Was ist der Hauptunterschied in der Anlagestrategie zwischen CPER und ICOP?

Der US Copper Index Fund (CPER) bietet Exposure zu Kupfer-Futures und verfolgt die Preisbewegungen der Rohstoffe, ohne Unternehmensaktien zu halten. Im Gegensatz dazu investiert der iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) in Aktien von Bergbauunternehmen. Das bedeutet, dass CPER an den Spot- oder Futures-Preisen des Metalls gekoppelt ist, während die Performance von ICOP vom operativen Erfolg und der Bewertung der Bergbaufirmen am Aktienmarkt abhängt. Dieses Verständnis ist entscheidend für die Interpretation ihrer unterschiedlichen Risiko- und Renditeprofile.

Wie wirken sich die Verwaltungskosten auf die Renditen von CPER und ICOP aus?

CPER weist einen Verwaltungskostenanteil (TER) von 0,97 % auf, während ICOP 0,47 % berechnet. Diese Differenz von 0,50 Prozentpunkten bedeutet, dass ICOP niedrigere laufende Kosten hat. Mit der Zeit schmälern höhere Gebühren die Netto Rendite für Anleger. Bei einer Investition von 10.000 USD beträgt der jährliche Gebührenunterschied beispielsweise 50 USD. Obwohl dieser Betrag jährlich gering ist, wirkt er sich durch Zinseszins aus, sodass niedrigere Verwaltungskosten wie bei ICOP unter sonst gleichen Bedingungen generally kosteneffizienter sind.

Warum zahlt ein Fonds Dividenden, der andere nicht?

ICOP schüttet eine Dividendenrendite von 1,63 % aus, da er Aktien von Bergbauunternehmen hält, die Gewinne an die Aktionäre ausschütten. CPER hat eine Dividendenrendite von 0,00 %, da er Kupfer-Futures verfolgt, die Finanzkontrakte und keine gewinnorientierten Unternehmen darstellen. Futures generieren keinen Cashflow oder Dividenden. Daher können Anleger in ICOP regelmäßige Einkünfte erhalten, während diejenigen in CPER ausschließlich auf die Kapitalwertsteigerung durch Kuppreisbewegungen angewiesen sind.

Welcher Fonds verfügt über eine längere Historie, und warum ist das relevant?

CPER wurde am 15. November 2011 gegründet und verfügt damit über eine deutlich längere Historie als ICOP, das erst am 21. Juni 2023 startete. Eine längere Geschichte ermöglicht es Anlegern zu sehen, wie sich ein Fonds über verschiedene Konjunkturzyklen und Rohstoff-Superzyklen hinweg entwickelt hat. Die kürzere Lebensdauer von ICOP bedeutet weniger überprüfbare Daten zum langfristigen Verhalten, was die Einschätzung erschwert, wie seine Strategie im Bereich der Bergbauaktien mit anhaltenden Talfahrten oder Rallyes umgeht.

Wie vergleicht sich die Fondgröße von CPER mit der von ICOP?

CPER verfügt über Nettovermögen von 736 Millionen USD und ist damit größer als ICOP, das Vermögen in Höhe von 480 Millionen USD hält. Größere Vermögenswerte können manchmal eine bessere Liquidität und engere Geld-Brief-Spannen für Händler bieten. Die Fondgröße allein garantiert jedoch keine Performance. Anleger sollten sowohl das verwaltete Vermögen als auch das Handelsvolumen berücksichtigen, wenn sie die Einführungs- und Ausstiegsleichtigkeit bewerten, da kleinere Fonds unter volatilen Marktbedingungen gelegentlich mit Liquiditätsengpässen konfrontiert sein können.

Teilen CPER und ICOP einige Top-Holdings?

Nein, die beiden Fonds teilen sich keine Top-10-Haltungen. Dies ist zu erwarten, da CPER Futures-Kontrakte hält und in den vorliegenden Daten keine offengelegten Top-Haltungen aufweist, während ICOP spezifische Bergbauaktien wie Freeport-McMoRan (FCX) und Newmont (NEM) hält. Das Fehlen einer Überschneidung unterstreicht ihre grundlegend unterschiedlichen Strukturen: CPER ist ein Vehikel für Rohstoffderivate, während ICOP ein Aktienfonds ist. Anleger, die reine Preisexposition gegenüber Kupfer versus das Risiko von Bergbauunternehmen suchen, investieren in unterschiedliche Anlageklassen.

Welche spezifischen Risiken geht ICOP ein, die CPER nicht eingeht?

