Hershey vs Constellation Brands
Führender US-Schokoladenhersteller mit beliebten Snack-Marken vs Großer nordamerikanischer Produzent von Premium-Getränken. Welche Aktie passt im November 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Hershey dominiert den US-amerikanischen Schokoladen- und Snackmarkt mit planbaren Absatzmengen, steht jedoch unter wachsendem Druck durch die Kakaokosten, der die Margen belastet, auf die Anleger lange Zeit zählen konnten. Constellation Brands importiert und vertreibt unter hispanoamerikanischen Verbrauchern die meistverkauften Biermarken in den USA und baut zudem ein Premiumportfolio aus Wein und Spirituosen auf. Beide Unternehmen sind in Bereichen des Basiskonsums tätig und verfügen über treue Markenanhänger, die ihre Preissetzungsmacht stützen. Der Vergleich zwischen Hershey und Constellation Brands analysiert, wie sich das Rohstoffrisiko im Süßwarengeschäft im Vergleich zu den Importdynamiken und demografischen Rückenwindfaktoren entwickelt, die den Biermarkt prägen.
Hershey dominiert den US-amerikanischen Schokoladen- und Snackmarkt mit planbaren Absatzmengen, steht jedoch unter wachsendem Druck durch die Kakaokosten, der die Margen belastet, auf die Anleger lang...
Was den Kurs bewegt
Hershey-Aktien trotzen bärischen Prognosen, da technischer Ausbruch und Weihnachts-Geschäftsoptimismus die Stimmung stützen
- Technische Analysten stellten fest, dass HSY nach Erreichen wichtiger Unterstützungsniveaus den Widerstand an der 50-Tage-Durchschnittskurve überwand, was trotz der allgemeinen Zurückhaltung des Marktes auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend schließen lässt.
- Das Unternehmen hat seine Festtagsangebote für 2026 vorgestellt und neue Leckereien sowie Charaktere eingeführt, um die Spitzen-Saisonennachfrage zu nutzen und seine dominante Stellung im nordamerikanischen Süßwarenmarkt zu festigen.
- Bewertungskennzahlen zeigen, dass Hershey mit einem Preis-Gewinn-Verhältnis (KGV) handelt, das rund 21 % unter seinem historischen Durchschnitt liegt, was Anlegern ein potentielles Sicherheitspolster bietet, auch wenn die Geschäftsleitung davor warnt, dass der Druck auf die Konsumenten das Umsatzwachstum im Jahr 2027 begrenzen könnte.
Constellation Brands gewinnt an Dynamik, während Analysten die Stärke des Biersegments und die strategische RTD-Expansion hervorheben
- Das Biersegment treibt weiterhin das Wachstum voran, insbesondere durch Premium-Marken wie Modelo und Corona, wobei neue Produktinnovationen gezielt jüngere Zielgruppen ansprechen, um den Marktanteil auszuweiten.
- Strategische Schritte, einschließlich der Übernahme von SpikedAde RTD und der nahezu abgeschlossenen Erweiterung des Veracruz-Werks, werden als Schlüsselfaktoren genannt, die das Portfolio zukunftssicher machen und die Margen verbessern.
- Die Free-Cashflow-Marge erreichte Mitte des Geschäftsjahres 22 %, bedingt durch sinkende Investitionsausgaben, was eine gut gedeckte Dividende unterstützt und die Bewertungsattractivität der Aktie gegenüber Analysten stärkt.
Hershey-Aktien trotzen bärischen Prognosen, da technischer Ausbruch und Weihnachts-Geschäftsoptimismus die Stimmung stützen
- Technische Analysten stellten fest, dass HSY nach Erreichen wichtiger Unterstützungsniveaus den Widerstand an der 50-Tage-Durchschnittskurve überwand, was trotz der allgemeinen Zurückhaltung des Marktes auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend schließen lässt.
- Das Unternehmen hat seine Festtagsangebote für 2026 vorgestellt und neue Leckereien sowie Charaktere eingeführt, um die Spitzen-Saisonennachfrage zu nutzen und seine dominante Stellung im nordamerikanischen Süßwarenmarkt zu festigen.
- Bewertungskennzahlen zeigen, dass Hershey mit einem Preis-Gewinn-Verhältnis (KGV) handelt, das rund 21 % unter seinem historischen Durchschnitt liegt, was Anlegern ein potentielles Sicherheitspolster bietet, auch wenn die Geschäftsleitung davor warnt, dass der Druck auf die Konsumenten das Umsatzwachstum im Jahr 2027 begrenzen könnte.
Constellation Brands gewinnt an Dynamik, während Analysten die Stärke des Biersegments und die strategische RTD-Expansion hervorheben
- Das Biersegment treibt weiterhin das Wachstum voran, insbesondere durch Premium-Marken wie Modelo und Corona, wobei neue Produktinnovationen gezielt jüngere Zielgruppen ansprechen, um den Marktanteil auszuweiten.
