Was ist Small-Cap-Value-Investing?

Small-Cap-Value-Investing zielt auf Unternehmen mit relativ kleiner Marktkapitalisierung ab, die im Vergleich zu ihren Peers als unterbewertet erscheinen. Diese Aktien bieten möglicherweise Wachstumspotenzial, wenn der Markt ihren wahren Wert erkennt, weisen jedoch oft eine höhere Volatilität und geringere Liquidität als Large-Cap-Aktien auf. Value-Strategien konzentrieren sich auf Fundamentaldaten wie Gewinnstabilität, Dividendenkontinuität und Bilanzstärke anstelle von Hype oder Momentum.

Was ist der Unterschied zwischen aktivem und passivem Management?

Beim aktiven Management treffen Fondsmanager eigenständige Entscheidungen zur Auswahl der Beteiligungen, um einen Benchmark zu übertreffen. Das passive Management versucht, die Performance eines Index mit minimalem Handelsaufwand nachzubilden. AVUV wird aktiv verwaltet, was Flexibilität bei den Beteiligungen ermöglicht, während VIOV den S&P Small-Cap 600 Value Index passiv abbildet und strikten Aufnahmebedingungen folgt. Jeder Ansatz birgt Zielkonflikte zwischen potenzieller Outperformance und Kosten.

Wie vergleichen sich die Expense Ratios von AVUV und VIOV?

AVUV erhebt ein jährliches Expense Ratio von 0,25 %, das die Kosten des aktiven Managements widerspiegelt. VIOV erhebt ein niedrigeres Ratio von 0,10 %, was typisch für indexorientierte ETFs ist. Die Differenz von 0,15 Prozentpunkten summiert sich über die Zeit: Bei einer Investition von 10.000 £ betrügen die jährlichen Gebühren unter der Annahme konstanter Vermögenswerte 25 £ für AVUV gegenüber 10 £ für VIOV.

Was sind Top-Holdings und warum sind sie wichtig?

Top-Holdings repräsentieren die größten Positionen innerhalb eines Fonds. Zu den Top 10 von AVUV gehören MATX mit 1,10 % und GATX mit 0,89 %, während VIOV mit PAYC an der Spitze liegt (1,07 %). Überlappungen wie MATX und SM zeigen gemeinsame Exponierungen. Die Konzentration in den Top-Holdings beeinflusst das Risiko: Aktive Manager können größere Positionen in Conviction-Picks halten, während Indexfonds die Exponierung gemäß den Indexregeln streuen.

Welche ETFs haben ähnliche Top-Holdings?

AVUV und VIOV teilen MATX und SM unter ihren Top-10-Holdings. AVUV hält MATX mit 1,10 % und SM mit 0,84 %, während VIOV MATX mit 0,73 % und SM mit 0,91 % hält. Trotz dieser Überlappungen unterscheiden sich die breiteren Portfolios aufgrund des aktiven Managements von AVUV im Gegensatz zum indexorientierten Ansatz von VIOV.

Wie beeinflussen Dividendenrenditen meine Rendite?

Die Dividendenrendite gibt Auskunft über die Ertragserzielung. Die AVUV-Rendite von 1,24 % ist moderat, während die VIOV-Rendite mit 1,73 % höher ausfällt. Ein Beispiel: Eine Investition von £10.000 würde vor Steuern jährlich £124 im Vergleich zu £173 generieren. Allerdings schwanken die Renditen je nach Ausschüttungen und Aktienkursen. An der Rendite orientierte Anleger sollten die Stetigkeit und Nachhaltigkeit der Ausschüttungen bewerten.

Warum ist die historische Performance wichtig?

Längere Zeitreihen liefern Daten zur Konsistenz der Performance. VIOV wurde im September 2010 aufgelegt und blickt auf 16 Jahre Historie zurück. AVUV startete erst im September 2019 und verfügt nur über sieben Jahre an Daten. Anleger betrachten etablierte Fonds oft als solche mit bewährten Methoden, wobei vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellt.

Wie wirkt sich das Nettovermögen auf die Liquidität aus?

Das Nettovermögen gibt Aufschluss über die Größe und die Handelsaktivität eines Fonds. AVUV verzeichnet ein Vermögen von 30,9 Milliarden US-Dollar, was enge Geld-Brief-Spannen und einen leichteren Handel unterstützt. Mit 1,8 Milliarden US-Dollar ist das Vermögen von VIOV geringer, was in volatilen Märkten potenziell zu weiteren Spannen führen kann. Die Liquidität beeinflusst die Transaktionskosten und die Effizienz der Orderausführung.

Wie schränkt die Indexnachbildung die Performance ein?

VIOV bildet den S&P Small-Cap 600 Value Index nach, was erfordert, dass die Wertpapierbestandteile der Indexzusammensetzung entsprechen. Dies führt zu einer systematischen Neugewichtung, schränkt jedoch taktische Anpassungen ein. Das aktive Management von AVUV ermöglicht Flexibilität, um Bestände basierend auf fundamentaler Analyse zu verschieben, obwohl dies nicht immer eine Outperformance gegenüber dem Benchmark rechtfertigt.

Wie werden Dividenden bei ETFs ausgeschüttet?

ETFs schütten Dividenden aus den zugrunde liegenden Wertpapieren aus, typischerweise quartalsweise. AVUV und VIOV leisten Ausschüttungen auf Basis der Unternehmensdividenden, nicht der Fondsp performance. Die Renditen repräsentieren die jüngsten Ausschüttungen. Anleger erhalten Dividenden entweder als Barzahlung oder automatisch wiederangelegt, abhängig von den Kontoeinstellungen.

