Hershey vs Constellation Brands
Grande fabricante de doces dos EUA, com marcas bem conhecidas vs Principal produtor da América do Norte de bebidas alcoólicas premium. Qual é a melhor opção para a sua carteira em agosto 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
Hershey domina o chocolate e os lanches dos EUA com volumes previsíveis, mas enfrenta pressão crescente de custos de cacau que está comprimindo as margens em que os investidores sempre confiaram, enquanto a Constellation Brands importa e vende as marcas de cerveja mais vendidas nos Estados Unidos entre consumidores hispano-americanos e tem desenvolvido um portfólio premium de vinhos e destilados. Ambas as empresas atuam em categorias de itens de consumo básico com fidelidade de marca que sustenta o poder de precificação. Hershey vs Constellation Brands analisa como a exposição a matérias-primas na confeitaria se compara às dinâmicas de importação e aos ventos demográficos que moldam o mercado da cerveja.
Hershey domina o chocolate e os lanches dos EUA com volumes previsíveis, mas enfrenta pressão crescente de custos de cacau que está comprimindo as margens em que os investidores sempre confiaram, enqu...
Por que está se movendo
HSY cai diante da cautela de analistas, com custos com cacau e uma avaliação elevada mantendo o risco de queda em foco.
- As ações da Hershey estão pressionadas por uma nova onda de cautela de analistas, com a Morgan Stanley reduzindo sua classificação para Underweight e apontando a inflação do cacau como um grande arrasto para margens e impulso de ganhos.
- O recente rali da ação a deixou cara em relação às expectativas de crescimento mais fracas, de modo que até orientações positivas foram ofuscadas por preocupações com a avaliação e por um tom do Wall Street mais cético.
- As vendas de insiders aumentaram o humor cauteloso, com o Hershey Trust reduzindo suas participações nesta semana à medida que os investidores avaliavam se a história de alívio com o custo do cacau é forte o suficiente para justificar o preço premium.
STZ está em movimento enquanto os analistas permanecem otimistas e o mercado reajusta sua perspectiva de ganhos de longo prazo.
- Analistas continuam, de modo geral, construtivos em relação à Constellation Brands, com as estimativas de consenso ainda agrupadas em uma perspectiva positiva, mesmo com variações nos preços-alvo individuais.
- Atualizações recentes de alvos por grandes empresas permanecem favoráveis, sugerindo que os investidores estão focando em demanda resiliente e na execução de margens, em vez de ruídos de curto prazo.
- O movimento da ação parece mais ligado à mudança nas expectativas dos analistas do que a um novo catalisador específico da empresa na última semana, mantendo o foco em como o mercado avalia as tendências do setor de bebidas.
HSY cai diante da cautela de analistas, com custos com cacau e uma avaliação elevada mantendo o risco de queda em foco.
- As ações da Hershey estão pressionadas por uma nova onda de cautela de analistas, com a Morgan Stanley reduzindo sua classificação para Underweight e apontando a inflação do cacau como um grande arrasto para margens e impulso de ganhos.
- O recente rali da ação a deixou cara em relação às expectativas de crescimento mais fracas, de modo que até orientações positivas foram ofuscadas por preocupações com a avaliação e por um tom do Wall Street mais cético.
- As vendas de insiders aumentaram o humor cauteloso, com o Hershey Trust reduzindo suas participações nesta semana à medida que os investidores avaliavam se a história de alívio com o custo do cacau é forte o suficiente para justificar o preço premium.
STZ está em movimento enquanto os analistas permanecem otimistas e o mercado reajusta sua perspectiva de ganhos de longo prazo.
- Analistas continuam, de modo geral, construtivos em relação à Constellation Brands, com as estimativas de consenso ainda agrupadas em uma perspectiva positiva, mesmo com variações nos preços-alvo individuais.
- Atualizações recentes de alvos por grandes empresas permanecem favoráveis, sugerindo que os investidores estão focando em demanda resiliente e na execução de margens, em vez de ruídos de curto prazo.
- O movimento da ação parece mais ligado à mudança nas expectativas dos analistas do que a um novo catalisador específico da empresa na última semana, mantendo o foco em como o mercado avalia as tendências do setor de bebidas.
