ZscalerWestern Digital

Zscaler vs Western Digital

전통적인 네트워크 장비를 대체하는 클라우드 사이버보안 리더 vs 하드 드라이브 및 플래시 저장장비의 주요 제조사. 11월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.

Zscaler는 글로벌 네트워크를 통해 기업 트래픽을 라우팅하는 클라우드 네이티브 제로 트러스트 보안 플랫폼을 운영하는 반면, Western Digital은 데이터센터와 소비자 기기용 하드디스크 드라이브 및 NAND 플래시 스토리지를 제조합니다. Zscaler와 Western Digital의 비교는 고성장 사이버보안 소프트웨어 모델과 메모리 가격에 따라 실...

주가 변동 요인

Zscaler

Zscaler CEO, AI 전환과 다가오는 실적 발표 중 가치 평가 방어

  • Jay Chaudhry CEO는 월가가 Zscaler을 과소평가한다고 주장하며, 클라우드 네이티브 제로 트러스트 모델이 레거시 도구들이 처리할 수 없는 AI 에이전트 위협을 uniquely positioned(독특한 위치에서) 보호할 수 있다고 강조했습니다.
  • 동사는 2026년 12월 2일 회계연도 2027년 1분기 실적을 발표할 것이라고 밝혔습니다. 이는 최근 주가 변동성 속에서 투자자들이 주목하는 주요 촉매제입니다.
  • 11월 5일 주가가 -9.16% 하락해 $203.88로 떨어졌음에도 불구하고, 분석가들은 강력한 AI 보안 모멘텀과 Fortune 500 기업 중 50% 이상의 점유율이 장기 성장 잠재력을 뒷받침한다고 지적합니다.
시장 심리:
🌋변동성 높음
Western Digital

AI 섹터 변동성이 WDC의 강한 실적 모멘텀을 상쇄하며 변동성 심화

  • 주식 시장은 11월 6일 강력한 반등을 보였으며, WDC는 앞서 의원의 AI 일시 중단 요구와 선거 이후 불확실성으로 인해 5% 하락했던 것을 회복하며 8% 상승했습니다.
  • 주가 움직임과는 별개로 기본적 요인은 강건합니다. 회계분기 1분기 매출은 55% 증가한 43억 8천만 달러를 기록했으며, 고용량 HDD 수요와 운영 효율성 개선에 힘입어 비GAAP EPS는 161% 증가한 4.64달러를 달성했습니다.
  • 분석가들은 평가 절상 리스크와 성장 지표 간 괴리를 지적하며, 프리미엄 밸류에이션과 HAMR 실행 리스크로 인한 주의가 필요하지만, 회사의 매출총이익률 모멘텀과 클라우드 매출 비중 88%가 지속된 구조적 강함을 시사한다고 밝혔습니다.
시장 심리:
🌋변동성 높음

투자 분석

Zscaler

장점

  • Zscaler는 2025년 4분기에 전년 동기 대비 21% 증가한 7억1,900만 달러의 매출을 기록했습니다. 청구액은 32% 증가한 12억 달러로, 강한 성장 모멘텀을 보여줬습니다.
  • 이 회사는 Forrester Wave의 SASE 솔루션 부문에서 리더로 선정되며 클라우드 네이티브 사이버보안 분야에서 강력한 입지를 부각했습니다.
  • Zscaler는 2026 회계연도 연간 반복 매출(ARR)이 36억8,000만 달러에 이를 것으로 전망했으며, 이는 향후 매출 가시성이 양호하고 마진이 확대되고 있음을 시사합니다.

고려 사항

  • 매출이 증가했음에도 Zscaler는 2025년에 4,148만 달러의 순손실을 기록했습니다. 손실 규모가 28% 줄었지만 여전히 적자가 지속되면서 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
  • 사이버보안 업계의 경쟁이 심화되는 가운데 이 종목은 상당한 밸류에이션 우려를 안고 높은 프리미엄에 거래되고 있습니다.
  • 일부 애널리스트의 주가 전망은 단기적인 하락 가능성을 제시하며, 평균 목표주가는 2025년 말까지 하락 여지가 있을 수 있음을 나타냅니다.
Western Digital

장점

  • Western Digital은 디지털 스토리지 솔루션 분야의 시장 선도 기업으로, 폭넓은 제품 포트폴리오를 통해 산업용 및 소비자 시장 모두에 서비스를 제공합니다.
  • 이 종목은 P/E가 약 13배로, 기술 스토리지 업종의 동종 기업과 비교해 적정한 밸류에이션 수준임을 시사합니다.
  • Western Digital은 배당을 지급하지만 그 규모는 크지 않으며, 기술 분야 S&P 500 기업 가운데 상대적으로 높은 배당수익률을 제공하는 기업 중 하나입니다.

고려 사항

  • 이 회사는 경기순환적인 하드웨어 수요와 원자재 가격 변동에 노출돼 있어 매출과 수익성의 변동성이 커질 수 있습니다.
  • 새롭게 등장하는 스토리지 기술과 경쟁사들의 압박으로 시장점유율 확대와 마진 개선에 어려움을 겪을 수 있습니다.
  • 공급망과 스토리지 기기에 대한 글로벌 수요에 영향을 미치는 거시경제 또는 지정학적 위험은 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

Zscaler(ZS) 다음 실적 발표일

ZS의 현재 보고 주기 중 향후 실적 발표일은 공식적으로 공지된 바 없습니다. 과거 약 3개월 간격으로 실적이 발표되었던 패턴을 고려할 때, 다음 실적 발표는 2026년 12월경으로 예상됩니다. 해당 실적은 회사의 회계연도 4분기 결과를 다룰 예정입니다. 정확한 일정은 공식 채널을 통해 확인하시기 바랍니다.

Western Digital(WDC) 다음 실적 발표일

Western Digital는 차기 실적 발표 일자를 아직 확정하지 않았습니다. 일반적으로 약 3개월 주기의 분기별 보고 패턴을 따르는 회사의 역사적 관행에 비추어 볼 때, 다음 실적 발표는 2027년 1월 말에 있을 것으로 예상됩니다. 이번 발표는 2026년 12월에 종료되는 회계 분기의 실적을 다룰 예정입니다.

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