Wie vergleichen sich die Gebühren von SLV und SLVP?

SLV berechnet 0,50 % und SLVP 0,39 %. Bei 10.000 USD entspricht das etwa 50 USD pro Jahr für SLV bzw. 39 USD für SLVP, also einer Differenz von rund 11 USD. Beide liegen über den Kosten breit gestreuter Indexfonds, was bei einem Rohstofftrust, der Metalle lagert, sowie bei einem kleinen sektorbezogenen Aktien-ETF üblich ist.

Was halten die einzelnen Fonds?

SLV ist ein Rohstofftrust, der physische Silberbarren in Tresoren hält und den LBMA Silver Price abbildet. Er besitzt keine Aktien, handelt sich also nicht um einen Indexfonds mit Aktien. SLVP folgt dem MSCI ACWI Select Silver Miners IMI und umfasst 50 Bergbauunternehmen, darunter HL, AG, WPM, NEM und AEM.

Überlappen sich SLV und SLVP?

Nein. SLV hält ausschließlich Silberbarren und verfügt über keine Aktienbeteiligungen, sodass es keine gemeinsamen Positionen mit SLVP gibt. Beide sind miteinander verknüpft, da die Kurse von Silberbergbauaktien tendenziell mit dem Silbertrend korrelieren; SLVP spiegelt jedoch auch Unternehmensgewinne, Kosten und die allgemeine Stimmung an den Aktienmärkten wider, die SLV nicht berücksichtigt.

Welcher Fonds zahlt eine Dividende?

Nur SLVP schüttet eine Dividende aus, mit einer Rendite von 1,86 %, da die gehaltenen Bergbauunternehmen einen Teil ihrer Gewinne ausschütten. SLV zahlt nichts, da Silber keinen Cashflow generiert. Die Renditeerwartung von SLV-Anlegern hängt vollständig vom Silbertrend ab.

Welcher Fonds eignet sich für welches Anlageziel?

SLV eignet sich für Anleger, die eine direkte Möglichkeit zur Abbildung des Silbertrends suchen, beispielsweise als Absicherung oder zur Diversifikation. SLVP passt zu Anlegern, die eine Aktienexposition gegenüber Silberproduzenten wünschen und akzeptieren, dass Bergbauunternehmen volatiler sein können als das Metall selbst. Einige Anleger kombinieren beide Instrumente, um sowohl physisches Metall als auch Bergbauaktien zu halten.

Wie verhalten sich Größe und Liquidität im Vergleich?

SLV ist mit rund 32,81 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen sehr groß und wird intensiv gehandelt. SLVP ist mit etwa 986 Millionen US-Dollar deutlich kleiner, weshalb die Spreads insbesondere in volatilen Märkten breiter sein können. Beide Wertpapiere werden seit mehr als einem Jahrzehnt gehandelt: SLV seit 2006 und SLVP seit 2012.

Wie konzentriert ist SLVP?

SLVP hält 50 Aktien, wobei HL allein 14,60 % ausmacht, gefolgt von Peñoles (PE&OLES) mit 10,83 % und AG mit 10,56 %. Die drei größten Positionen machen zusammen etwa 36 % aus, die Top 10 rund 72 %. Mehrere Beteiligungen sind auf Gold fokussierte Bergbauunternehmen wie NEM und AEM, sodass SLVP keine reine Silber-Position darstellt.

Kann ich sowohl SLV als auch SLVP halten?

Ja. Die Kombination von SLV für die direkte Metallexposition mit SLVP für Aktien von Minern ist eine gängige Methode zur Diversifizierung der Art des gehaltenen Silberrisikos. Da sich die beiden nicht immer gleich bewegen – SLVP reagiert nämlich neben dem Silberpreis auch auf Unternehmensergebnisse und Aktienmärkte – kann die gleichzeitige Haltung beider Instrumente einige dieser Unterschiede glätten.

Gibt es steuerliche oder kontobezogene Unterschiede?