Análise de investimento
Hershey
HSY
Vantagens
- Hershey domina o chocolate e lanches dos EUA com volumes previsíveis, mas enfrenta pressão crescente de custos de cacau que está comprimindo as margens que os investidores há muito confiaram, enquanto a Constellation Brands importa e vende as marcas de cerveja mais vendidas na América entre consumidores hispano-americanos e tem desenvolvido um portfólio premium de vinhos e destilados. Ambas as empresas atuam em categorias de itens de consumo básico com fidelidade de marca que apoiam o poder de precificação. Hershey vs Constellation Brands discute como a exposição a matérias-primas na confeitaria se compara às dinâmicas de importação e aos ventos demográficos que moldam o mercado da cerveja.
- Hershey entregou vendas no terceiro trimestre de 2025 acima do esperado e elevou a perspectiva para o ano inteiro, refletindo demanda resiliente pelos produtos principais de confeitaria.
- A empresa está avançando com iniciativas de produtividade, incluindo automação que deve gerar $150 milhões em economia de custos para 2025, neutralizando parte da pressão inflacionária.
Pontos a considerar
- A Hershey mantém um balanço sólido com $1,16 bilhão em caixa e continua a pagar um rendimento de dividendos superior a 3%.
- O lucro por ação divulgado deve cair acentuadamente em 2025, pressionado por custos de commodities mais altos, tarifas e uma combinação de vendas desfavorável.
- A ação negocia a um múltiplo forward P/L acima de 26, o que pode limitar o potencial de valorização de curto prazo em relação aos pares do setor.
Vantagens
- Constellation Brands domina a categoria de cervejas importadas de alto crescimento nos EUA, com Modelo e Corona respondendo por 84% da receita e participação de mercado consistentemente forte.
- A empresa gera fluxo de caixa livre robusto, sustenta um rendimento de dividendos de ~2,4% e possui um balanço saudável para uma empresa de itens de consumo básico.
- A poda estratégica de ativos de vinho e destilados de menor margem pela Constellation concentra o capital em oportunidades de cerveja e bebidas premium com retorno mais elevado.
Pontos a considerar
- Direitos exclusivos nos EUA para Modelo e Corona restringem o crescimento internacional da cerveja, deixando a empresa fortemente dependente de uma única região para seu principal motor de lucro.
- Exposição contínua à Canopy Growth, um investimento em cannabis que enfrenta dificuldades, cria potencial volatilidade de ganhos e preocupações com a alocação de capital.
- Tendências de consumo de bebidas alcoólicas nos EUA em evolução e maior escrutínio regulatório sobre marketing e distribuição podem pressionar as taxas de crescimento futuras.
Próxima data de resultados de Hershey (HSY)
A próxima data de divulgação de resultados para HSY deve ocorrer em 30 de julho de 2026, com base no padrão histórico de divulgação da empresa e nos calendários de mercado. O relatório deve abranger O 2º trimestre de 2026. A Hershey nem sempre confirmou formalmente a data com antecedência, portanto isso deve ser tratado como o timing esperado de divulgação, e não como uma data de anúncio garantida.
Próxima data de resultados de Constellation Brands (STZ)
A próxima data de divulgação de resultados da STZ deve ser em 5 de outubro de 2026, com base no cronograma de divulgação recente da empresa. Este relatório deve cobrir o 2º trimestre fiscal de 2027. Se a data mudar, geralmente será anunciada mais perto da janela de divulgação.
Próxima data de resultados de Hershey (HSY)
A próxima data de divulgação de resultados para HSY deve ocorrer em 30 de julho de 2026, com base no padrão histórico de divulgação da empresa e nos calendários de mercado. O relatório deve abranger O 2º trimestre de 2026. A Hershey nem sempre confirmou formalmente a data com antecedência, portanto isso deve ser tratado como o timing esperado de divulgação, e não como uma data de anúncio garantida.
Próxima data de resultados de Constellation Brands (STZ)
A próxima data de divulgação de resultados da STZ deve ser em 5 de outubro de 2026, com base no cronograma de divulgação recente da empresa. Este relatório deve cobrir o 2º trimestre fiscal de 2027. Se a data mudar, geralmente será anunciada mais perto da janela de divulgação.
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