Hershey vs Constellation Brands
Großer US-Süßwarenhersteller mit bekannten Marken vs Bedeutender nordamerikanischer Hersteller von alkoholischen Premiumgetränken. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Hershey dominiert den US-amerikanischen Schokoladen- und Snackmarkt mit planbaren Absatzmengen, steht jedoch unter wachsendem Druck durch die Kakaokosten, der die Margen belastet, auf die Anleger lange Zeit zählen konnten. Constellation Brands importiert und vertreibt unter hispanoamerikanischen Verbrauchern die meistverkauften Biermarken in den USA und baut zudem ein Premiumportfolio aus Wein und Spirituosen auf. Beide Unternehmen sind in Bereichen des Basiskonsums tätig und verfügen über treue Markenanhänger, die ihre Preissetzungsmacht stützen. Der Vergleich zwischen Hershey und Constellation Brands analysiert, wie sich das Rohstoffrisiko im Süßwarengeschäft im Vergleich zu den Importdynamiken und demografischen Rückenwindfaktoren entwickelt, die den Biermarkt prägen.
Hershey dominiert den US-amerikanischen Schokoladen- und Snackmarkt mit planbaren Absatzmengen, steht jedoch unter wachsendem Druck durch die Kakaokosten, der die Margen belastet, auf die Anleger lang...
Was den Kurs bewegt
Hershey steht unter Verkaufsdruck durch Insider, trotz rechtlichen Sieges
- Die Hershey Trust Company verkaufte 20.000 Aktien für 3,4 Millionen US-Dollar, was 2 % ihrer gesamten Anteile vor der Anmeldung entspricht.
- Der Schlusskurs lag bei 168,33 US-Dollar, was einem Rückgang von -1,44 % entspricht, während der breitere Markt zulegte.
- Ein Gericht wies eine Klage ab, die behauptete, Reese's Halloween-Kürbisse fehlten die auf der Verpackung gezeigten geschnitzten Designs, wodurch ein geringes Risiko aus Verbraucherrechtsstreitigkeiten beseitigt wurde.
STZ rückt auf ein 52-Wochen-Tief, da vorsichtige Analysten die von Constellation bestätigten Aussichten überwiegen.
- STZ erreichte am 18. September mit 120,24 US-Dollar ein neues 52-Wochen-Tief, was zeigt, dass Anleger trotz der Resilienz der Unternehmensgewinne weiterhin auf die schwache Nachfrage und den Wettbewerbsdruck fokussiert sind.
- Jefferies senkte am 14. September seine Rating-Aussicht, indem es die Bewertungsansicht anpasste, aber eine Halten-Empfehlung beibehielt, was zu einer Reihe vorsichtiger Analystenanpassungen aufgrund schwächerer Konsumententrends beitrug.
- Das Management bestätigte seine Jahresprognose und gab an, dass die Einsparungen in der Lieferkette bereits 600 Millionen US-Dollar überschritten haben, warnte jedoch, dass Inflation, Transportkosten, saisonale Effekte und höhere Marketingausgaben die Margen im zweiten Halbjahr belasten könnten.
Hershey steht unter Verkaufsdruck durch Insider, trotz rechtlichen Sieges
- Die Hershey Trust Company verkaufte 20.000 Aktien für 3,4 Millionen US-Dollar, was 2 % ihrer gesamten Anteile vor der Anmeldung entspricht.
- Der Schlusskurs lag bei 168,33 US-Dollar, was einem Rückgang von -1,44 % entspricht, während der breitere Markt zulegte.
- Ein Gericht wies eine Klage ab, die behauptete, Reese's Halloween-Kürbisse fehlten die auf der Verpackung gezeigten geschnitzten Designs, wodurch ein geringes Risiko aus Verbraucherrechtsstreitigkeiten beseitigt wurde.
STZ rückt auf ein 52-Wochen-Tief, da vorsichtige Analysten die von Constellation bestätigten Aussichten überwiegen.
- STZ erreichte am 18. September mit 120,24 US-Dollar ein neues 52-Wochen-Tief, was zeigt, dass Anleger trotz der Resilienz der Unternehmensgewinne weiterhin auf die schwache Nachfrage und den Wettbewerbsdruck fokussiert sind.
- Jefferies senkte am 14. September seine Rating-Aussicht, indem es die Bewertungsansicht anpasste, aber eine Halten-Empfehlung beibehielt, was zu einer Reihe vorsichtiger Analystenanpassungen aufgrund schwächerer Konsumententrends beitrug.