Warentrusts wie SLV können in einigen Ländern anders besteuert werden als Aktien-ETFs, beispielsweise als Sammlerstücke oder als Nicht-Aktienanlage. SLVP wird wie ein normales Aktienfonds behandelt, und nicht-US-Investoren können bei den Ausschüttungen einer Quellensteuer unterliegen. Prüfen Sie, wie Ihre lokalen Vorschriften und die Struktur Ihres Kontos jede Anlageform behandeln.

Warum bildet SLV den Silberkurs nicht perfekt ab?

SLV finanziert seine Kostenquote von 0,50 % durch den Verkauf geringfügiger Silbermengen pro Jahr, sodass die Menge des hinter jeder Aktie liegenden Metalls langsam zurückgeht. Mit der Zeit liegt der Fonds aufgrund seiner Gebühren etwa hinter dem Spot-Silberpreis zurück. Handelsaktivitäten können den Kurs der Aktie zudem kurzfristig über oder unter den Wert des gehaltenen Silbers treiben.

SLV vs SLVP

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

SLV hält physisches Silberbarren, die den LBMA-Silberpreis für eine Kostenquote von 0,50 % nachbilden und keine Dividende ausschütten, während SLVP 50 Silberbergbauaktien hält, angeführt von HL mit 14,60 %, für 0,39 % und eine Rendite von 1,86 %. SLV eignet sich für Anleger, die eine direkte Nachbildung des Silberpreises in einem Trust mit einer Marktkapitalisierung von 32,81 Milliarden US-Dollar suchen, und SLVP für diejenigen, die Aktienexposure gegenüber den Unternehmen wünschen, die es abbauen. Bildungscontent, keine Finanzberatung.

SLV hält physisches Silberbarren, die den LBMA-Silberpreis für eine Kostenquote von 0,50 % nachbilden und keine Dividende ausschütten, während SLVP 50 Silberbergbauaktien hält, angeführt von HL mit 14...

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

SLV

Kennzahl

SLVP

0.50%

Kostenquote

0.39%

–

Dividendenrendite

1.86%

$32.81B

Nettovermögen

$985.57M

–

Positionen

50

21. Apr. 2006

Auflegungsdatum

31. Jan. 2012

LBMA Silver Price

Abgebildeter Index

MSCI ACWI Select Silver Miners IMI

Commodities Focused

Fondskategorie

Equity Precious Metals

SLVP kostet pro Jahr etwa $11.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

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Anlageanalyse

SLV

Vorteile

Spiegelt den LBMA-Silberpreis direkt wider, indem physisches Silber in Tresoren gehalten wird
Sehr großer Trust mit etwa 32,81 Milliarden US-Dollar, seit April 2006 gehandelt
Kein unternehmensspezifisches Risiko, nur Exposure gegenüber dem Metallpreis und der Gebühr

Zu beachten

Höhere Kostenquote von 0,50 %, was etwa 11 US-Dollar mehr pro 10.000 US-Dollar als bei SLVP entspricht
Zahlt keine Dividende, da Silberbarren kein Einkommen generieren
Die Gebühr wird durch den Verkauf von Silber bezahlt, sodass die Menge des Metalls pro Aktie langsam zurückgeht

SLVP

Vorteile

Niedrigere Kostenquote von 0,39 %, was etwa 39 US-Dollar im Jahr pro 10.000 US-Dollar entspricht
Zahlt eine Dividendenrendite von 1,86 % aus den Ausschüttungen der Bergbauunternehmen
Bergbauunternehmen können bei steigenden Preisen dank des Betriebshebeleffekts stärker steigen als das Silber selbst

Zu beachten

Sehr konzentriert, mit HL bei 14,60 % und den Top drei zusammen bei knapp 36 %
Kleiner Fonds mit rund 986 Millionen US-Dollar Nettovermögen
Unternehmensrisiken wie Kosten, Schulden und Minebetrieb erhöhen das Risiko durch die Silberpreisentwicklung

Über SLV und SLVP

SLV (SLV)

SLVP (SLVP)

In welchen Aktienkörben sind sie enthalten?

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Veröffentlicht: 3. Februar 2026

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