TD vs BBVA
Gran banco canadiense con banca minorista y gestión de patrimonios vs Banco español con operaciones internacionales en España y México. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
TD Bank ha construido una potencia de banca minorista en Norteamérica con más sucursales en EE. UU. que en Canadá y una reputación de banca de consumo centrada en la comodidad, mientras que BBVA es un banco global español con franquicias dominantes en México y España y una estrategia de banca digital que le ha valido algunas de las mejores ratios de eficiencia de Europa. Ambos son grandes bancos internacionales que compiten por clientes minoristas y comerciales en varios continentes. La comparación TD vs BBVA revela cómo dos bancos ambiciosos a nivel internacional, con mercados domésticos diferentes, se están posicionando para el crecimiento en un mundo donde la banca digital está reescribiendo el libro de reglas competitivo.
TD Bank ha construido una potencia de banca minorista en Norteamérica con más sucursales en EE. UU. que en Canadá y una reputación de banca de consumo centrada en la comodidad, mientras que BBVA es un...
Por qué se mueve
El impulso de crecimiento de TD gana fuerza, pero los costos por el lavado de dinero mantienen viva la discusión sobre las presiones a la baja.
- TD anunció un compromiso de cinco años por C$150.000 millones que cubre préstamos, suscripción y trabajo de asesoramiento en energía, minerales críticos, defensa, infraestructura y negocios digitales e inteligencia artificial, posicionando al banco para capturar un posible ciclo de inversiones canadienses mientras aumenta las demandas futuras de ejecución.
- En la cumbre financiera del 9 de septiembre, la dirección indicó que el rendimiento sobre el capital propio del tercer trimestre alcanzó el 16%, por encima de su objetivo anual del 13%, con disciplina en costos, ganancias de productividad relacionadas con la IA y una banca mayorista más sólida apoyando la rentabilidad.
- El programa de remediación contra el lavado de dinero en EE. UU. sigue siendo la principal prioridad organizativa de TD; se espera que la mayoría de las acciones se completen antes de fin de año, pero el gasto proyectado de remediación de 2026 de aproximadamente US$550 millones sigue siendo un lastre y una fuente de incertidumbre.
La acelerada recompra de acciones de BBVA fortalece la narrativa sobre el capital, mientras los analistas siguen divididos.
- BBVA ha desplegado 712,2 millones de euros, o aproximadamente el 71% de la primera tranche planificada de 1.000 millones de euros para la recompra, adquiriendo más de 28,6 millones de acciones; el ritmo señala confianza en la solidez del capital y podría apoyar las ganancias por acción.
- JPMorgan elevó su valoración de BBVA durante la semana mientras mantenía una postura positiva, lo que sugiere que los analistas ven resiliencia en las perspectivas de beneficios y la posición de capital del banco.
- El consenso general entre los analistas sigue siendo Mantener entre los ocho que cubren la acción, moderando la lectura positiva derivada de la recompra y la visión de JPMorgan con una postura general del mercado más cautelosa.
El impulso de crecimiento de TD gana fuerza, pero los costos por el lavado de dinero mantienen viva la discusión sobre las presiones a la baja.
- TD anunció un compromiso de cinco años por C$150.000 millones que cubre préstamos, suscripción y trabajo de asesoramiento en energía, minerales críticos, defensa, infraestructura y negocios digitales e inteligencia artificial, posicionando al banco para capturar un posible ciclo de inversiones canadienses mientras aumenta las demandas futuras de ejecución.
- En la cumbre financiera del 9 de septiembre, la dirección indicó que el rendimiento sobre el capital propio del tercer trimestre alcanzó el 16%, por encima de su objetivo anual del 13%, con disciplina en costos, ganancias de productividad relacionadas con la IA y una banca mayorista más sólida apoyando la rentabilidad.
- El programa de remediación contra el lavado de dinero en EE. UU. sigue siendo la principal prioridad organizativa de TD; se espera que la mayoría de las acciones se completen antes de fin de año, pero el gasto proyectado de remediación de 2026 de aproximadamente US$550 millones sigue siendo un lastre y una fuente de incertidumbre.
La acelerada recompra de acciones de BBVA fortalece la narrativa sobre el capital, mientras los analistas siguen divididos.
- BBVA ha desplegado 712,2 millones de euros, o aproximadamente el 71% de la primera tranche planificada de 1.000 millones de euros para la recompra, adquiriendo más de 28,6 millones de acciones; el ritmo señala confianza en la solidez del capital y podría apoyar las ganancias por acción.
