• Le risque croissant de stagflation, marqué par une croissance lente et une inflation élevée, menace les portefeuilles d'investissement traditionnels.
• Les actifs défensifs et les actions vedettes de la stagflation peuvent offrir une protection de portefeuille pendant l'incertitude économique.
• Les secteurs clés pour la stagflation incluent les produits de consommation de base, la santé et les services publics, ainsi que l'or comme couverture contre l'inflation.
• Ces entreprises fournissent des biens et services essentiels, offrant des revenus stables et un pouvoir de fixation des prix en période économique difficile.

Un Plan de Jeu Défensif pour des Temps Potentiellement Stagnants

Je ne sais pas pour vous, mais l'humeur économique actuelle ressemble un peu à un après-midi de dimanche morose. Les prévisions sont sombres, les bons moments semblent un souvenir lointain, et il y a un sentiment persistant que nous sommes partis pour une longue et grise période. Le mot sur toutes les lèvres, murmuré à voix basse, est stagflation. C'est ce cocktail effroyable d'une économie au point mort mélangé à des prix obstinément élevés, et c'est une recette pour une vilaine gueule de bois de portefeuille.

Alors que le marché plus large trébuche comme un homme qui a perdu ses clés, un coin tranquille tient plutôt bien. Les actifs défensifs, le genre d'investissements que votre grand-père approuverait, ont en fait progressé. Ce n'est pas une coïncidence. C'est ce qui se passe lorsque l'argent intelligent commence à se préparer pour la pluie.

Les Signes Avant-Coureurs Sont Difficiles à Ignorer

Soyons francs. Lorsque les responsables de l'offre monétaire, la Réserve fédérale des États-Unis, commencent à abaisser leurs prévisions de croissance tout en admettant que l'inflation est plus collante que de la confiture sur une couverture en laine, vous devriez prêter attention. C'est la définition même d'un environnement stagflationniste. L'économie perd son souffle, mais le coût de tout continue d'augmenter.

Pour l'investisseur moyen, c'est un vrai casse-tête. Les actions de croissance qui ont si bien réussi pendant si longtemps ont tendance à souffrir lorsque l'économie ralentit. Pendant ce temps, les obligations, le refuge traditionnel, sont battues par l'inflation. Alors, vers quoi se tourner ? Pour moi, la réponse réside dans l'ennuyeux, l'essentiel et le peu glamour. Elle réside dans les entreprises qui fournissent des choses dont nous ne pouvons tout simplement pas nous passer.

À la Recherche d'un Abri Solide

Lorsque le climat économique se gâte, vous n'avez pas besoin d'une voiture de sport flashy, vous avez besoin d'un Land Rover fiable. La même logique s'applique à l'investissement. C'est là qu'une collection d'actifs soigneusement choisis, comme les Vedettes de la Stagflation, pourrait prendre tout son sens. La stratégie est simple. Elle se concentre sur les entreprises et les actifs qui ont historiquement montré de la résilience lorsque les choses deviennent difficiles.

Prenons l'or, par exemple. C'est l'actif ultime à l'ancienne. Il ne verse pas de dividende et n'innove pas. Mais ce qu'il fait, et a fait pendant des siècles, c'est agir comme une réserve de valeur lorsque la monnaie papier perd de sa valeur. Pendant la dernière grande panique stagflationniste des années 1970, la performance de l'or a été rien de moins que spectaculaire. Bien que l'histoire ne se répète jamais exactement, elle rime souvent.

Ensuite, vous avez les géants de la nécessité, des entreprises comme Costco et Walmart. Ce ne sont pas des start-ups technologiques excitantes. Ce sont des machines vastes et efficaces pour vendre aux gens des choses dont ils ont besoin, jour après jour. Lorsque les budgets des ménages sont serrés, les gens n'arrêtent pas d'acheter des produits d'épicerie, ils deviennent simplement plus intelligents quant à l'endroit où ils les achètent. Ils affluent vers les entrepôts d'achat en gros et les détaillants à prix réduits. Ces entreprises ont ce que les analystes appellent un 'pouvoir de fixation des prix', ce qui est une façon élégante de dire qu'elles peuvent répercuter les coûts croissants sans perdre leurs clients. C'est un trait vital dans un monde inflationniste.

