Qual é a diferença de taxas entre o VPU e o XLU?

A VPU cobra 0,09% ao ano e a XLU cobra 0,08%. Sobre US$ 10.000, isso representa cerca de US$ 9 para a VPU e US$ 8 para a XLU, uma diferença de aproximadamente US$ 1 por ano. A margem é pequena o suficiente para que a amplitude das participações e o tamanho do fundo sejam mais relevantes que o custo na escolha entre eles.

Qual índice cada fundo rastreia?

A VPU rastreia o índice MSCI US IMI 25/50 Utilities, que abrange empresas de serviços públicos (utilities) grandes, médias e pequenas dos EUA, totalizando 75 participações. A XLU rastreia o índice S&P Utilities Select Sector, que inclui apenas as utilities dentro do S&P 500, resultando em 34 participações. Ambos são ponderados pelo valor de mercado.

Qual é o nível de sobreposição entre VPU e XLU?

As 10 maiores participações são idênticas: NextEra Energy, Southern Company, Duke Energy, Constellation Energy, American Electric Power, Dominion Energy, Sempra, Entergy, Xcel Energy e Vistra. Os pesos diferem ligeiramente porque a VPU distribui os ativos entre 41 empresas menores adicionais que a XLU não possui.

Qual paga maior dividendo?

Os rendimentos são quase iguais. A XLU apresenta 2,94% e a VPU 2,91%. Ambos estão bem acima dos aproximadamente 1% típicos dos fundos amplos do mercado americano, razão pela qual os ETFs de utilities são frequentemente utilizados por investidores em busca de renda. Os rendimentos mudam conforme os preços e os pagamentos.

Qual fundo se adequa a qual objetivo?

A VPU é indicada para investidores que desejam todo o setor de utilities dos EUA, incluindo empresas menores, a um baixo custo. A XLU é indicada para investidores que desejam apenas as grandes utilities estabelecidas do S&P 500 em um fundo maior e com maior volume de negociações. Na prática, os dois têm comportamento muito semelhante porque os mesmos grandes nomes dominam ambos.

Qual é maior e mais líquido?

A XLU é maior, com US$ 21,15 bilhões em ativos líquidos contra os US$ 8,02 bilhões da VPU. Ambas são grandes o suficiente para que investidores de varejo possam negociá-las facilmente, mas o tamanho da XLU e sua posição no amplamente utilizado Select Sector SPDR geralmente significam maiores volumes de negociação.

Como são tributados os dividendos dos ETFs de utilidade pública?

Ambos os fundos são listados nos EUA, portanto, investidores não americanos podem enfrentar retenção na fonte de impostos sobre dividendos a uma taxa prevista em tratado. Como esses fundos têm rendimento próximo de 3%, o componente de renda e seu tratamento fiscal são mais relevantes do que para um fundo de amplo mercado. As regras variam conforme o país e o tipo de conta.

Posso manter tanto a VPU quanto a XLU?

Pode, mas há pouco motivo para isso. Os dois fundos compartilham as mesmas 10 principais posições e rastreiam o mesmo setor, então manter ambos duplica a exposição enquanto se pagam duas taxas de administração. Investidores que desejam a exposição adicional às pequenas empresas de utilidade pública na VPU geralmente escolhem apenas a VPU.

Por que os investidores compram ETFs de utilidade pública?

As empresas de utilidade pública fornecem eletricidade, gás e água sob preços regulados, então suas receitas tendem a ser mais estáveis do que a maioria dos setores e frequentemente pagam dividendos acima da média. Tanto a VPU quanto a XLU rendem cerca de 3%. A contrapartida é o crescimento limitado e a sensibilidade às taxas de juros, que afetam tanto os custos de empréstimo do setor quanto a comparação de seus dividendos com os títulos públicos.

VPU vs XLU

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em setembro 2026.

VPU e XLU possuem ações de utilities dos EUA em comum e compartilham os mesmos 10 maiores ativos, liderados pela NextEra Energy e Southern Company. O VPU rastreia o índice MSCI US IMI 25/50 Utilities com 75 ações por 0,09% ao ano; o XLU rastreia o índice S&P Utilities Select Sector com 34 ações por 0,08%. Os rendimentos são de 2,91% e 2,94%, respectivamente. O VPU inclui utilities menores, enquanto o XLU se concentra nas maiores empresas. Conteúdo educacional, não recomendação financeira.

VPU e XLU possuem ações de utilities dos EUA em comum e compartilham os mesmos 10 maiores ativos, liderados pela NextEra Energy e Southern Company. O VPU rastreia o índice MSCI US IMI 25/50 Utilities ...

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

VPU

Indicador

XLU

0.09%

Taxa de administração

0.08%

2.91%

Rendimento de dividendos

2.94%

$8.02B

Patrimônio líquido

$21.15B

75

Posições

34

26 de jan. de 2004

Data de criação

16 de dez. de 1998

MSCI US IMI 25/50 Utilities

Índice replicado

S&P Utilities Select Sector

Utilities

Categoria do fundo

Utilities

XLU custa cerca de $1.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Posição	VPU	XLU
NEENextEra Energy, Inc.	11.73%	13.06%
SOThe Southern Company	6.78%	7.53%
DUKDuke Energy Corporation	6.39%	7.12%
CEGConstellation Energy Corporation	5.86%	6.47%
AEPAmerican Electric Power Company, Inc.	4.55%	5.10%
DDominion Energy, Inc.	3.97%	4.36%
SRESempra	3.65%	4.14%
ETREntergy Corporation	3.39%	3.64%
XELXcel Energy Inc.	3.23%	3.54%
VSTVistra Corp.	3.16%	3.51%

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Análise de investimento

VPU

Vantagens

Possui 75 utilities, incluindo empresas de médio e pequeno porte, mais do que o dobro das 34 do XLU.
Concentração ligeiramente menor: a NextEra Energy representa 11,73% do VPU contra 13,06% do XLU.
Baixa taxa de administração de 0,09% da Vanguard, com histórico desde janeiro de 2004.

Pontos a considerar

Fundo menor, com $8,02 bilhões em ativos líquidos, contra os $21,15 bilhões do XLU.
A taxa de administração de 0,09% é ligeiramente superior aos 0,08% do XLU.
O rendimento de dividendos de 2,91% é marginalmente inferior aos 2,94% do XLU.

XLU

Vantagens

Taxa de administração de 0,08%, a menor das duas, equivalente a US$ 8 por cada US$ 10.000 ao ano.
Fundo maior, com $21,15 bilhões em ativos líquidos e uma história que remonta a 1998.
Rendimento de dividendos de 2,94%, ligeiramente à frente dos 2,91% do VPU.

Pontos a considerar

Apenas 34 posições, todas grandes empresas do setor de serviços públicos da S&P 500.
A NextEra Energy sozinha representa 13,06% do fundo, a maior ponderação individual entre os dois.
Sem exposição a utilitárias menores, que o VPU inclui em posições mais baixas de sua lista.

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