ING vs BNY
Gran banco neerlandés que atiende a consumidores y empresas en toda Europa vs Gran custodio global y proveedor de servicios de activos para instituciones. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en septiembre 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
ING opera como un gigante paneuropeo de banca digital con brazos de banca minorista, corporativa e de inversión, mientras BNY funciona principalmente como custodio y prestador de servicios de activos para clientes institucionales que manejan billones de dólares en activos. Ambas son instituciones financieras de importancia sistémica que operan bajo un intenso escrutinio regulatorio, y ambas han reestructurado sus mezclas de negocio en la última década para afinar sus retornos. ING vs BNY analiza el crecimiento de ingresos por comisiones, el retorno sobre el patrimonio tangible y qué modelo de negocio de la institución está mejor protegido frente a la volatilidad del ciclo de crédito y de tasas que define al sector bancario.
ING opera como un gigante paneuropeo de banca digital con brazos de banca minorista, corporativa e de inversión, mientras BNY funciona principalmente como custodio y prestador de servicios de activos ...
Por qué se mueve
ING mantiene firme su política de recompras y mejoras, pero los analistas siguen señalando espacio para una corrección.
- ING se mantiene respaldado por una recompra de acciones activa, con la última recompra semanal que añade 1.36 millones de acciones y mantiene el programa a más de dos tercios completo, lo que ha ayudado a contrarrestar parte de la cautela del mercado.
- El sentimiento también se elevó tras una reciente mejora de analistas a la categoría de sobrepeso, reforzando la opinión de que el impulso de ganancias de ING y su plan de retorno de capital siguen atrayendo a compradores.
- La cautela detrás de la advertencia de -10% parece estar ligada a un choque entre el sólido desempeño reciente de las acciones y un escrutinio creciente sobre riesgos específicos de los bancos, incluida la mayor sensibilidad de los prestamistas europeos al capital, la liquidez y las expectativas de tasas.
BK está recibiendo impulso gracias a un sólido impulso de ganancias, una guía más firme y movimientos de retorno de capital.
- El último catalizador de BNY fue su sólido informe del segundo trimestre de 2026, con ingresos un 13% más altos y BPA un 27% más, reforzando la visión de que los ingresos por comisiones y los ingresos netos por intereses están ambos contribuyendo al impulso de las ganancias.
- La dirección elevó la proyección de crecimiento de ingresos para todo 2026 a 10%-11% y señaló un apalancamiento operativo positivo, lo que indica que la disciplina de costos y la expansión del negocio siguen funcionando en conjunto.
- El banco también anunció el canje de acciones preferentes y un aumento del dividendo trimestral, movimientos que pueden leerse como confianza en la fortaleza de su capital y la flexibilidad del balance.
ING mantiene firme su política de recompras y mejoras, pero los analistas siguen señalando espacio para una corrección.
- ING se mantiene respaldado por una recompra de acciones activa, con la última recompra semanal que añade 1.36 millones de acciones y mantiene el programa a más de dos tercios completo, lo que ha ayudado a contrarrestar parte de la cautela del mercado.
- El sentimiento también se elevó tras una reciente mejora de analistas a la categoría de sobrepeso, reforzando la opinión de que el impulso de ganancias de ING y su plan de retorno de capital siguen atrayendo a compradores.
- La cautela detrás de la advertencia de -10% parece estar ligada a un choque entre el sólido desempeño reciente de las acciones y un escrutinio creciente sobre riesgos específicos de los bancos, incluida la mayor sensibilidad de los prestamistas europeos al capital, la liquidez y las expectativas de tasas.
BK está recibiendo impulso gracias a un sólido impulso de ganancias, una guía más firme y movimientos de retorno de capital.
- El último catalizador de BNY fue su sólido informe del segundo trimestre de 2026, con ingresos un 13% más altos y BPA un 27% más, reforzando la visión de que los ingresos por comisiones y los ingresos netos por intereses están ambos contribuyendo al impulso de las ganancias.
