Como as taxas do COPX e do ICOP se comparam?

A COPX cobra 0,65% e a ICOP cobra 0,47%. Em um investimento de US$ 10.000, isso representa cerca de US$ 65 por ano para a COPX e US$ 47 para a ICOP, uma diferença de aproximadamente US$ 18. Ambas as taxas são típicas de fundos de ações de commodities nichadas, mas bem acima do que os ETFs amplos do mercado de ações cobram.

Qual índice cada fundo acompanha?

A COPX acompanha o índice Solactive Global Copper Miners, uma cesta de 47 empresas cuja receita está intimamente ligada à mineração de cobre. A ICOP acompanha o índice STOXX Global Copper and Metals Mining Index, que detém 63 empresas e inclui grandes mineradoras diversificadas ao lado de especialistas em cobre.

Qual é o grau de sobreposição entre COPX e ICOP?

Pelo ticker exato, três nomes do top 10 são compartilhados: FCX, SCCO e Teck (TECK.B.NE). Várias outras empresas aparecem em ambas as listas sob diferentes códigos de negociação, como BHP, First Quantum e Antofagasta. Portanto, a sobreposição de empresas subjacentes é maior do que o match de tickers sugere, mas os pesos e as participações restantes diferem.

Qual fundo paga um yield de dividendos mais alto?

A COPX tem um yield de 2,22% e a ICOP tem um yield de 1,64%. Empresas de mineração frequentemente pagam dividendos variáveis atrelados aos preços das commodities, então ambos os yields podem variar significativamente de ano para ano. Nenhum dos fundos é projetado como produto de renda, e os pagamentos dependem da lucratividade das mineradoras mantidas.

Qual fundo se adequa a qual objetivo?

A COPX se adequa aos investidores que desejam um fundo focado em mineradoras de cobre com longa história e o maior patrimônio líquido na categoria. A ICOP se adequa aos investidores que buscam custos contínuos menores e uma cesta um pouco mais ampla de mineradoras de metais, e que estão confortáveis com um fundo menor e mais recente.

Como o tamanho e a liquidez se comparam?

A COPX é muito maior, com cerca de US$ 7,43 bilhões em ativos líquidos, comparada aos aproximadamente US$ 480 milhões da ICOP. A COPX foi lançada em abril de 2010 e a ICOP em junho de 2023. O fundo maior geralmente negocia com spreads mais apertados, por isso os investidores da ICOP podem querer usar ordens limitadas para operações maiores.

Quão concentrado está cada fundo?

A COPX distribui suas dez principais posições de forma bastante equilibrada, variando entre cerca de 4,3% e 5,7%, totalizando perto de 49% do fundo. As quatro primeiras posições da ICOP, GMEXICO.B, FCX, AAL e BHP, representam cada uma cerca de 8%, e as dez primeiras somam cerca de 60%. A ICOP possui mais holdings, mas com pesos maiores nas posições de topo.

Posso manter tanto a COPX quanto a ICOP?

Sim, embora os dois fundos detenham muitas das mesmas empresas, combiná-los oferece diversificação limitada. Alguns investidores mantêm ambos para mesclar o foco puro em cobre da COPX com a exposição mais ampla a metais da ICOP. A combinação continua sendo uma aposta concentrada na mineração e na demanda por cobre.

Existem diferenças fiscais ou de conta?

Ambos são ETFs de ações listados nos EUA que detêm principalmente empresas não americanas, então os dividendos podem estar sujeitos à retenção de impostos dentro do fundo antes de chegarem a você. Investidores não americanos podem enfrentar retenção adicional sobre as distribuições. Verifique como seu país e tipo de conta tratam ETFs domiciliados nos EUA com participações internacionais.

Por que os ETFs de mineradoras de cobre se movem mais do que o preço do cobre?

As mineradoras têm custos fixos, portanto, uma mudança no preço do cobre tem um efeito maior sobre seus lucros do que sobre a receita. Essa alavancagem operacional significa que fundos como COPX e ICOP tendem a subir e cair de forma mais acentuada do que o próprio cobre. Fatores específicos das empresas, como interrupções nas minas, dívidas e política, adicionam ainda mais variabilidade.

COPX vs ICOP

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em setembro 2026.

O COPX acompanha o índice Solactive Global Copper Miners, com 47 ativos e taxa de despesas de 0,65%, além de pagar um dividendo de 2,22%. Já o ICOP segue o índice STOXX Global Copper and Metals Mining Index, com 63 ativos, taxa de despesas de 0,47% e dividendo de 1,64%. O COPX é indicado para investidores que buscam o maior e mais antigo fundo de mineradoras de cobre, enquanto o ICOP atende àqueles que preferem uma taxa de administração menor e uma cesta mais ampla de metais. Conteúdo educacional, não recomendação financeira.

