ING vs Barclays
유럽 전역에서 소비자와 기업을 대상으로 하는 대형 네덜란드 은행 vs 글로벌 소매금융 및 기업금융을 영위하는 영국의 주요 은행. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
ING Groep은 디지털 뱅킹 부문에서 선도적 입지를 확보하고 유럽 전역과 국제적으로 상당한 도매금융 사업을 영위하는 대형 유럽 종합은행입니다. 반면 Barclays는 영국 소매금융과 월가 경쟁력을 갖춘 투자은행을 아우르는 대서양 횡단 모델을 운영합니다. ING와 Barclays의 비교는 비용 구조가 효율적인 디지털 중심 상업은행과 트레이딩 수익, 자본시장 수수료, 대규모 영국 소비자 신용 포트폴리오를 관리하는 다각화된 투자은행을 대조합니다. 독자는 비용수익비율, CET1 자본 수준, 트레이딩 수익 변동성이 유럽에서 가장 주목받는 두 종합은행의 투자 포인트를 어떻게 구분하는지 명확히 파악할 수 있습니다.
ING Groep은 디지털 뱅킹 부문에서 선도적 입지를 확보하고 유럽 전역과 국제적으로 상당한 도매금융 사업을 영위하는 대형 유럽 종합은행입니다. 반면 Barclays는 영국 소매금융과 월가 경쟁력을 갖춘 투자은행을 아우르는 대서양 횡단 모델을 운영합니다. ING와 Barclays의 비교는 비용 구조가 효율적인 디지털 중심 상업은행과 트레이딩 수익, 자본시...
주가 변동 요인
ING의 강력한 전망과 애널리스트의 신중한 시각이 교차하며 주가가 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다.
- 제퍼리스(Jefferies)는 9월 18일 ING에 대해 중립(Neutral) 등급을 재확인했으며, 이는 최근 랠리가 ING의 밸류에이션을 기본적 전망과 대체로 일치시키는 수준으로 끌어올렸음을 의미합니다.
- 바클레이스(Barclays) 금융서비스 컨퍼런스에서 ING는 2026년 자기자본이익률(ROE) 목표를 15% 이상, 2027년에는 16% 이상으로 상향 조정했으며, 이는 이전 예상보다 강한 대출, 예금 및 수수료 성장을 반영한 것입니다.
- ING는 10억 유로 규모 주식 매입 프로그램의 약 73.6%를 완료했다고 밝혔으며, 영구 AT1 증권 15억 달러를 상환할 계획을 발표했습니다. 이는 예금 경쟁 심화와 향후 마진 정상화가 리스크로 남아있는 가운데 능동적인 자본 관리를 강조하는 것입니다.
바클레이스 CFO, 거시적 변화 속 견조한 영국 수요와 전략적 기술 확장 강조
- Anna Cross CFO는 소매 및 기업 은행 부문의 대출 성장을 뒷받침하는 지속 가능한 영국 수요의 회복력을 보고했습니다.
- 은행은 구조적 비용 기반을 적극적으로 축소하는 한편 미국 소비자 상품을 확대하고 기술 인프라에 투자하고 있습니다.
- 시장 맥락상 미국 중도선거를 앞두고 주식이 계절적으로 조정될 것으로 보이며, 바클레이스 전략가들은 투자자들이 유가와 금리 등 거시경제 요인에 집중할 것을 권고합니다.
ING의 강력한 전망과 애널리스트의 신중한 시각이 교차하며 주가가 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다.
- 제퍼리스(Jefferies)는 9월 18일 ING에 대해 중립(Neutral) 등급을 재확인했으며, 이는 최근 랠리가 ING의 밸류에이션을 기본적 전망과 대체로 일치시키는 수준으로 끌어올렸음을 의미합니다.
- 바클레이스(Barclays) 금융서비스 컨퍼런스에서 ING는 2026년 자기자본이익률(ROE) 목표를 15% 이상, 2027년에는 16% 이상으로 상향 조정했으며, 이는 이전 예상보다 강한 대출, 예금 및 수수료 성장을 반영한 것입니다.
- ING는 10억 유로 규모 주식 매입 프로그램의 약 73.6%를 완료했다고 밝혔으며, 영구 AT1 증권 15억 달러를 상환할 계획을 발표했습니다. 이는 예금 경쟁 심화와 향후 마진 정상화가 리스크로 남아있는 가운데 능동적인 자본 관리를 강조하는 것입니다.
