ING vs U.S. Bancorp
Gran banco neerlandés que atiende a consumidores y empresas en toda Europa vs Gran banco estadounidense que ofrece banca minorista y pagos. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
ING Groep opera como un banco europeo guiado por lo digital, que atiende a clientes minoristas y mayoristas en más de 40 países con una red de sucursales ágil y una alta adopción de la banca en línea, mientras que U.S. Bancorp gestiona uno de los principales bancos regionales de Estados Unidos con una presencia de costa a costa construida a través de décadas de crecimiento orgánico y adquisiciones disciplinadas. Ambos bancos se han clasificado constantemente entre las instituciones más eficientes en cuanto a capital en sus respectivos mercados, apoyándose en la inversión digital y la disciplina operativa para proteger los rendimientos. La comparación ING vs U.S. Bancorp analiza cómo los requisitos de capital regulatorio, la composición del libro de préstamos y la diversificación de ingresos por comisiones producen diferentes trayectorias de ganancias para dos franquicias bancarias globales, pero geográficamente distintas.
ING Groep opera como un banco europeo guiado por lo digital, que atiende a clientes minoristas y mayoristas en más de 40 países con una red de sucursales ágil y una alta adopción de la banca en línea,...
Por qué se mueve
La sólida perspectiva de ING se encuentra con la cautela de los analistas mientras la acción cotiza cerca de un máximo de 52 semanas.
- Jefferies reiteró una calificación Neutral el 18 de septiembre, señalando que el reciente rally ha llevado la valoración de ING en términos generales a estar en línea con su perspectiva fundamental.
- En la conferencia de servicios financieros de Barclays, ING elevó sus objetivos de retorno sobre el patrimonio a superior al 15% para 2026 y superior al 16% para 2027, lo que refleja un crecimiento más fuerte en préstamos, depósitos y comisiones del previsto anteriormente.
- ING anunció que había completado aproximadamente el 73,6% de su programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y presentó planes para canjear 1.500 millones de dólares en valores AT1 perpetuos, destacando una gestión activa del capital mientras la competencia por depósitos y la futura normalización de los márgenes siguen siendo riesgos.
U.S. Bancorp señala un fuerte impulso en el tercer trimestre mientras el aumento de la tasa prima mejora las perspectivas de ingresos
- Los ejecutivos confirmaron expectativas de un sólido desempeño en ingresos por intereses netos, ingresos por comisiones y depósitos, situando estas métricas cerca del extremo superior de la orientación previa.
- El banco elevó su tasa de préstamos prima al 7,00 % desde el 6,75 %, efectiva el 17 de septiembre, impactando directamente los costos de endeudamiento y los márgenes de interés potenciales.
- Los motores de crecimiento incluyen la expansión acelerada de las capacidades de la franquicia de consumo, la infraestructura de pagos y la línea de negocio de mercados de capitales.
La sólida perspectiva de ING se encuentra con la cautela de los analistas mientras la acción cotiza cerca de un máximo de 52 semanas.
- Jefferies reiteró una calificación Neutral el 18 de septiembre, señalando que el reciente rally ha llevado la valoración de ING en términos generales a estar en línea con su perspectiva fundamental.
- En la conferencia de servicios financieros de Barclays, ING elevó sus objetivos de retorno sobre el patrimonio a superior al 15% para 2026 y superior al 16% para 2027, lo que refleja un crecimiento más fuerte en préstamos, depósitos y comisiones del previsto anteriormente.
- ING anunció que había completado aproximadamente el 73,6% de su programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y presentó planes para canjear 1.500 millones de dólares en valores AT1 perpetuos, destacando una gestión activa del capital mientras la competencia por depósitos y la futura normalización de los márgenes siguen siendo riesgos.
U.S. Bancorp señala un fuerte impulso en el tercer trimestre mientras el aumento de la tasa prima mejora las perspectivas de ingresos
- Los ejecutivos confirmaron expectativas de un sólido desempeño en ingresos por intereses netos, ingresos por comisiones y depósitos, situando estas métricas cerca del extremo superior de la orientación previa.
