Wie hoch ist der Gebührenunterschied zwischen GLDM und IAU?

GLDM berechnet eine Gebühr von 0,10 % pro Jahr und IAU von 0,25 %. Bei einer Investition von 10.000 US-Dollar entspricht dies etwa 10 US-Dollar pro Jahr für GLDM bzw. 25 US-Dollar für IAU, was einer Differenz von rund 15 US-Dollar entspricht. Da beide den gleichen Goldpreis abbilden, ist die Gebührenlücke der Hauptgrund dafür, dass sich die Renditen im Laufe der Zeit unterscheiden, wobei der günstigere Trust etwas mehr Gold pro Aktie behält.

Was halten die einzelnen Trusts?

Beide Trusts halten physische Goldbarren, die in Tresoren gelagert sind, und beide sollen den LBMA-Goldpreis (den wichtigsten Londoner Benchmark) abzüglich der Kosten nachbilden. Keiner von beiden ist ein Indexfonds, und keiner hält Aktien an Goldbergbauunternehmen. GLDM ist der kostengünstigere Gold-Trust von State Street, und IAU ist der iShares-Gold-Trust von BlackRock.

Gibt es Überschneidungen bei den Holdings zwischen GLDM und IAU?

Beide Trusts besitzen denselben Vermögenswert, nämlich physisches Gold, sodass die Exposure effektiv identisch ist. Es gibt keine Unternehmensbeteiligungen zum Vergleich. Unterschiedlich sind hingegen der Herausgeber, die jährliche Gebühr, die Größe des Trusts und die Handelsdauer. Anleger, die zwischen beiden wählen, entscheiden sich für eine andere Struktur, nicht für eine andere Anlage.

Zahlen GLDM oder IAU Dividenden?

Nein. Gold erzeugt kein Einkommen, daher zahlt keiner der Trusts eine Dividende. Die Gesamtrendite ergibt sich aus der Veränderung des Goldpreises abzüglich des Verwaltungskostenanteils. Anleger, die auf Einkommen angewiesen sind, halten Gold-Trusts typischerweise als Diversifikator neben dividendenstarken Fonds und nicht als Quelle von Cashflows.

Welcher Trust eignet sich für welches Anlageziel?

GLDM eignet sich für Anleger, die Gold langfristig halten und die niedrigsten jährlichen Kosten bevorzugen, da sich Gebühren über die Jahre hinweg summieren. IAU passt zu Anlegern, die den größten und am längsten bestehenden Trust bevorzugen und dessen zwei Jahrzehnte lange Historie schätzen. Für eine kurzfristige Position ist die Gebührenunterschied weniger relevant als für eine langfristige.

Wie schneiden GLDM und IAU bei Größe und Liquidität ab?

IAU ist die größere Trust mit einem Nettovermögen von rund 64,9 Milliarden US-Dollar, was etwa dem Doppelten der 32 Milliarden US-Dollar von GLDM entspricht. Beide sind nach ETF-Standard sehr groß und werden aktiv an US-Börsen gehandelt, sodass Privatanleger sie während der Handelszeiten mit engen Spreads kaufen oder verkaufen können.

Warum spielt die Gebühr eine Rolle, wenn beide den gleichen Goldpreis abbilden?

Jeder Trust deckt seine Kosten durch den Verkauf einer kleinen Menge Gold, wodurch das Gold pro Anteilsschein im Laufe der Zeit langsam schmilzt. Bei IAU beträgt die Gebühr 0,25 %, wodurch das Gold pro Anteilsschein etwa zweieinhalb Mal schneller abnimmt als bei GLDM mit 0,10 %. Über einen Zeitraum von zehn Jahren summiert sich die reine Gebührenspanne auf rund 150 US-Dollar pro investierte 10.000 US-Dollar.

Gibt es steuerliche Unterschiede zwischen GLDM und IAU?

Die steuerliche Behandlung von Gold-Treusts variiert von Land zu Land. In einigen Rechtsordnungen werden Gewinne aus barrenunterlegten Produkten wie Sammlerstücke besteuert oder zu Sätzen, die sich von denen für Aktien unterscheiden. Da keiner der beiden Treusts eine Dividende ausschüttet, fällt keine Quellensteuer auf Ausschüttungen an. Prüfen Sie vor der Investition die Regeln Ihres Landes und Ihres Kontotyps.

Kann ich sowohl GLDM als auch IAU halten?

Das ist möglich, bietet jedoch keinen Diversifizierungsvorteil, da beide dasselbe Vermögen besitzen und denselben Preis abbilden. Einige Anleger halten beide, um das Sponsor-Risiko zwischen State Street und BlackRock zu streuen. Wenn dies kein Anliegen ist, ist die Wahl eines einzelnen Produkts – üblicherweise basierend auf Gebühr oder Größe – der einfachere Ansatz.

GLDM vs IAU

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

Sowohl GLDM als auch IAU halten physisches Gold in Tresoren und folgen dem LBMA-Goldpreis. Der Unterschied liegt somit in den Kosten und der Größe. GLDM berechnet eine Gebühr von 0,10 % pro Jahr und verwaltet Vermögen in Höhe von 32 Milliarden US-Dollar; IAU verlangt 0,25 % bei einem verwalteten Vermögen von 64,9 Milliarden US-Dollar und blickt auf eine Historie bis ins Jahr 2005 zurück. Keine der beiden Fonds schüttet Dividenden aus. GLDM ist für kostensensitive Anleger geeignet; IAU passt besser zu denen, die einen größeren, länger etablierten Trust bevorzugen. Dies ist ein Bildungsangebot und keine Finanzberatung.

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

GLDM

Kennzahl

IAU

0.10%

Kostenquote

0.25%

–

Dividendenrendite

–

$32.01B

Nettovermögen

$64.93B

–

Positionen

–

25. Juni 2018

Auflegungsdatum

21. Jan. 2005

LBMA Gold Price

Abgebildeter Index

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Fondskategorie

Commodities Focused

GLDM kostet pro Jahr etwa $15.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

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GLDM vs IAUM

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GLDM vs GLTR

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Anlageanalyse

GLDM

Vorteile

Verwaltungsgebühr von 0,10 % ist weniger als die Hälfte der von IAU erhobenen 0,25 %
Folgt derselben LBMA-Goldpreis-Benchmark wie IAU mit physischem Gold in Tresoren
Trotz der Gründung im Jahr 2018 bereits ein großer Trust mit 32 Milliarden US-Dollar Assets

Zu beachten

Der jüngere der beiden Trusts, der seit Juni 2018 gehandelt wird
Mit rund 32 Mrd. USD im Vergleich zu 64,9 Mrd. USD bei IAU etwa halb so groß
Zahlt keine Dividende, daher hängen die Renditen ausschließlich vom Goldpreis ab

IAU

Vorteile

Der größte Gold-Trust des Paares mit 64,9 Mrd. USD an Nettovermögen
Seit Januar 2005 im Handel und damit mit mehr als zwei Jahrzehnten Historie
Orientiert sich am LBMA-Goldpreis, wobei physische Goldbarren in Tresoren gelagert werden

Zu beachten

Die Kostenquote von 0,25 % liegt um das Zweiereinhalbfache über den 0,10 % von GLDM
Jährliche Kosten von rund 25 USD pro 10.000 USD summieren sich bei langfristigen Haltedauern
Zahlt wie jedes physische Goldprodukt keine Dividende

Über GLDM und IAU

GLDM (GLDM)

IAU (IAU)

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