Une Dose Nécessaire de Réalisme

Maintenant, je dois être clair. Ce n'est pas une proposition sans risque. Il n'y a rien de tel dans l'investissement. Ces entreprises défensives font face à leurs propres vents contraires, et l'or peut être volatile. De plus, tout le scénario de stagflation pourrait ne pas se réaliser. L'économie pourrait nous surprendre tous et revenir à la vie en rugissant. Dans ce cas, ces jeux défensifs solides sous-performeraient probablement leurs cousins plus glamour et orientés vers la croissance.

Cependant, investir consiste à peser les probabilités. En regardant les données et les prévisions officielles, se préparer à une période de croissance plus lente et d'inflation persistante semble être une démarche pragmatique. Il ne s'agit pas de courir après des rendements explosifs. Il s'agit de rechercher la stabilité et de préserver le capital dans ce qui pourrait être un environnement très difficile pour la plupart des autres actifs. Il s'agit de choisir le parapluie solide plutôt que les lunettes de soleil à la mode lorsque les nuages s'amoncellent à l'horizon.

Analyse Approfondie

Marché & Opportunité

• En 2025, une sélection d'actifs défensifs a augmenté de plus de 3 % tandis que le S&P 500 a chuté de plus de 4 %.
• La Réserve fédérale a abaissé ses prévisions de croissance pour 2025 tout en augmentant les projections d'inflation, créant des conditions pour une stagflation potentielle.
• Pendant la période de stagflation des années 1970, les prix de l'or ont augmenté de 35 $ l'once à plus de 800 $ en 1980.

Entreprises Clés

• Gold Shares SPDR (GLD) : Le plus grand ETF d'or au monde, conçu pour agir comme une couverture contre l'inflation et une réserve de valeur qui fonctionne indépendamment des métriques financières traditionnelles.
• Costco Wholesale (COST) : Une entreprise de distribution avec un modèle d'adhésion qui crée des revenus récurrents. Elle se concentre sur les achats en gros et les prix de valeur, ce qui attire les consommateurs pendant les ralentissements économiques.
• Wal-Mart Stores Inc. (WMT) : Le plus grand détaillant au monde, positionné comme un magasin à prix réduit qui bénéficie lorsque les consommateurs se tournent vers des produits moins chers pendant les récessions. Son échelle et son efficacité de la chaîne d'approvisionnement aident à maintenir les marges pendant l'inflation.

Principaux Facteurs de Risque

• L'investissement défensif n'est pas sans risque ; les entreprises peuvent faire face à des pressions réglementaires et à des menaces concurrentielles.
• L'or peut être volatile et ne fournit pas de revenu.
• La thèse de la stagflation peut ne pas se produire, et dans un scénario de croissance accélérée ou d'inflation modérée, les actifs défensifs pourraient sous-performer les stratégies de croissance.
• Tous les investissements comportent des risques et vous pouvez perdre de l'argent.

Catalyseurs de Croissance

• Un environnement potentiellement stagflationniste de croissance stagnante et d'inflation élevée bénéficie historiquement aux actifs défensifs.
• Les secteurs défensifs comme les produits de consommation de base génèrent des flux de trésorerie stables et répondent à des besoins essentiels quelles que soient les conditions économiques.
• Les entreprises avec un pouvoir de fixation des prix peuvent répercuter les coûts accrus sur les consommateurs, protégeant les marges pendant l'inflation.

Accès à l'Investissement

• La collection d'actions est accessible via des actions fractionnées, avec des investissements à partir de 1 $.
• Ces investissements sont disponibles sur la plateforme Nemo.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM qui offre un investissement sans commission.