Como as taxas do SLV e do SLVP se comparam?

O SLV cobra 0,50% e o SLVP cobra 0,39%. Em US$ 10.000, isso representa cerca de US$ 50 por ano para o SLV e US$ 39 para o SLVP, uma diferença de aproximadamente US$ 11. Ambas as taxas são superiores às dos fundos de índice amplos, o que é normal para um trust de commodities que armazena metal e para um ETF pequeno de ações setoriais.

O que cada fundo detém?

O SLV é um trust de commodities que detém barras físicas de prata em cofres e acompanha o LBMA Silver Price. Ele não possui ações, portanto, não é um fundo de índice de ações. O SLVP acompanha o MSCI ACWI Select Silver Miners IMI e detém 50 empresas mineradoras, incluindo HL, AG, WPM, NEM e AEM.

SLV e SLVP se sobrepõem?

Não. O SLV detém apenas barras de prata e não possui participações acionárias, portanto, não há posições compartilhadas com o SLVP. Eles estão vinculados porque as ações das mineradoras de prata tendem a se mover junto com o preço da prata, mas o SLVP também reflete os lucros das empresas, os custos e o sentimento mais amplo do mercado de ações, aspectos que o SLV não captura.

Qual fundo paga dividendos?

Apenas o SLVP paga dividendos, com um rendimento de 1,86%, porque as empresas mineradoras que ele detém distribuem parte de seus lucros. O SLV não paga nada, já que a prata não gera fluxo de caixa. Os investidores do SLV dependem inteiramente do preço da prata para obter qualquer retorno.

Qual fundo se adequa a qual objetivo?

O SLV se adequa aos investidores que buscam uma forma direta de acompanhar o preço da prata, por exemplo, como proteção ou diversificador. O SLVP se adequa aos investidores que desejam exposição acionária aos produtores de prata e aceitam que as mineradoras podem ser mais voláteis do que o próprio metal. Alguns investidores combinam ambos para deter metal e mineradoras juntos.

Como se comparam o tamanho e a liquidez?

A SLV é muito grande, com cerca de US$ 32,81 bilhões em ativos líquidos e é amplamente negociada. A SLVP é muito menor, com aproximadamente US$ 986 milhões, portanto, seus spreads podem ser mais amplos, especialmente em mercados voláteis. Ambas são negociadas há mais de uma década: a SLV desde 2006 e a SLVP desde 2012.

Quão concentrada está a SLVP?

A SLVP detém 50 ações, mas a HL sozinha representa 14,60%, seguida pela Peñoles (PE&OLES) em 10,83% e pela AG em 10,56%. As três principais somam cerca de 36% e as dez primeiras cerca de 72%. Várias posições são mineradoras focadas em ouro, como NEM e AEM, portanto, a SLVP não é um investimento puro em prata.

Posso manter tanto a SLV quanto a SLVP?

Sim. Combinar a SLV para exposição direta ao metal com a SLVP para ações de mineradoras é uma maneira comum de diversificar o tipo de risco de prata detido. As duas não se movem sempre juntas, já que a SLVP responde aos resultados das empresas e aos mercados de ações, além do preço da prata; portanto, manter ambas suaviza parte dessa diferença.

Existem diferenças fiscais ou de conta?

Trusts de commodities como a SLV podem ter tributação diferente de ETFs de ações em alguns países, às vezes sendo tratados como colecionáveis ou como ativos não-equity. A SLVP é tributada como um fundo de ações normal, e investidores não americanos podem enfrentar retenção na fonte sobre seus dividendos. Verifique como as regras locais e a estrutura da sua conta tratam cada veículo.

Por que a SLV não acompanha perfeitamente a prata?

A SLV paga sua taxa de administração de 0,50% vendendo um pouco de prata a cada ano, então a quantidade de metal por ação diminui lentamente. Com o tempo, o fundo fica atrás do preço à vista da prata em aproximadamente o valor da taxa. A atividade de negociação também pode fazer o preço da ação subir brevemente acima ou cair abaixo do valor da prata mantida.

SLV vs SLVP

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em setembro 2026.

O SLV detém barras de prata física que acompanham o Preço da Prata do LBMA, com taxa de despesas de 0,50% e não paga dividendos, enquanto o SLVP detém 50 ações de mineradoras de prata lideradas pela HL em 14,60%, com custo de 0,39% e rendimento de 1,86%. O SLV é adequado para investidores que desejam um proxy direto para o preço da prata em uma trust de US$ 32,81 bilhões, e o SLVP é ideal para quem busca exposição acionária às empresas que a extraem. Conteúdo educacional, não aconselhamento financeiro.

O SLV detém barras de prata física que acompanham o Preço da Prata do LBMA, com taxa de despesas de 0,50% e não paga dividendos, enquanto o SLVP detém 50 ações de mineradoras de prata lideradas pela H...

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

SLV

Indicador

SLVP

0.50%

Taxa de administração

0.39%

–

Rendimento de dividendos

1.86%

$32.81B

Patrimônio líquido

$985.57M

–

Posições

50

21 de abr. de 2006

Data de criação

31 de jan. de 2012

LBMA Silver Price

Índice replicado

MSCI ACWI Select Silver Miners IMI

Commodities Focused

Categoria do fundo

Equity Precious Metals

SLVP custa cerca de $11.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Estes fundos não compartilham nenhuma de suas principais posições.

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Análise de investimento

SLV

Vantagens

Rastreia diretamente o Preço da Prata do LBMA ao deter prata física em cofres
Trust muito grande, com cerca de US$ 32,81 bilhões, negociando desde abril de 2006
Sem risco específico da empresa, apenas exposição ao preço do metal e à taxa de administração

Pontos a considerar

Taxa de despesas mais alta de 0,50%, cerca de US$ 11 a mais por cada US$ 10.000 em relação ao SLVP
Não paga dividendos, já que o ouro prateado (prata física) não gera renda
A taxa é paga vendendo prata, então a quantidade de metal por ação diminui lentamente

SLVP

Vantagens

Taxa de despesas mais baixa de 0,39%, cerca de US$ 39 por ano por cada US$ 10.000
Paga um rendimento de dividendos de 1,86% proveniente das distribuições das empresas mineradoras
As mineradoras podem subir mais do que a prata quando os preços sobem, graças à alavancagem operacional

Pontos a considerar

Portfólio muito concentrado, com HL representando 14,60% e as três maiores posições somando cerca de 36%
Fundo pequeno, com aproximadamente US$ 986 milhões em ativos líquidos
Riscos da empresa, como custos, dívidas e operações mineiras, somam-se ao risco do preço da prata

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