Quelle est la différence de frais entre GLD et IAU ?

GLD applique des frais de gestion annuels de 0,40 %, contre 0,25 % pour IAU. Sur une position de 10 000 $, cela représente environ 40 $ par an pour GLD et 25 $ pour IAU, soit un écart de 15 $ par an. Comme les deux trusts détiennent le même métal, les frais constituent la différence mesurable la plus claire entre eux sur de longues périodes de détention.

Que détiennent réellement GLD et IAU ?

Il s'agit de deux trusts à déclaration (grantor trusts) qui détiennent du lingot d'or physique en caisse et suivent le prix de l'or LBMA. Aucun ne détient d'actions, d'obligations ou d'entreprises minières d'or. Chaque action représente une participation fractionnée dans l'or détenu par le trust, de sorte que le cours de l'action est conçu pour évoluer avec le prix spot de l'or, moins les frais de gestion accumulés.

GLD et IAU ont-ils des positions en commun ?

Oui, complètement en pratique. Les deux détiennent de l'or physique alloué et rien d'autre, il n'y a donc pas de liste de principales positions boursières à comparer. Détenir les deux vous expose deux fois au même or, simplement réparti entre deux trusts aux niveaux de frais différents et aux sponsors différents : State Street pour GLD et BlackRock pour IAU.

GLD ou IAU versent-ils des dividendes ?

Non. L'or ne génère aucun flux de trésorerie, donc ni GLD ni IAU ne verse de dividendes ou d'intérêts. Tout rendement provient uniquement des variations du prix de l'or. Les frais de gestion sont déduits de l'or détenu par le trust, ce qui signifie que la quantité d'or adossant chaque action diminue lentement au fil du temps, de 0,40 % par an pour GLD et de 0,25 % pour IAU.

Quel fonds convient à quel type d'investisseur ?

Le taux de frais inférieur de 0,25 % d'IAU convient généralement aux investisseurs acheteurs et détenteurs (buy-and-hold) qui prévoient de conserver une allocation en or pendant plusieurs années, car les économies s'accumulent. GLD, avec 147,75 milliards de dollars d'actifs, est le trust le plus important et le plus ancien, et est souvent privilégié par les traders actifs. Pour la plupart des investisseurs particuliers à long terme, le coût continu plus faible est le facteur le plus pertinent.

Comment GLD et IAU se comparent-ils en termes de taille et de liquidité ?

GLD est le fonds d'investissement le plus important avec 147,75 milliards de dollars d'actifs nets, contre 64,93 milliards pour IAU. Tous deux figurent parmi les plus grands fonds sur matières premières cotés aux États-Unis, il est donc peu probable que les investisseurs particuliers rencontrent des difficultés à acheter ou vendre des volumes normaux de l'un ou l'autre. La taille importe davantage pour les transactions très importantes ou très fréquentes.

Comment sont imposés les fonds sur l'or comme GLD et IAU ?

Le traitement fiscal dépend de votre lieu de résidence et du type de compte utilisé. Dans certaines juridictions, les fonds adossés à de l'or physique sont traités différemment des ETF actions ordinaires, parfois comme des objets de collection. Les détenir dans un compte avantage fiscalement peut modifier le résultat. Consultez la documentation fiscale du fonds et parlez-en à un conseiller fiscal qualifié pour votre situation.

Puis-je détenir à la fois GLD et IAU ?

Vous le pouvez, mais il y a peu de raisons de le faire. Les deux suivent le prix de l'or LBMA adossé à de la bullion physique, donc détenir les deux n'apporte pas de diversification. Certains investisseurs conservent une ancienne position sur GLD pour éviter de réaliser un gain et dirigent les nouveaux capitaux vers IAU pour bénéficier de frais plus faibles. Sinon, choisir un seul fonds simplifie le portefeuille.

Dans quelle mesure GLD et IAU suivent-ils le cours de l'or ?

Chaque fonds est conçu pour refléter le prix de l'or LBMA moins ses frais. À long terme, le cours de l'action devrait suivre celui de l'or au comptant avec un retard approximativement égal au ratio de frais, soit 0,40 % par an pour GLD et 0,25 % pour IAU. De petits écarts quotidiens peuvent également apparaître car les actions se négocient en bourse tandis que le prix de référence est fixé à Londres.

GLD vs IAU

Deux fonds, une décision : nous comparons les frais, la performance et ce que chaque ETF détient réellement en septembre 2026.

SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU) détiennent tous deux des lingots d'or physiques et suivent le prix de l'or LBMA. GLD facture 0,40 % par an et détient 147,75 milliards de dollars d'actifs, tandis qu'IAU facture 0,25 % sur 64,93 milliards de dollars. GLD convient aux traders qui privilégient le plus grand fonds coté sur l'or ; IAU convient aux investisseurs à long terme recherchant des frais plus faibles. Contenu éducatif, non un conseil financier.

SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU) détiennent tous deux des lingots d'or physiques et suivent le prix de l'or LBMA. GLD facture 0,40 % par an et détient 147,75 milliards de dollars d'a...

Aperçu des fonds

Indicateurs clés du fonds

GLD

Indicateur

IAU

0.40%

Frais de gestion

0.25%

–

Rendement du dividende

–

$147.75B

Actif net

$64.93B

–

Positions

–

18 nov. 2004

Date de création

21 janv. 2005

LBMA Gold Price

Indice suivi

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Catégorie du fonds

Commodities Focused

IAU coûte environ $15.00 de moins par an pour chaque 10 000 $ investis.

Principales positions communes

Ces fonds ne partagent aucune de leurs principales positions.

Pourquoi ça bouge

Le ETF sur l'or GLD subit la pression alors que les signaux d'une Fed hawkish et le dollar fort testent un support critique

Les attentes en matière de politique monétaire hawkish et la remontée du dollar américain ont fait passer l'or au comptant sous les 4 300 dollars l'once, impactant directement la performance de GLD alors que les investisseurs réévaluent leurs paris sur des hausses de taux.
Les données du PMI flash S&P Composite de septembre, supérieures aux attentes à 58,4, ont signalé une activité robuste du secteur des services, réduisant la demande immédiate pour les valeurs refuges et exerçant une pression sur les métaux précieux.
Malgré la volatilité à court terme, les prévisions institutionnelles mettent en évidence un risque de baisse limité, TD Securities anticipant un mouvement au-dessus de 5 000 dollars et Goldman Sachs citant des achats souverains non divulgués, en particulier de la part de la Chine, comme un moteur clé à long terme.

Sentiment :

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Analyse d'investissement

GLD

Avantages

Le plus grand fonds sur l'or de cette comparaison avec 147,75 milliards de dollars d'actifs nets
Suit le prix de l'or LBMA avec des lingots physiques détenus dans des coffres-forts
En trading depuis novembre 2004, ce qui lui confère l'une des historiques les plus longs parmi les fonds cotés sur l'or

Points à considérer

Un ratio de frais de 0,40 % est supérieur à celui d'IAU qui est de 0,25 % pour un même exposition
Coûte 40 $ par an pour 10 000 $ investis, soit 15 $ de plus qu'IAU
Ne verse aucun dividende, de sorte que les frais annuels pèsent directement sur les rendements

IAU

Avantages

Ratio de frais inférieur de 0,25 %, soit 25 $ par an pour 10 000 $ investis
Suit le même prix LBMA Gold Price que GLD en utilisant de l'or physique
Grosse structure de 64,93 milliards de dollars, une taille largement suffisante pour les investisseurs particuliers

Points à considérer

Plus petit que GLD, avec 64,93 milliards de dollars d'actifs contre 147,75 milliards
Ne génère aucun revenu car les trusts sur l'or ne versent ni dividendes ni intérêts
Les frais s'accumulent sur plusieurs décennies même s'ils sont inférieurs à ceux de GLD

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À propos de GLD et IAU

GLD (GLD)

SPDR Gold Shares (ticker GLD) est un fonds négocié en bourse volumineux et liquide qui vise à refléter le prix de l’or en lingots. Il détient de l’or physique alloué stocké dans des coffres sécurisés et offre aux investisseurs une façon efficace d’exposer leur portefeuille au prix de l’or sans détenir le métal directement. Avec une capitalisation boursière d’environ 51,72 milliards de dollars, GLD est couramment utilisé pour la diversification du portefeuille, la couverture contre l’inflation et comme réserve de valeur en période de tension des marchés. Le fonds ne verse pas de dividendes; les rendements dépendent des variations du prix de l’or moins les frais de gestion et les coûts opérationnels. Les investisseurs doivent être conscients de la volatilité des prix, des éventuelles divergences de suivi et des règles fiscales propres à la juridiction qui peuvent différer des actions. GLD peut convenir aux investisseurs recherchant une exposition brute aux matières premières dans les comptes de courtage, mais il n’est pas adapté à ceux qui recherchent des revenus. Ce résumé est purement pédagogique et ne constitue pas un conseil d’investissement personnalisé — tenez compte de vos objectifs et de votre tolérance au risque et cherchez un conseil professionnel si nécessaire.

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