- Das Management bestätigte seine Jahresprognose und gab an, dass die Einsparungen in der Lieferkette bereits 600 Millionen US-Dollar überschritten haben, warnte jedoch, dass Inflation, Transportkosten, saisonale Effekte und höhere Marketingausgaben die Margen im zweiten Halbjahr belasten könnten.
Anlageanalyse
Hershey
HSY
Vorteile
- Hershey erzielte im dritten Quartal 2025 einen höheren Umsatz als erwartet und hob den Ausblick für das Gesamtjahr an. Dies spiegelt die robuste Nachfrage nach den Kernprodukten im Süßwarengeschäft wider.
- Das Unternehmen treibt Produktivitätsinitiativen voran, darunter die Automatisierung, die 2025 voraussichtlich Kosteneinsparungen von $150 Millionen erzielen und damit einen Teil des Inflationsdrucks ausgleichen wird.
- Hershey verfügt mit $1.16 Milliarden an Barmitteln über eine solide Bilanz und zahlt weiterhin eine Dividendenrendite von mehr als 3%.
Zu beachten
- Der ausgewiesene Gewinn je Aktie dürfte 2025 deutlich sinken, belastet durch höhere Rohstoffkosten, Zölle und einen ungünstigen Produktmix.
- Die Inflation bei den Inputkosten und erwartete Zollaufwendungen von $160–170 Millionen stellen anhaltenden Gegenwind für die Margen dar, der durch Sparinitiativen nicht vollständig ausgeglichen wird.
- Die Aktie wird mit einem erwarteten KGV von über 26 gehandelt, was das kurzfristige Aufwärtspotenzial im Vergleich zu Branchenkollegen möglicherweise begrenzt.
Vorteile
- Constellation Brands dominiert das wachstumsstarke US-Segment für importiertes mexikanisches Bier. Modelo und Corona stehen dabei für 84 % des Umsatzes und sorgen für einen konstant hohen Marktanteil.
- Das Unternehmen erwirtschaftet einen robusten freien Cashflow, ermöglicht eine Dividendenrendite von etwa 2,4 % und verfügt für einen Hersteller von Basiskonsumgütern über eine solide Bilanz.
- Durch die strategische Trennung von margenschwächeren Wein- und Spirituosenaktivitäten konzentriert Constellation Brands das Kapital auf renditestärkeres Bier sowie auf Chancen im Premiumgetränkesegment.
Zu beachten
- Die exklusiven US-Rechte für Modelo und Corona begrenzen das internationale Wachstum im Biergeschäft. Dadurch ist das Unternehmen bei seinem wichtigsten Gewinnbringer stark von einer einzigen Region abhängig.
- Das anhaltende Engagement bei Canopy Growth, einer angeschlagenen Cannabisbeteiligung, birgt das Potenzial für schwankende Ergebnisse und wirft Fragen zur Kapitalallokation auf.
- Veränderungen beim Alkoholkonsum in den USA und eine zunehmende regulatorische Kontrolle von Marketing und Vertrieb könnten die künftigen Wachstumsraten belasten.
Hershey (HSY) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Hershey (HSY) wird voraussichtlich am 29. Oktober 2026 seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, das im September 2026 endet. Das Datum bleibt eine Schätzung und kann sich ändern, sobald Hershey seinen Zeitplan bestätigt.
Constellation Brands (STZ) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Constellation Brands (STZ) plant seine nächste Quartalszahlenmeldung für den 6. Oktober 2026 nach Börsenschluss. Der Bericht deckt das zweite Geschäftsvierteljahr 2027 ab, das am 31. August 2026 endete. Die Führungsebene wird voraussichtlich am 7. Oktober 2026 eine Telefonkonferenz zur Ergebnisdarstellung abhalten.
Hershey (HSY) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Hershey (HSY) wird voraussichtlich am 29. Oktober 2026 seine nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, das im September 2026 endet. Das Datum bleibt eine Schätzung und kann sich ändern, sobald Hershey seinen Zeitplan bestätigt.
Constellation Brands (STZ) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Constellation Brands (STZ) plant seine nächste Quartalszahlenmeldung für den 6. Oktober 2026 nach Börsenschluss. Der Bericht deckt das zweite Geschäftsvierteljahr 2027 ab, das am 31. August 2026 endete. Die Führungsebene wird voraussichtlich am 7. Oktober 2026 eine Telefonkonferenz zur Ergebnisdarstellung abhalten.
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