- La dirección elevó la proyección de crecimiento de ingresos para todo 2026 a 10%-11% y señaló un apalancamiento operativo positivo, lo que indica que la disciplina de costos y la expansión del negocio siguen funcionando en conjunto.
- El banco también anunció el canje de acciones preferentes y un aumento del dividendo trimestral, movimientos que pueden leerse como confianza en la fortaleza de su capital y la flexibilidad del balance.
Análisis de inversión
ING
ING
Ventajas
- ING Groep mostró un sólido desempeño financiero en el tercer trimestre de 2025, con un crecimiento significativo de los ingresos por intereses netos y de las comisiones, elevando el beneficio neto a 6 mil millones de euros en los últimos cuatro trimestres.
- El banco elevó su perspectiva de ROE para el año completo a más de 12,5%, reflejando una rentabilidad y eficiencia operativa en mejora.
- ING ha lanzado un chatbot de IA en seis mercados, demostrando su compromiso con la innovación tecnológica y los volúmenes de finanzas sostenibles aumentaron un 29% interanual.
Aspectos a considerar
- A pesar del sólido desempeño, ING Groep obtiene solo 2 de 6 en los chequeos de valoración, lo que indica posibles preocupaciones sobre la sostenibilidad del precio de la acción actual o la sobrevaloración.
- La Revisión Supervisora de 2025 del Banco Central Europeo aumentó los requisitos de capital de ING, incluyendo un CET1 más alto y una ratio de apalancamiento mayor, lo que puede presionar la asignación de capital y los rendimientos futuros.
- Aunque el libro de préstamos se está expandiendo, hay exposición a la ciclicidad económica y a los riesgos regulatorios inherentes a la regulación bancaria europea y a las condiciones macroeconómicas.
BNY
BK
Ventajas
- BNY Mellon se beneficia de un modelo de negocio diversificado centrado en servicios de activos, gestión de patrimonios y gestión de inversiones, reduciendo la dependencia de las fluctuaciones de las tasas de interés.
- La empresa mantiene una posición de capital sólida con prácticas prudentes de gestión de riesgos, lo que mejora su estabilidad y resiliencia en condiciones de mercado volátiles.
- BNY Mellon presenta flujos de ingresos consistentes derivados de servicios basados en comisiones y está bien posicionado para beneficiarse del crecimiento de la gestión global de activos y de los mercados de custodia.
Aspectos a considerar
- BNY Mellon enfrenta presión por entornos de bajas tasas de interés, lo que puede afectar los ingresos netos por intereses y la rentabilidad general en ciertos segmentos.
- La empresa opera en una industria altamente competitiva con costos significativos de cumplimiento regulatorio y demandas tecnológicas en evolución.
- La exposición a la volatilidad de los mercados y a los ciclos económicos puede afectar los ingresos por comisiones y las valoraciones de activos, introduciendo variabilidad en las ganancias y el potencial de crecimiento.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
La próxima fecha de resultados para ING se espera el 29 de octubre de 2026. El informe debería cubrir el 3T de 2026. Esta es la fecha futura más citada basada en el patrón de informes históricos de ING y el calendario publicado.
Próxima fecha de resultados de BNY (BK)
La próxima fecha de publicación de resultados para BK se espera el 15 de octubre de 2026. Incluirá los resultados del tercer trimestre de 2026. Ese momento coincide con el patrón habitual de informes trimestrales de la compañía, tras la publicación del segundo trimestre el 15 de julio y la del primer trimestre el 16 de abril.
Próxima fecha de resultados de ING (ING)
La próxima fecha de resultados para ING se espera el 29 de octubre de 2026. El informe debería cubrir el 3T de 2026. Esta es la fecha futura más citada basada en el patrón de informes históricos de ING y el calendario publicado.
Próxima fecha de resultados de BNY (BK)
La próxima fecha de publicación de resultados para BK se espera el 15 de octubre de 2026. Incluirá los resultados del tercer trimestre de 2026. Ese momento coincide con el patrón habitual de informes trimestrales de la compañía, tras la publicación del segundo trimestre el 15 de julio y la del primer trimestre el 16 de abril.
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