnson	8.72%	10.67%
ABBVAbbVie Inc.	6.26%	7.65%
MRKMerck & Co., Inc.	5.04%	5.96%
UNHUnitedHealth Group Incorporated	4.89%	5.59%
AMGNAmgen Inc.	3.21%	3.36%
TMOThermo Fisher Scientific Inc.	3.17%	4.01%
ABTAbbott Laboratories	2.66%	2.92%
GILDGilead Sciences, Inc.	2.51%	3.07%
PFEPfizer Inc.	2.24%	2.58%

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Anlageanalyse

VHT

Vorteile

424 Werte umfassen Large-, Mid- und Small-Cap-Gesundheitswerte, einschließlich kleinerer Biotech-Unternehmen
Geringere Einzelwertkonzentration, wobei Eli Lilly bei 12,79 % liegt versus 14,95 % in XLV
Vanguard-Fonds mit einer Historie bis Januar 2004

Zu beachten

Die Kostenquote von 0,09 % liegt knapp über der des XLV mit 0,08 %
Der kleinere Fonds verfügt über etwa 19 Milliarden US-Dollar Nettovermögen im Vergleich zu 43,5 Milliarden US-Dollar beim XLV
Die Exposure zu Small-Cap-Biotech kann die Volatilität erhöhen, ohne das nach oben konzentrierte Profil zu verändern

XLV

Vorteile

Kostenquote von 0,08 %, etwa 8 US-Dollar pro Jahr bei einer Investition von 10.000 US-Dollar
Etwa 43,5 Milliarden US-Dollar Nettovermögen und Handelshistorie seit Dezember 1998
Reine Large-Cap-Exposure zum Gesundheitssektor des S&P 500 mit 63 Wertpapieren

Zu beachten

Nur 63 Wertpapiere, daher keine Exposure zu Mid- oder Small-Cap-Gesellschaften des Gesundheitssektors
Konzentrierter aufgebaut, wobei Eli Lilly und Johnson & Johnson zusammen mehr als 25 % ausmachen
Die Dividendenrendite von 1,50 % entspricht im Wesentlichen der des VHT mit 1,49 %

Über VHT und XLV

VHT (VHT)

XLV (XLV)

Der Health Care Select Sector SPDR (XLV) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der eine diversifizierte Exposure gegenüber großkapitalisierten US-Gesundheitsunternehmen aus den Bereichen Pharmazie, Biotechnologie, Medizintechnik, Gesundheitsdienstleister und Krankenversicherer bietet. Er wird wie eine Aktie gehandelt und bietet einen einfachen Weg, um sektorspezifische Exposure zu erhalten, ohne einzelne Unternehmen auswählen zu müssen. Anleger sollten das Konzentrationsrisiko des Sektors beachten – die Performance ist abhängig von regulatorischen Entscheidungen, Patentzyklen, Arzneimittelzulassungen und Trends bei den Gesundheitsausgaben. Der XLV bietet in der Regel breite, liquide Exposure und kann Dividenden ausschütten, wobei Renditen und Performance schwanken können. Die Gebühren für passive Sektor-ETFs sind im Allgemeinen niedriger als die aktiver Fonds, obwohl die Kosten die langfristigen Renditen mindern. Der ETF eignet sich für Anleger, die innerhalb eines diversifizierten Portfolios eine gezielte Allokation im Gesundheitssektor anstreben; der XLV ersetzt jedoch keine persönliche Beratung. Dies sind allgemeine Bildungsinformationen – Werte können sowohl fallen als auch steigen, und die vergangene Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

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Veröffentlicht: 13. November 2025

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