ICOP ist unternehmensspezifischen Risiken ausgesetzt, die mit dem Halten von Bergbauaktien verbunden sind, wie operative Probleme, Arbeitsstreiks, regulatorische Änderungen oder Fehlmanagement innerhalb einzelner Firmen wie Vale oder Rio Tinto. CPER, das Futures verfolgt, vermeidet diese Aktienrisiken, steht jedoch vor rohstoffspezifischen Risiken wie Roll-Yield-Kosten oder Contango. Daher kann sich die Performance von ICOP aufgrund von Unternehmensfaktoren, die den zugrunde liegenden Metallpreis selbst nicht beeinflussen, vom Spot-Kupferpreis unterscheiden.

Wie wirkt sich die Struktur von CPER auf seine Sensitivität gegenüber Kupferpreisen aus?

CPER bietet eine direkte Exposition gegenüber Kupfer-Futures, was bedeutet, dass sich sein Preis eng am Marktwert der Ware orientiert. Futures-Märkte können jedoch Contango erfahren, bei dem zukünftige Preise höher sind als Spot-Preise, was beim Überrollen der Kontrakte potenziell einen Abwärtssog auf die Renditen erzeugen kann. Im Gegensatz zu ICOP wird CPER nicht durch Unternehmensgewinne oder die Stimmung an den Aktienmärkten beeinflusst. Dies macht es zu einer reinen Wette auf Kupfer-Angebot und -Nachfrage, obwohl es mit strukturellen Kosten verbunden ist, die für Rohstoffderivate typisch sind.

Welcher Fonds ist kostengünstiger in Bezug auf die Verwaltungsgebühren?

ICOP ist kostengünstiger mit einem Verwaltungskostenanteil (TER) von 0,47 % im Vergleich zu 0,97 % bei CPER. Die Differenz von 0,50 Prozentpunkten bedeutet, dass ICOP jährlich günstiger zu halten ist. Obwohl Verwaltungskosten nur ein Faktor bei der Auswahl von Investments sind, bewahrt ein niedrigeres Kostenlevel das Kapital des Anlegers über die Zeit. Einsteiger sollten diesen Gebührenvorteil gegen die unterschiedlichen Risikoprofile abwägen, da die höhere Gebühr von CPER die komplexe Struktur eines futuresbasierten Rohstofffonds widerspiegelt.

Wo finde ich weitere Informationen zum Emittenten und Index von CPER?

Für CPER sind Emittent und verfolgter Index in den aktuellen Ground-Truth-Daten als „nicht verfügbar“ aufgeführt. Diese mangelnde Transparenz kann eine Hürde für eine detaillierte Due Diligence darstellen. Anleger müssen möglicherweise den offiziellen Prospekt des Fonds oder die Website des Emittenten konsultieren, um spezifische Indexmethodologien oder Gegenparteirisiken zu erfahren. Im Gegensatz dazu wird ICOP klar von iShares emittiert, was einen vertrauten Rahmen für das Verständnis seiner Governance- und Betriebsstandards bietet.

Was sollten Anfänger über das Halten von futuresbasierten Fonds wissen?

Anfänger sollten verstehen, dass futuresbasierte Fonds wie CPER nicht das physische Metall halten. Stattdessen besitzen sie Verträge, die ablaufen und in neue Positionen gerollt werden müssen. Dieser Prozess kann Kosten oder Verluste verursachen, wenn der Markt in Backwardation oder Contango verläuft. Darüber hinaus bedeutet das Fehlen von Dividenden bei CPER sowie die Angabe „nicht verfügbar“ bei den Top-Holdings, dass Anleger ausschließlich auf Kursbewegungen setzen, ohne die Einkommens- oder Transparenzvorteile eines Fonds wie ICOP zu nutzen.

Wie unterscheiden sich die Sektorgewichtungen zwischen CPER und ICOP?

Die Sektorgewichtungen sind für beide Fonds in den vorliegenden Daten „nicht verfügbar“. Bei CPER liegt dies daran, dass er einen Rohstoffindex nachbildet und keine Aktien sektororganisiert hält. Bei ICOP werden zwar Bergbauaktien gehalten, die spezifische Aufschlüsselung nach Sektoren (z. B. diversifizierte Metalle versus reine Kupferproduzenten) wird hier jedoch nicht offengelegt. Anleger müssen sich daher auf einzelne Top-Holdings wie FCX oder VALE stützen, um die Sektorzusammensetzung von ICOP abzuleiten, da breite Sektordaten für beide Fonds fehlen.

CPER vs ICOP

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

Erkunden Sie einen detaillierten Vergleich zwischen dem US Copper Index Fund (CPER) und dem iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP). Diese Seite untersucht Kostenquoten, Nettovermögen, Dividendenerträge und die Struktur der Holdings, wobei darauf hingewiesen wird, dass keine Daten zur Indexnachbildung für beide Fonds verfügbar sind. Dies ist ein Bildungsangebot und keine Finanzberatung.

