INGBNY

ING vs BNY

유럽 전역에서 소비자와 기업을 대상으로 하는 대형 네덜란드 은행 vs 기관을 대상으로 하는 대형 글로벌 수탁 및 자산 서비스 제공업체. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.

ING는 소매금융, 기업금융, 투자은행 부문을 아우르는 범유럽 디지털 은행 대기업으로 운영되는 반면, BNY는 주로 수조 달러 규모의 자산을 운용하는 기관 고객을 대상으로 수탁 및 자산관리 서비스를 제공합니다. 두 회사 모두 강도 높은 규제 감독을 받는 시스템적으로 중요한 금융기관이며, 지난 10년 동안 수익성 제고를 위해 사업 구성을 재편했습니다. ING...

주가 변동 요인

ING

ING의 강력한 전망과 애널리스트의 신중한 시각이 교차하며 주가가 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다.

  • 제퍼리스(Jefferies)는 9월 18일 ING에 대해 중립(Neutral) 등급을 재확인했으며, 이는 최근 랠리가 ING의 밸류에이션을 기본적 전망과 대체로 일치시키는 수준으로 끌어올렸음을 의미합니다.
  • 바클레이스(Barclays) 금융서비스 컨퍼런스에서 ING는 2026년 자기자본이익률(ROE) 목표를 15% 이상, 2027년에는 16% 이상으로 상향 조정했으며, 이는 이전 예상보다 강한 대출, 예금 및 수수료 성장을 반영한 것입니다.
  • ING는 10억 유로 규모 주식 매입 프로그램의 약 73.6%를 완료했다고 밝혔으며, 영구 AT1 증권 15억 달러를 상환할 계획을 발표했습니다. 이는 예금 경쟁 심화와 향후 마진 정상화가 리스크로 남아있는 가운데 능동적인 자본 관리를 강조하는 것입니다.
시장 심리:
⚖️중립
BNY

BK의 성장 추진 가속화, 그러나 높은 지출과 금리로 전망 변동성 지속

  • 9월 14일 바클레이스 컨퍼런스에서 경영진은 더 나은 마진, 상반기 4.5%의 유기적 성장률, 39%의 세전 마진을 강조하며 구조 조정이 확장 국면으로 나아가고 있음을 재확인했습니다.
  • BNY는 매출 연계 지출, AI 및 데이터 투자, 트레저리 계정 관리 및 규제 대응을 이유로 연평균 비용 증가 가이드라인을 기존 4%에서 6~7%로 상향 조정했습니다. 이는 성장 잠재력을 높이지만 단기 운영 레버리지에는 부담이 될 수 있습니다.
  • 회사는 9월 17일부터 프라이임 대출 금리를 25bp 인상해 7.00%로 적용했으며, 이는 대출 수익을 지원할 수 있지만 고객의 차입 비용은 증가시킬 수 있습니다. 바클레이스는 이번 주 중 BNY 주식에 대해 매수(Buy) 등급을 부여했습니다.
시장 심리:
🌋변동성 높음

투자 분석

ING

ING

ING

장점

  • ING Groep는 2025년 3분기에 순이자이익과 수수료 수익이 크게 증가하는 등 강력한 실적을 기록했으며, 최근 4개 분기 순이익은 €6 billion으로 늘어났습니다.
  • 은행은 수익성 개선과 운영 효율성 향상을 반영해 연간 자기자본이익률 전망을 12.5% 이상으로 상향 조정했습니다.
  • ING는 6개 시장에 AI 챗봇을 출시하며 기술 혁신에 대한 의지를 보여줬고, 지속가능금융 규모는 전년 대비 29% 증가했습니다.

고려 사항

  • 강력한 실적에도 불구하고 ING Groep의 밸류에이션 점수는 6개 항목 중 2점에 그쳐 현재 주가의 지속 가능성이나 고평가에 대한 우려가 제기될 수 있음을 나타냅니다.
  • 유럽중앙은행의 2025년 감독검토로 ING의 자본 요건이 강화됐으며, CET1 비율과 레버리지 비율 요건이 상향 조정돼 자본 배분과 향후 수익률에 부담을 줄 수 있습니다.
  • 대출 자산이 확대되고 있지만, 유럽 은행 규제와 거시경제 여건에 내재된 경기 민감도 및 규제 리스크에 노출돼 있습니다.
BNY

BNY

BK

장점

  • BNY Mellon은 자산 서비스, 자산관리, 투자관리에 집중하는 다각화된 사업모델을 통해 금리 변동에 대한 의존도를 낮추고 있습니다.
  • 회사는 보수적인 리스크 관리 관행을 바탕으로 탄탄한 자본력을 보유하고 있어, 변동성이 큰 시장 환경에서 안정성과 회복력을 높이고 있습니다.
  • BNY Mellon은 수수료 기반 서비스에서 안정적인 매출원을 확보하고 있으며, 글로벌 자산관리 및 수탁 시장의 성장에 따른 수혜가 기대되는 입지에 있습니다.

고려 사항

  • BNY Mellon은 저금리 환경으로 인해 압박을 받을 수 있으며, 이는 일부 사업 부문의 순이자이익과 전반적인 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
  • 회사는 규제 준수 비용이 상당하고 기술적 요구사항이 계속 변화하는 경쟁이 치열한 산업에서 사업을 영위하고 있습니다.
  • 시장 변동성과 경기 사이클에 대한 노출은 수수료 수익과 자산 가치에 영향을 미쳐, 실적과 성장 잠재력에 변동성을 초래할 수 있습니다.

ING(ING) 다음 실적 발표일

ING Groep(ING)는 2026년 10월 29일 다음 실적 발표를 예정하고 있습니다. 해당 보고서는 2026 회계연도 제3분기를 다룹니다. 이 날짜는 7월 말 2분기 실적 발표 이후 ING의 기존 분기별 공시 일정에 부합합니다.

BNY(BK) 다음 실적 발표일

뱅크 오브 뉴욕 멜론(NYSE: BK)의 다음 실적 발표일은 2026년 10월 15일로 예정되어 있습니다. 해당 보고서는 9월 30일로 종료된 2026년 3분기 실적을 다룰 것으로 예상됩니다. 예정된 날짜는 변경될 수 있습니다.

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