- JPMorgan elevó su valoración de BBVA durante la semana mientras mantenía una postura positiva, lo que sugiere que los analistas ven resiliencia en las perspectivas de beneficios y la posición de capital del banco.
- El consenso general entre los analistas sigue siendo Mantener entre los ocho que cubren la acción, moderando la lectura positiva derivada de la recompra y la visión de JPMorgan con una postura general del mercado más cautelosa.
Análisis de inversión
TD
TD
Ventajas
- TD Bank opera un modelo de negocio diversificado que abarca Banca Personal y Comercial en Canadá, Minorista en EE. UU., Gestión de Patrimonios, Seguros y Banca Mayorista, reduciendo el riesgo de concentración.
- El banco presenta una rentabilidad sólida con un ingreso neto de $14.69 mil millones y un BPA de 8.44, respaldado por un crecimiento constante de los préstamos y un aumento proyectado de los ingresos netos por intereses.
- TD mantiene un rendimiento por dividendo sólido del 3.66%, que resulta atractivo para ingresos, con varios analistas recomendando comprar y un precio objetivo que implica aproximadamente un 29% de alza.
Aspectos a considerar
- Las previsiones de precios de los analistas para TD en 2025 muestran señales mixtas, con algunos prevén una ligera caída del precio de las acciones debido a la volatilidad a corto plazo y condiciones macroeconómicas inciertas.
- TD enfrenta mayores gastos debido al cumplimiento regulatorio contra el lavado de dinero, lo que podría afectar las ganancias y hacer que 2025 sea operativamente desafiante.
- Su precio de acción tiene una beta de 1,0, lo que indica exposición a la volatilidad a nivel de mercado, lo que podría aumentar el riesgo durante recesiones económicas o interrupciones en el sector financiero.
BBVA
BBVA
Ventajas
- BBVA cotiza significativamente por debajo de su valor razonable estimado en más del 20%, lo que indica posible upside respecto a su valoración intrínseca utilizando modelos de flujo de caja descontado.
- El banco presenta un sólido impulso de ganancias y se prevé que continúe mejorando los retornos de capital, apoyando el crecimiento de la rentabilidad a largo plazo.
- La rentabilidad de BBVA es sólida, con un múltiplo PE alrededor de 9,6 y ganancias de €10.12 mil millones, lo que sugiere un rendimiento operativo eficiente en relación con el sector.
Aspectos a considerar
- El ratio PEG de BBVA de 2.8 indica que la acción puede estar algo sobrevalorada en términos ajustados por crecimiento a pesar de la valoración actual infravalorada basada en precio sobre ganancias.
- El banco opera en regiones que pueden presentar volatilidad regulatoria y macroeconómica, lo que podría introducir riesgo de ejecución y afectar los resultados financieros.
- Las métricas de valoración de BBVA muestran señales mixtas, con una estimación de precio razonable por debajo del precio de mercado actual, lo que podría reflejar cautela de los inversores o riesgo del sector.
Próxima fecha de resultados de TD (TD)
La próxima fecha de resultados para TD (Banco Toronto-Dominion) está actualmente proyectada para el 3 de diciembre de 2026. Se espera que la publicación cubra el cuarto trimestre fiscal y el año completo finalizado el 31 de octubre de 2026. Esta fecha es coherente con el patrón histórico de TD de informar los resultados del cuarto trimestre a finales de noviembre o principios de diciembre.
Próxima fecha de resultados de BBVA (BBVA)
La próxima publicación de resultados de BBVA está programada para el 29 de octubre de 2026. Se espera que el informe cubra el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, incluido el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre. Esta actualización se refiere únicamente al calendario de resultados y no constituye una recomendación de compra, venta o mantenimiento.
Próxima fecha de resultados de TD (TD)
La próxima fecha de resultados para TD (Banco Toronto-Dominion) está actualmente proyectada para el 3 de diciembre de 2026. Se espera que la publicación cubra el cuarto trimestre fiscal y el año completo finalizado el 31 de octubre de 2026. Esta fecha es coherente con el patrón histórico de TD de informar los resultados del cuarto trimestre a finales de noviembre o principios de diciembre.
Próxima fecha de resultados de BBVA (BBVA)
La próxima publicación de resultados de BBVA está programada para el 29 de octubre de 2026. Se espera que el informe cubra el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, incluido el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre. Esta actualización se refiere únicamente al calendario de resultados y no constituye una recomendación de compra, venta o mantenimiento.
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