ING vs Itaú Unibanco
Gran banco neerlandés que atiende a consumidores y empresas en toda Europa vs Principal banco privado brasileño para banca minorista y gestión de patrimonio. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
ING Group opera como un banco universal europeo que abarca depósitos minoristas, préstamos corporativos y servicios financieros digitales en docenas de países, mientras Itau Unibanco domina la banca brasileña con la franquicia del sector privado más grande de América Latina. Ambos son bancos internacionales importantes que generan rendimientos sólidos en sus regiones de origen mientras gestionan el riesgo crediticio a través de entornos económicos muy diferentes. La comparación ING vs Itau Unibanco revela cómo la normalización de las tasas de interés europeas y la dinámica de la inflación brasileña modelan los márgenes de interés neto, los costos de crédito y la generación de capital para dos de las franquicias bancarias regionales más importantes del mundo.
ING Group opera como un banco universal europeo que abarca depósitos minoristas, préstamos corporativos y servicios financieros digitales en docenas de países, mientras Itau Unibanco domina la banca b...
Por qué se mueve
La sólida perspectiva de ING se encuentra con la cautela de los analistas mientras la acción cotiza cerca de un máximo de 52 semanas.
- Jefferies reiteró una calificación Neutral el 18 de septiembre, señalando que el reciente rally ha llevado la valoración de ING en términos generales a estar en línea con su perspectiva fundamental.
- En la conferencia de servicios financieros de Barclays, ING elevó sus objetivos de retorno sobre el patrimonio a superior al 15% para 2026 y superior al 16% para 2027, lo que refleja un crecimiento más fuerte en préstamos, depósitos y comisiones del previsto anteriormente.
- ING anunció que había completado aproximadamente el 73,6% de su programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y presentó planes para canjear 1.500 millones de dólares en valores AT1 perpetuos, destacando una gestión activa del capital mientras la competencia por depósitos y la futura normalización de los márgenes siguen siendo riesgos.
Aumentan las preocupaciones por la valoración mientras ITUB cotiza por encima de las estimaciones de valor justo
- Itaú Unibanco mantiene una cartera de créditos dominante en Brasil con un ROE superior al 24 %, superando a muchos competidores.
- El ratio precio-contabilidad actual de la acción de 2,1x supera los niveles estimados de valor justo de aproximadamente 1,7x, lo que sugiere un margen limitado para el crecimiento.
- Se cita el aumento de la competencia de los bancos digitales y los desafíos macroeconómicos más amplios como factores clave que restringen el potencial alcista a corto plazo.
La sólida perspectiva de ING se encuentra con la cautela de los analistas mientras la acción cotiza cerca de un máximo de 52 semanas.
- Jefferies reiteró una calificación Neutral el 18 de septiembre, señalando que el reciente rally ha llevado la valoración de ING en términos generales a estar en línea con su perspectiva fundamental.
- En la conferencia de servicios financieros de Barclays, ING elevó sus objetivos de retorno sobre el patrimonio a superior al 15% para 2026 y superior al 16% para 2027, lo que refleja un crecimiento más fuerte en préstamos, depósitos y comisiones del previsto anteriormente.
- ING anunció que había completado aproximadamente el 73,6% de su programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros y presentó planes para canjear 1.500 millones de dólares en valores AT1 perpetuos, destacando una gestión activa del capital mientras la competencia por depósitos y la futura normalización de los márgenes siguen siendo riesgos.
Aumentan las preocupaciones por la valoración mientras ITUB cotiza por encima de las estimaciones de valor justo
- Itaú Unibanco mantiene una cartera de créditos dominante en Brasil con un ROE superior al 24 %, superando a muchos competidores.
- El ratio precio-contabilidad actual de la acción de 2,1x supera los niveles estimados de valor justo de aproximadamente 1,7x, lo que sugiere un margen limitado para el crecimiento.
- Se cita el aumento de la competencia de los bancos digitales y los desafíos macroeconómicos más amplios como factores clave que restringen el potencial alcista a corto plazo.
Análisis de inversión
ING
ING
Ventajas
- ING Groep informó un fuerte crecimiento en los ingresos por comisiones y en la concesión de préstamos a clientes en el tercer trimestre de 2025, respaldando la rentabilidad.
- El banco mantiene un ingreso neto por intereses comerciales resistente y una sólida ratio de capital CET1 del 13,4%.
- La gestión disciplinada del capital por parte de ING y el control de los gastos operativos contribuyen a costes de riesgo estables.
Aspectos a considerar
- Una parte significativa de los ingresos de ING proviene del ingreso neto por intereses, lo que lo hace sensible a los recortes de tasas de la BCE.
- El beneficio neto se debilitó en el Q1 2025, reflejando las presiones continuas en todo el sector sobre los bancos europeos.
- Los analistas prevén una posible caída en el precio de la acción hacia finales de 2025, lo que indica cautela en el mercado a corto plazo.
Itaú Unibanco
ITUB
Ventajas
- Itaú Unibanco informó un margen de beneficio saludable del 12,11% en 2024, reflejando una alta eficiencia operativa.
- El banco ofrece un alto rendimiento por dividendo, proporcionando ingresos atractivos para los inversores.
- Itaú Unibanco mantiene un modelo de negocio diversificado que abarca minorista, mayorista y actividades de mercado en Brasil.
Aspectos a considerar
- El desempeño financiero de la empresa está estrechamente ligado a la economía brasileña, exponiéndola a riesgos macroeconómicos locales.
- Los objetivos de precio de los analistas sugieren un potencial de alza limitado a corto plazo.
- El cociente P/E de Itaú Unibanco es más alto que el de algunos pares regionales, lo que podría limitar la expansión de la valoración.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
ING Groep (ING) está programado para publicar su próximo informe de ganancias el 29 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Esta fecha es coherente con el calendario trimestral establecido de ING tras sus resultados del segundo trimestre a finales de julio.
Próxima fecha de resultados de Itaú Unibanco (ITUB)
El próximo informe de ganancias de ITUB está programado para el 3 de noviembre de 2026. Se espera que el reporte cubra el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, finalizado el 30 de septiembre. Esta fecha es coherente con el patrón histórico de informes de la empresa para sus resultados del tercer trimestre.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
ING Groep (ING) está programado para publicar su próximo informe de ganancias el 29 de octubre de 2026. El informe cubrirá el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Esta fecha es coherente con el calendario trimestral establecido de ING tras sus resultados del segundo trimestre a finales de julio.
Próxima fecha de resultados de Itaú Unibanco (ITUB)
El próximo informe de ganancias de ITUB está programado para el 3 de noviembre de 2026. Se espera que el reporte cubra el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, finalizado el 30 de septiembre. Esta fecha es coherente con el patrón histórico de informes de la empresa para sus resultados del tercer trimestre.
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