- El banco elevó su tasa de préstamos prima al 7,00 % desde el 6,75 %, efectiva el 17 de septiembre, impactando directamente los costos de endeudamiento y los márgenes de interés potenciales.
- Los motores de crecimiento incluyen la expansión acelerada de las capacidades de la franquicia de consumo, la infraestructura de pagos y la línea de negocio de mercados de capitales.
Análisis de inversión
ING
ING
Ventajas
- ING Groep mantiene una posición de capital sólida con una ratio CET1 del 13,4% y una ratio de apalancamiento del 4,4%, ambas por encima de los requisitos regulatorios a septiembre de 2025.
- El banco genera rendimientos excesivos consistentes con un retorno sobre el patrimonio del 13,23%, significativamente por encima de su coste de equity, lo que indica una utilización eficaz del capital y creación de valor.
- ING Groep opera en varios mercados europeos con segmentos diversificados de banca minorista y mayorista, apoyando flujos de ingresos estables y un alcance amplio en el mercado.
Aspectos a considerar
- Las previsiones de precios de acciones a corto plazo predicen una caída de alrededor del 7% para diciembre de 2025, reflejando preocupaciones del mercado o vientos en contra del sector.
- ING enfrenta presión regulatoria con mayores requisitos de capital para 2026, incluida una subida de los fondos propios adicionales del Pilar 2 y de los requisitos de capital totales.
- La valoración de la empresa, aunque relativamente baja en términos de PER en comparación con algunos pares, sigue enfrentando incertidumbre vinculada a factores macroeconómicos como vientos en contra de la fortaleza del euro.
U.S. Bancorp
USB
Ventajas
- U.S. Bancorp tiene una base de depósitos amplia y diversificada que respalda la concesión de préstamos y los ingresos por comisiones, posicionándolo bien en el sector bancario regional de Estados Unidos.
- El banco demuestra métricas de rentabilidad sólidas, respaldadas por la transformación digital en curso y mejoras de eficiencia para mantener costos competitivos.
- U.S. Bancorp ha fortalecido sus perfiles de capital y liquidez, manteniendo los ratios de capital regulatorio cómodamente por encima de los umbrales mínimos gracias a una gestión prudente del riesgo.
Aspectos a considerar
- La exposición a factores cíclicos de la economía de EE. UU. genera riesgo para el crecimiento de préstamos y la calidad crediticia, especialmente en un entorno de aumento de las tasas de interés o desaceleración económica.
- La presión competitiva tanto de bancos nacionales más grandes como de firmas fintech plantea desafíos para mantener la cuota de mercado y ampliar las fuentes de ingresos.
- La volatilidad reciente en las acciones de bancos regionales y la incertidumbre general del sector bancario pueden aumentar los riesgos de ejecución y de valoración para los inversores de U.S. Bancorp.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
ING Groep (ING) está programado para publicar su próximo informe de ganancias el 29 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Esta fecha es coherente con el calendario trimestral establecido de ING tras sus resultados del segundo trimestre a finales de julio.
Próxima fecha de resultados de U.S. Bancorp (USB)
U.S. Bancorp (USB) está programado para informar sus próximos resultados el 15 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, finalizado el 30 de septiembre. Se espera que el reporte se publique antes de la apertura del mercado, seguido de una conferencia telefónica.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
ING Groep (ING) está programado para publicar su próximo informe de ganancias el 29 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Esta fecha es coherente con el calendario trimestral establecido de ING tras sus resultados del segundo trimestre a finales de julio.
Próxima fecha de resultados de U.S. Bancorp (USB)
U.S. Bancorp (USB) está programado para informar sus próximos resultados el 15 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, finalizado el 30 de septiembre. Se espera que el reporte se publique antes de la apertura del mercado, seguido de una conferencia telefónica.
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