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

COPX

Indicador

ICOP

0.65%

Taxa de administração

0.47%

2.22%

Rendimento de dividendos

1.64%

$7.43B

Patrimônio líquido

$480.19M

Posições

19 de abr. de 2010

Data de criação

21 de jun. de 2023

Stuttgart Solactive AG Global Copper Miners

Índice replicado

STOXX Global Copper and Metals Mining Index

Natural Resources

Categoria do fundo

Natural Resources

ICOP custa cerca de $18.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Posição	COPX	ICOP
TECK.B.NETECK RESOURCES LTD-CLS B	5.33%	5.32%
SCCOSouthern Copper Corporation	5.00%	4.62%
FCXFreeport-McMoRan Inc.	4.93%	8.05%

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Análise de investimento

COPX

Vantagens

Maior fundo de mineradoras de cobre, com cerca de US$ 7,43 bilhões, negociado desde abril de 2010
Maior rendimento de dividendo de 2,22%, contra 1,64% do ICOP
Foco exclusivo em cobre, com FCX, SCCO e Teck entre suas principais posições

Pontos a considerar

Taxa de administração mais alta de 0,65%, cerca de US$ 18 a mais por cada US$ 10.000 investidos anualmente em comparação com o ICOP
Apenas 47 ativos em um único tema de commodities, fazendo com que os retornos oscilem conforme o cobre
Muitos ativos negociam nas bolsas do Canadá, da Austrália e da Europa, adicionando risco cambial

ICOP

Vantagens

Taxa de administração mais baixa de 0,47%, cerca de US$ 47 por ano para cada US$ 10.000 investidos
Cesta mais ampla com 63 ações que se estende além do cobre puro para outros metais
Grandes ponderações em FCX, GMEXICO.B, AAL e BHP, diversificando a exposição entre as principais mineradoras integradas

Pontos a considerar

Fundo pequeno, com cerca de US$ 480 milhões em patrimônio líquido e histórico curto desde junho de 2023
Dividend yield menor de 1,64% em comparação com 2,22% do COPX
As mineradoras diversificadas na cesta diluem a ligação direta com o preço do cobre

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Sobre COPX e ICOP

COPX (COPX)

Global X Copper Miners ETF (COPX) oferece aos investidores uma forma focada de ganhar exposição a empresas envolvidas na descoberta, extração e produção de cobre. O fundo se concentra em firmas de mineração cujos ganhos estão intimamente ligados aos preços do cobre, de modo que o desempenho tende a acompanhar os ciclos da commodity, em vez de mercados acionários amplos. A demanda por cobre é sustentada pela eletrificação, veículos elétricos, infraestrutura de energia renovável e pela atividade industrial geral, o que pode ser construtivo para os mineradores ao longo do tempo. No entanto, os retornos podem ser voláteis: os lucros dos mineradores dependem dos preços das commodities, de riscos operacionais, de intensidade de capital e de questões geopolíticas ou de licenciamento nas regiões produtoras. COPX pode atender investidores que buscam exposição temática ou tática ao cobre, em vez de uma posição central, diversificada. Considere sempre as taxas, o tratamento fiscal e como este ETF ligado a commodities se encaixa no seu perfil de risco global — e lembre que o desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Estas informações são educacionais, não constituem aconselhamento personalizado.

ICOP (ICOP)

iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) é um fundo de investimentos negociado em bolsa que oferece aos investidores exposição direcionada a empresas envolvidas na mineração de cobre e de outros metais. Gerido pela iShares (BlackRock), o ETF normalmente inclui produtores, desenvolvedores e empresas de serviços relacionadas em diversos polos globais de mineração. Seu desempenho está intimamente ligado aos preços das commodities — especialmente o cobre — e à demanda industrial mais ampla, o que significa que os retornos podem ser cíclicos e voláteis. ICOP pode oferecer uma maneira conveniente de obter exposição por setor sem selecionar mineradoras individuais, mas esteja atento aos riscos de concentração (grandes mineradoras podem dominar as carteiras), riscos país e regulatórios, e efeitos cambiais. Taxas, metodologia do índice e giro podem afetar os resultados, portanto verifique o prospecto atual e a ficha de dados antes de investir. Este resumo é educativo e não conselho pessoal; os valores podem cair bem como subir e o desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

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