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

CPER

Kennzahl

ICOP

0.97%

Kostenquote

0.47%

0.00%

Dividendenrendite

1.63%

$735.98M

Nettovermögen

$480.19M

Positionen

100

15. Nov. 2011

Auflegungsdatum

21. Juni 2023

–

Abgebildeter Index

–

Commodities Focused

Fondskategorie

Natural Resources

ICOP kostet pro Jahr etwa $50.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

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Anlageanalyse

CPER

Vorteile

Der Fonds bietet direkte Exposition gegenüber Kupfer-Futures ohne Aktienkursrisiko.
Mit einem Vermögen von 736 Millionen Dollar gehört er zu den größeren reinen Kupfer-Instrumenten.
Die Gründung im Jahr 2011 bietet eine längere Historie als viele neue Alternativen.

Zu beachten

Das hohe Kostenverhältnis von 0,97 Prozent verursacht über die Zeit erhebliche Ertragseinbußen.
Die Dividendenrendite liegt bei null, sodass Anleger keine Einkünfte erzielen.
Top-Holdings und Sektor-Gewichtungen sind derzeit nicht verfügbar.

ICOP

Vorteile

Die Kosten liegen mit 0,47 Prozent unter denen der meisten Rohstoff-ETFs.
Anleger profitieren von einer Dividendenrendite von 1,63 Prozent aus Bergbauunternehmen.
Der ETF bietet breiten Zugang zu diversifizierten Bergbauaktien statt zu einem einzelnen Rohstoff.

Zu beachten

Da die Gründung erst im Juni 2023 erfolgte, ist die verlässliche langfristige Performancebilanz begrenzt.
Das verwaltete Vermögen liegt mit 480 Millionen US-Dollar niedriger als bei einigen Vergleichswerten.
Der Halten spezifischer Aktien führt zu unternehmensspezifischen Risiken und operativer Exponierung.

Über CPER und ICOP

CPER (CPER)

Der US Copper Index Fund ist ein börsengehandelter Investmentfonds (ETF), der Anlegern helfen soll, über Futures-Verträge an den Kupferpreisen teilzuhaben. Statt physisches Kupfer zu halten, verfolgt dieser Fonds einen Rohstoffindex, der aus Kupfer-Futures besteht, und zielt darauf ab, die Veränderungen des Marktwerts des Metalls widerzuspiegeln. Er wurde am 15. November 2011 aufgelegt und verfügt derzeit über Nettovermögen von rund 736 Millionen USD. Der Fonds weist eine Gesamtumsatzquote (Expense Ratio) von 0,97 % auf, was für rohstofforientierte ETFs typisch ist, die Futures-Verträge rollen müssen. Er hält 27 Positionen und schüttet keine Dividenden aus, was ihn eher für Anleger geeignet macht, die auf eine Wertsteigerung fokussiert sind, die mit den Kupferpreisbewegungen verknüpft ist. Wie bei allen Rohstoffinvestments können die Werte aufgrund globaler wirtschaftlicher Bedingungen, Angebots- und Nachfragedynamiken sowie Währungsschwankungen steigen oder fallen. Renditen sind nicht garantiert, und dieser Fonds eignet sich am besten für Anleger, die die mit Rohstoffmärkten verbundenen Risiken verstehen und ihr Portfolio über traditionelle Aktien und Anleihen hinaus diversifizieren möchten.

ICOP (ICOP)

Der iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) ist ein börsengehandelter Fonds, der Anlegern einen gezielten Zugang zu Unternehmen aus dem Kupfer- und sonstigen Metallbergbau bietet. Der von iShares (BlackRock) verwaltete ETF umfasst typischerweise Produzenten, Entwicklungsunternehmen und damit verbundene Dienstleistungsunternehmen in wichtigen Bergbauregionen weltweit. Seine Wertentwicklung ist eng an die Rohstoffpreise, insbesondere den Kupferpreis, sowie an die allgemeine industrielle Nachfrage gekoppelt. Dadurch können die Renditen zyklisch und volatil sein. ICOP kann eine bequeme Möglichkeit bieten, ein Engagement auf Branchenebene einzugehen, ohne einzelne Bergbauunternehmen auswählen zu müssen. Sie sollten jedoch Konzentrationsrisiken, bei denen große Bergbauunternehmen die Bestände dominieren können, Länder- und Regulierungsrisiken sowie Währungseffekte berücksichtigen. Gebühren, Indexmethodik und Umschichtungshäufigkeit können die Ergebnisse beeinflussen. Prüfen Sie daher vor einer Anlage den aktuellen Verkaufsprospekt und das Factsheet. Diese Zusammenfassung dient Bildungszwecken und stellt keine persönliche Anlageberatung dar. Der Wert kann sowohl fallen als auch steigen, und die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

In welchen Aktienkörben sind sie enthalten?

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Veröffentlicht: 17. Juni 2025

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