Comment se comparent les frais de SLV et de SLVP ?

SLV facture des frais de 0,50 % et SLVP facture 0,39 %. Sur 10 000 $, cela représente environ 50 $ par an pour SLV et 39 $ pour SLVP, soit une différence d'environ 11 $. Ces deux fonds sont plus chers que les fonds indiciels larges, ce qui est normal pour un trust de matières premières stockant du métal et pour un ETF actions sectoriel de petite taille.

Que contient chaque fonds ?

SLV est un trust de matières premières détenant de l'argent lingot physique dans des coffres-forts et suivant le prix de l'argent LBMA. Il ne détient aucune action, il ne s'agit donc pas d'un fonds indiciel d'actions. SLVP suit l'indice MSCI ACWI Select Silver Miners IMI et détient 50 sociétés minières, dont HL, AG, WPM, NEM et AEM.

SLV et SLVP se chevauchent-ils ?

Non. SLV ne détient que de l'argent lingot et n'a aucune participation boursière, il n'y a donc aucun poste commun avec SLVP. Ils sont liés car les actions des producteurs d'argent ont tendance à évoluer avec le prix de l'argent, mais SLV reflète également les résultats, les coûts et le sentiment général du marché boursier, aspects que SLV ignore.

Quel fonds verse un dividende ?

Seul SLVP verse un dividende, avec un rendement de 1,86 %, car les sociétés minières qu'il détendent distribuent une partie de leurs bénéfices. SLV ne verse rien, l'argent produisant aucun flux de trésorerie. Les investisseurs de SLV dépendent entièrement du prix de l'argent pour tout retour sur investissement.

Quel fonds convient à quel objectif ?

SLV convient aux investisseurs souhaitant un moyen simple de suivre le prix de l'argent, par exemple comme couverture ou diversificateur. SLVP convient aux investisseurs recherchant une exposition boursière aux producteurs d'argent et acceptant que les mines puissent être plus volatiles que le métal lui-même. Certains investisseurs combinent les deux pour détenir à la fois le métal et les entreprises minières.

Comment comparent-t-on la taille et la liquidité ?

SLV est très volumineux, avec environ 32,81 milliards de dollars d'actifs nets et un volume de négociation élevé. SLVP est beaucoup plus petit, avec environ 986 millions de dollars, ce qui peut élargir ses écarts de cours, en particulier sur les marchés volatils. Les deux fonds sont négociés depuis plus de dix ans : SLV depuis 2006 et SLVP depuis 2012.

Dans quelle mesure SLVP est-il concentré ?

SLVP détient 50 actions, mais HL représente à elle seule 14,60 %, suivie par Peñoles (PE&OLES) à 10,83 % et AG à 10,56 %. Les trois premières positions totalisent environ 36 % et les dix premières environ 72 %. Plusieurs titres sont des mineurs axés sur l'or, tels que NEM et AEM, donc SLVP n'est pas une exposition pure à l'argent.

Puis-je détenir à la fois SLV et SLVP ?

Oui. Associer SLV pour une exposition directe au métal avec SLVP pour les actions de producteurs est une méthode courante pour diversifier le type de risque argent détenu. Les deux ne bougent pas toujours ensemble, car SLVP réagit aux résultats des entreprises et aux marchés boursiers ainsi qu'au prix de l'argent ; les détenir simultanément permet d'atténuer certaines de ces différences.

Y a-t-il des différences fiscales ou de compte ?

Les trusts de matières premières comme SLV peuvent être imposés différemment des ETF actions dans certains pays, parfois en tant que biens de collection ou actifs non actionnaires. SLVP est imposé comme un fonds d'actions classique, et les investisseurs non américains peuvent subir une retenue à la source sur ses dividendes. Vérifiez comment votre fiscalité locale et le type de support de détention traitent chaque structure.

Pourquoi SLV ne suit-il pas parfaitement le prix de l'argent ?

SLV paie son ratio de frais de 0,50 % en vendant un peu d'argent chaque année, de sorte que la quantité de métal sous-jacent par part diminue lentement. Avec le temps, le fonds accuse un retard par rapport au prix spot de l'argent correspondant approximativement à ses frais. L'activité de trading peut également pousser le cours de la part brièvement au-dessus ou en dessous de la valeur de l'argent détenu.

SLV vs SLVP

Deux fonds, une décision : nous comparons les frais, la performance et ce que chaque ETF détient réellement en septembre 2026.

SLV détient de l'argent physique en lingots, suivant le prix de l'argent LBMA pour un ratio de frais de 0,50 % et ne verse aucun dividende, tandis que SLVP détient 50 actions minières d'argent dirigées par HL à hauteur de 14,60 % pour des frais de 0,39 % et offre un rendement de 1,86 %. SLV convient aux investisseurs souhaitant un proxy direct du prix de l'argent dans une fiducie de 32,81 milliards de dollars, et SLVP convient à ceux qui souhaitent une exposition boursière aux entreprises qui l'extrait. Contenu éducatif, non un conseil financier.

SLV détient de l'argent physique en lingots, suivant le prix de l'argent LBMA pour un ratio de frais de 0,50 % et ne verse aucun dividende, tandis que SLVP détient 50 actions minières d'argent dirigée...

Aperçu des fonds

Indicateurs clés du fonds

SLV

Indicateur

SLVP

0.50%

Frais de gestion

0.39%

–

Rendement du dividende

1.86%

$32.81B

Actif net

$985.57M

–

Positions

50

21 avr. 2006

Date de création

31 janv. 2012

LBMA Silver Price

Indice suivi

MSCI ACWI Select Silver Miners IMI

Commodities Focused

Catégorie du fonds

Equity Precious Metals

SLVP coûte environ $11.00 de moins par an pour chaque 10 000 $ investis.

Principales positions communes

Ces fonds ne partagent aucune de leurs principales positions.

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Analyse d'investissement

SLV

Avantages

Suit directement le prix de l'argent LBMA en détenant de l'argent physique dans des coffres-forts
Très grande fiducie d'environ 32,81 milliards de dollars, négociée depuis avril 2006
Aucun risque spécifique à une entreprise, uniquement une exposition au prix du métal et aux frais

Points à considérer

Frais de gestion plus élevés à 0,50 %, soit environ 11 $ de plus par 10 000 $ que SLVP
Ne verse pas de dividende, le lingot d'argent ne générant aucun revenu
Les frais sont prélevés sur la vente d'argent, ce qui fait diminuer lentement la quantité d'argent par action

SLVP

Avantages

Frais de gestion plus faibles à 0,39 %, soit environ 39 $ par an pour 10 000 $
Verse un rendement en dividendes de 1,86 % issu des distributions des sociétés minières
Les mineurs peuvent progresser davantage que l'argent lorsque les prix augmentent, grâce au levier opérationnel

Points à considérer

Portefeuille très concentré, avec HL à 14,60 % et les trois premiers titres proches de 36 %
Petit fonds d'environ 986 millions de dollars d'actifs nets
Les risques propres aux entreprises, tels que les coûts, la dette et les opérations minières, s'ajoutent au risque lié au prix de l'argent

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