AVUV vs VIOV

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

Vergleichen Sie AVUV und VIOV. Beide zielen auf Small-Cap-Value-Aktien ab. Wir untersuchen Gebühren, Bestände, Dividenden und die Indexabbildung dieser ETFs. Bildungsinhalte, keine Finanzberatung.

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

AVUV

Kennzahl

VIOV

0.25%

Kostenquote

0.10%

1.24%

Dividendenrendite

1.73%

$30.93B

Nettovermögen

$1.80B

798

Positionen

466

24. Sept. 2019

Auflegungsdatum

7. Sept. 2010

–

Abgebildeter Index

–

Small Value

Fondskategorie

Small Value

VIOV kostet pro Jahr etwa $15.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Position	AVUV	VIOV
MATXMatson, Inc.	1.10%	0.73%
SMSM Energy Company	0.84%	0.91%

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AVUV vs DFSV

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AVUV vs VB

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AVUV vs SCHA

Vergleichen Sie die ETFs AVUV und SCHA anhand der Kostenquoten von 0,25 % gegenüber 0,03 %, der Dividendenausschüttungen von 1,24 % gegenüber 1,06 % sowie der Portfolio-Bestandteile in den Segmenten Small Value und Small Blend.

Anlageanalyse

AVUV

Vorteile

Nettovermögen in Höhe von 30,9 Milliarden US-Dollar unterstützen eine robuste Handelsliquidität und enge Spreads für Anleger.
Aktives Management bietet Flexibilität und ermöglicht es möglicherweise, die Bestände über starre Indexvorgaben hinaus anzupassen, wenn sich die Märkte weiterentwickeln.
Top-Holding wie MATX und GATX spiegeln eine gezielte Exposure im Small-Cap-Value-Bereich wider, die sich deutlich von breiteren Benchmarks unterscheidet.

Zu beachten

Das Expense Ratio von 0,25 % ist im Vergleich zu passiven Small-Cap-Value-Alternativen relativ hoch.
Eine Dividendenrendite von 1,24 % ist bescheiden und bietet ertragsorientierten Anlegern nur begrenzte Ertragserzeugungsmöglichkeiten.
Die Gründung im Jahr 2019 bietet einen kürzeren operativen Referenzzeitraum als länger etablierte konkurrierende Fonds.

VIOV

Vorteile

Das Expense Ratio von 0,10 % bietet eine kosteneffiziente Möglichkeit, Exposure in Small-Cap-Value-Aktien zu erhalten.
Eine Dividendenrendite von 1,73 % bietet im Vergleich zu stärker wachstumsorientierten Strategien einen vergleichsweise höheren laufenden Ertrag.
Die Gründung im Jahr 2010 unterstreicht einen langjährigen operativen Referenzzeitraum des Herausgebers Vanguard.

Zu beachten

Die Nettovermögen von 1,8 Milliarden US-Dollar sind kleiner, was die Liquidität im Vergleich zu größeren Fonds potenziell beeinträchtigen kann.
Die Nachbildung des S&P Small-Cap 600 Value Index führt zu starren Wiederaufbildungs- und Aufnahmebedingungen.
Gemeinsame Beteiligungen wie MATX und SM können die Diversifikationsvorteile gegenüber aktiven Value-Managern verringern.

Über AVUV und VIOV

AVUV (AVUV)

Der Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) ist ein börsengehandelter Fonds, der Anlegern die Teilhabe an kleinen Wertaktien in den Vereinigten Staaten ermöglichen soll. Gemanagt vom American Century ETF Trust, setzt dieser Fonds einen systematischen Ansatz ein, um Wertpapiere auszuwählen, die Merkmale des Value-Faktors aufweisen, wie hohe Buchwert-Preis-Verhältnisse und niedrige Ertragsrenditen, kombiniert mit einer kleinen Größe. Seit seiner Gründung im September 2019 ist AVUV schnell gewachsen und verwaltet derzeit Nettovermögen von rund 30,93 Milliarden USD. Der Fonds weist eine wettbewerbsfähige Kostenquote von 0,25 % auf und zielt darauf ab, kosteneffizienten Zugang zu diesem spezifischen Marktsegment zu bieten. Der Fonds hält derzeit 798 verschiedene Wertpapiere und hat eine Dividendenrendite von 1,24 %. Anleger, die AVUV in Betracht ziehen, sollten beachten, dass Small-Cap-Value-Aktien im Vergleich zu Large-Cap-Wachstumsaktien stärker schwanken können. Während die Strategie darauf abzielt, potenzielle langfristige Renditen einzufangen, die mit diesen Faktoren verbunden sind, ist die vergangene Performance kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse, und der Wert von Investitionen kann sowohl steigen als auch fallen.

VIOV (VIOV)

Der Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF (VIOV) bietet Anlegern Exposure gegenüber einem diversifizierten Korb von US-Unternehmen mit kleiner Marktkapitalisierung, die Wertcharakteristika aufweisen. Durch die Abbildung eines spezifischen Segments des US-Aktienmarkts zielt dieser Fonds darauf ab, Renditen einzufangen, die mit kleineren, potenziell unterbewerteten Unternehmen verbunden sind, die beim Reifen Wachstumschancen bieten könnten. Mit einer Laufzeitgebühr von lediglich 0,10 % ist der VIOV für kostensensitive Anleger konzipiert, die breiten Marktzugriff suchen. Der Fonds hält rund 466 Positionen und bietet so eine breite Branchenexposure bei gleichzeitiger Fokussierung auf Wertkennzahlen. Wie bei jeder Investition in Aktien kann der Wert der Anteile dieses Fonds sowohl fallen als auch steigen, und vergangene Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Er dient als Instrument zur Portfolio-Diversifikation im Small-Cap-Bereich.

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