- Strategische Schritte, einschließlich der Übernahme von SpikedAde RTD und der nahezu abgeschlossenen Erweiterung des Veracruz-Werks, werden als Schlüsselfaktoren genannt, die das Portfolio zukunftssicher machen und die Margen verbessern.
- Die Free-Cashflow-Marge erreichte Mitte des Geschäftsjahres 22 %, bedingt durch sinkende Investitionsausgaben, was eine gut gedeckte Dividende unterstützt und die Bewertungsattractivität der Aktie gegenüber Analysten stärkt.
Anlageanalyse
Hershey
HSY
Vorteile
- Hershey erzielte im dritten Quartal 2025 einen höheren Umsatz als erwartet und hob den Ausblick für das Gesamtjahr an. Dies spiegelt die robuste Nachfrage nach den Kernprodukten im Süßwarengeschäft wider.
- Das Unternehmen treibt Produktivitätsinitiativen voran, darunter die Automatisierung, die 2025 voraussichtlich Kosteneinsparungen von $150 Millionen erzielen und damit einen Teil des Inflationsdrucks ausgleichen wird.
- Hershey verfügt mit $1.16 Milliarden an Barmitteln über eine solide Bilanz und zahlt weiterhin eine Dividendenrendite von mehr als 3%.
Zu beachten
- Der ausgewiesene Gewinn je Aktie dürfte 2025 deutlich sinken, belastet durch höhere Rohstoffkosten, Zölle und einen ungünstigen Produktmix.
- Die Inflation bei den Inputkosten und erwartete Zollaufwendungen von $160–170 Millionen stellen anhaltenden Gegenwind für die Margen dar, der durch Sparinitiativen nicht vollständig ausgeglichen wird.
- Die Aktie wird mit einem erwarteten KGV von über 26 gehandelt, was das kurzfristige Aufwärtspotenzial im Vergleich zu Branchenkollegen möglicherweise begrenzt.
Vorteile
- Constellation Brands dominiert das wachstumsstarke US-Segment für importiertes mexikanisches Bier. Modelo und Corona stehen dabei für 84 % des Umsatzes und sorgen für einen konstant hohen Marktanteil.
- Das Unternehmen erwirtschaftet einen robusten freien Cashflow, ermöglicht eine Dividendenrendite von etwa 2,4 % und verfügt für einen Hersteller von Basiskonsumgütern über eine solide Bilanz.
- Durch die strategische Trennung von margenschwächeren Wein- und Spirituosenaktivitäten konzentriert Constellation Brands das Kapital auf renditestärkeres Bier sowie auf Chancen im Premiumgetränkesegment.
Zu beachten
- Die exklusiven US-Rechte für Modelo und Corona begrenzen das internationale Wachstum im Biergeschäft. Dadurch ist das Unternehmen bei seinem wichtigsten Gewinnbringer stark von einer einzigen Region abhängig.
- Das anhaltende Engagement bei Canopy Growth, einer angeschlagenen Cannabisbeteiligung, birgt das Potenzial für schwankende Ergebnisse und wirft Fragen zur Kapitalallokation auf.
- Veränderungen beim Alkoholkonsum in den USA und eine zunehmende regulatorische Kontrolle von Marketing und Vertrieb könnten die künftigen Wachstumsraten belasten.
Hershey (HSY) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Quartalsergebnis für HSY wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der typischerweise einem quartalsweisen Zyklus folgt und Berichte etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung umfasst, wird das nächste Ergebnis voraussichtlich im frühen Februar 2027 erwartet. Diese kommende Bekanntgabe wird wahrscheinlich die Ergebnisse des vierten Geschäftsjahresquartals abdecken. Anleger sollten offizielle Kanäle überwachen, um die genaue Bestätigung dieses Datums zu erhalten.
Constellation Brands (STZ) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Constellation Brands (STZ) wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der in der Regel einem quartalsspezifischen Rhythmus folgt und etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung erfolgt, wird davon ausgegangen, dass die nächsten Zahlen Anfang Januar 2027 veröffentlicht werden. Dieser Bericht wird die Ergebnisse des dritten Geschäftsjahresquartals abdecken.
Hershey (HSY) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Quartalsergebnis für HSY wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der typischerweise einem quartalsweisen Zyklus folgt und Berichte etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung umfasst, wird das nächste Ergebnis voraussichtlich im frühen Februar 2027 erwartet. Diese kommende Bekanntgabe wird wahrscheinlich die Ergebnisse des vierten Geschäftsjahresquartals abdecken. Anleger sollten offizielle Kanäle überwachen, um die genaue Bestätigung dieses Datums zu erhalten.
Constellation Brands (STZ) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Constellation Brands (STZ) wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der in der Regel einem quartalsspezifischen Rhythmus folgt und etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung erfolgt, wird davon ausgegangen, dass die nächsten Zahlen Anfang Januar 2027 veröffentlicht werden. Dieser Bericht wird die Ergebnisse des dritten Geschäftsjahresquartals abdecken.
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