바클레이스 CFO, 거시적 변화 속 견조한 영국 수요와 전략적 기술 확장 강조
- Anna Cross CFO는 소매 및 기업 은행 부문의 대출 성장을 뒷받침하는 지속 가능한 영국 수요의 회복력을 보고했습니다.
- 은행은 구조적 비용 기반을 적극적으로 축소하는 한편 미국 소비자 상품을 확대하고 기술 인프라에 투자하고 있습니다.
- 시장 맥락상 미국 중도선거를 앞두고 주식이 계절적으로 조정될 것으로 보이며, 바클레이스 전략가들은 투자자들이 유가와 금리 등 거시경제 요인에 집중할 것을 권고합니다.
투자 분석
ING
ING
장점
- ING Groep은 순이자수익과 수수료수익이 크게 증가했으며, 2025년 최근 평균 자기자본이익률은 12.6%를 기록했습니다.
- 이 은행은 6개 시장에 생성형 AI 챗봇을 도입하며 디지털 혁신과 운영 효율성에 대한 의지를 보여줬습니다.
- ING은 CET1 비율 13.4%, 레버리지 비율 4.4%로 견조한 자본 여력을 유지하고 있으며, 두 지표 모두 규제 요건을 크게 웃돕니다.
고려 사항
- ING의 주가는 2025년에 50% 넘게 급등했으며, 전통적인 지표상 상승 여력이 제한적인 것으로 나타나면서 밸류에이션에 대한 우려가 커지고 있습니다.
- 이 은행은 규제 자본 요건 강화에 직면해 있으며, 완전 적용 기준 CET1 요건은 2026년부터 11.00%로 높아집니다.
- 영업비용은 통제되고 있지만, 은행이 기술 및 디지털 전환에 투자하면서 여전히 압박을 받고 있습니다.
Barclays
BCS
장점
- Barclays는 투자은행과 자산관리 부문의 견조한 실적에 힘입어 2025년에도 탄탄한 수익성을 이어갔습니다.
- 은행은 규제상 최저 수준을 웃도는 CET1 비율을 유지하고 정기적으로 주주환원을 실시하는 등 자본 배분에 있어 규율 있는 접근 방식을 유지하고 있습니다.
- Barclays는 효율성과 리스크 관리를 개선하기 위해 영국과 미국의 핵심 사업에 집중하면서 사업 모델을 단순화하는 데 진전을 보였습니다.
고려 사항
- Barclays는 변동성이 큰 글로벌 시장, 특히 투자은행 부문에 여전히 노출돼 있어 실적 변동이 발생할 수 있습니다.
- 은행은 특히 해외 사업과 금융기관의 행위 리스크 관련 영역에서 지속적인 규제 감독과 컴플라이언스 비용에 직면해 있습니다.
- Barclays의 주가는 성장 전망과 경쟁 심화에 대한 투자자들의 우려를 반영하며 2025년 업종 내 경쟁사 대비 부진한 흐름을 보였습니다.
ING(ING) 다음 실적 발표일
ING Groep(ING)는 2026년 10월 29일 다음 실적 발표를 예정하고 있습니다. 해당 보고서는 2026 회계연도 제3분기를 다룹니다. 이 날짜는 7월 말 2분기 실적 발표 이후 ING의 기존 분기별 공시 일정에 부합합니다.
Barclays(BCS) 다음 실적 발표일
바클레이즈 PLC(NYSE: BCS)는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 22일에 진행할 예정입니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 이 시기는 바클레이즈가 역사적으로 제3분기 결과를 10월 말에 발표해 온 패턴과 일치합니다.
ING(ING) 다음 실적 발표일
ING Groep(ING)는 2026년 10월 29일 다음 실적 발표를 예정하고 있습니다. 해당 보고서는 2026 회계연도 제3분기를 다룹니다. 이 날짜는 7월 말 2분기 실적 발표 이후 ING의 기존 분기별 공시 일정에 부합합니다.
Barclays(BCS) 다음 실적 발표일
바클레이즈 PLC(NYSE: BCS)는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 22일에 진행할 예정입니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 이 시기는 바클레이즈가 역사적으로 제3분기 결과를 10월 말에 발표해 온 패턴과 일치합니다.
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