Walmart vs Costco
식료품 및 온라인 판매를 아우르는 글로벌 유통 선도업체 vs 안정적인 회원 매출을 창출하는 창고형 회원제 매장. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Walmart는 연간 매출 6,000억 달러 이상을 기록하는 세계 최대 소매업을 운영하며, 빠르게 성장하는 광고 사업과 헬스케어 사업 확대에도 나서고 있습니다. 반면 Costco는 크게 낮은 마진에도 놀라운 고객 충성도와 꾸준한 트래픽 증가를 창출하는 회원제 창고형 매장 모델을 운영합니다. 두 유통업체 모두 경쟁력이 약한 경쟁사들로부터 꾸준히 시장점유율을 빼앗아 왔으며, 구조적인 비용 우위를 제공하는 공급망을 구축했습니다. Walmart와 Costco를 비교하면 독자는 Walmart의 규모와 옴니채널 확장 전략이 더 나은 장기 복리 성장주인지, 아니면 Costco의 보물찾기식 회원제 모델이 더 나은 장기 복리 성장주인지 판단하게 됩니다.
Walmart는 연간 매출 6,000억 달러 이상을 기록하는 세계 최대 소매업을 운영하며, 빠르게 성장하는 광고 사업과 헬스케어 사업 확대에도 나서고 있습니다. 반면 Costco는 크게 낮은 마진에도 놀라운 고객 충성도와 꾸준한 트래픽 증가를 창출하는 회원제 창고형 매장 모델을 운영합니다. 두 유통업체 모두 경쟁력이 약한 경쟁사들로부터 꾸준히 시장점유율을 ...
주가 변동 요인
Walmart는 관세 환급으로 호재를 얻었지만, 소고기 가격 관련 조사와 마진에 대한 의문이 주가를 계속 압박하고 있습니다.
- 29억 달러 규모의 관세 환급으로 Walmart에 새로운 현금 유입이 발생했지만, 이 혜택은 일상적인 수익성을 즉각 끌어올리기보다는 3분기 실적에 반영될 것으로 예상됩니다.
- 미 법무부는 소고기 가격 조사의 대상을 Walmart까지 확대하면서, 정치적으로 민감한 분야인 식료품 가격 부담과 잠재적인 마진 압박에 새로운 관심이 쏠리고 있습니다.
- 투자자들의 관심은 9월에 빽빽하게 예정된 콘퍼런스 일정에도 쏠리고 있습니다. 이 자리에서 경영진이 광고, 마켓플레이스 성장, 소비자 수요에 대해 어떤 발언을 내놓느냐에 따라 주가가 혼조세를 보인 이후의 시장 기대가 좌우될 수 있습니다.
Costco의 최근 매출 업데이트에도 밸류에이션 부담은 여전하지만 애널리스트 투자심리는 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다
- Costco의 최근 매출 업데이트 이후 애널리스트들은 더욱 긍정적인 평가를 내놓았습니다. 이는 프리미엄 밸류에이션에도 불구하고 Costco가 여전히 회원 충성도와 고객 유입을 안정적인 매출 성장으로 전환하고 있음을 시사합니다.
- Freedom Broker의 새로운 투자의견 상향과 BTIG의 매수 의견 유지로 긍정적인 분위기가 이어졌습니다. 이는 Costco의 방어적인 사업 모델과 일관된 실행력이 여전히 투자자들의 관심을 끄는 요소라는 견해를 뒷받침합니다.
- 일부 기관은 밸류에이션 부담과 8월 매출에서 엇갈린 시사점이 나타났다는 점을 지적하며 신중한 태도를 유지했습니다. 이에 따라 전반적인 애널리스트 컨센서스는 여전히 긍정적이지만 낙관론은 다소 누그러지고 있습니다.
Walmart는 관세 환급으로 호재를 얻었지만, 소고기 가격 관련 조사와 마진에 대한 의문이 주가를 계속 압박하고 있습니다.
- 29억 달러 규모의 관세 환급으로 Walmart에 새로운 현금 유입이 발생했지만, 이 혜택은 일상적인 수익성을 즉각 끌어올리기보다는 3분기 실적에 반영될 것으로 예상됩니다.
- 미 법무부는 소고기 가격 조사의 대상을 Walmart까지 확대하면서, 정치적으로 민감한 분야인 식료품 가격 부담과 잠재적인 마진 압박에 새로운 관심이 쏠리고 있습니다.
- 투자자들의 관심은 9월에 빽빽하게 예정된 콘퍼런스 일정에도 쏠리고 있습니다. 이 자리에서 경영진이 광고, 마켓플레이스 성장, 소비자 수요에 대해 어떤 발언을 내놓느냐에 따라 주가가 혼조세를 보인 이후의 시장 기대가 좌우될 수 있습니다.
Costco의 최근 매출 업데이트에도 밸류에이션 부담은 여전하지만 애널리스트 투자심리는 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다
- Costco의 최근 매출 업데이트 이후 애널리스트들은 더욱 긍정적인 평가를 내놓았습니다. 이는 프리미엄 밸류에이션에도 불구하고 Costco가 여전히 회원 충성도와 고객 유입을 안정적인 매출 성장으로 전환하고 있음을 시사합니다.
- Freedom Broker의 새로운 투자의견 상향과 BTIG의 매수 의견 유지로 긍정적인 분위기가 이어졌습니다. 이는 Costco의 방어적인 사업 모델과 일관된 실행력이 여전히 투자자들의 관심을 끄는 요소라는 견해를 뒷받침합니다.
- 일부 기관은 밸류에이션 부담과 8월 매출에서 엇갈린 시사점이 나타났다는 점을 지적하며 신중한 태도를 유지했습니다. 이에 따라 전반적인 애널리스트 컨센서스는 여전히 긍정적이지만 낙관론은 다소 누그러지고 있습니다.
투자 분석
Walmart
WMT
장점
- Walmart는 2026 회계연도 매출이 3.75-4.75% 성장하고 EPS는 $2.52-$2.62에 이를 것으로 전망합니다.
- 이커머스 매출은 27% 급증했고 순이익은 33% 증가해 옴니채널 전환을 뒷받침했습니다.
- 지난 1년간 주가 수익률은 25%에 달해, 다각화된 수익원에 힘입어 Costco를 앞질렀습니다.
고려 사항
- 선행 P/E 비율은 36.02로 중간값 35.58을 웃돌아 밸류에이션이 높아졌음을 나타냅니다.
- 변동성은 4.60%로 Costco의 3.10%보다 높아 주가 변동 폭이 더 크다는 점을 시사합니다.
- 향후 3년 주가 수익률 전망치는 4.2%에 그쳐 Costco의 15.5% 전망치를 밑돕니다.
Costco
COST
장점
- 투하자본수익률은 33.7%로 Walmart의 17.1%에 거의 두 배에 달해 더 우수한 효율성을 보여줍니다.
- 4분기 회원비 수입은 14% 증가해 예측 가능한 반복 매출 성장을 뒷받침했습니다.
- 컨센서스 주당순이익(EPS) 추정치는 $19.97로 상향 조정됐으며, 이는 해당 회계연도의 전년 대비 11% 증가를 의미합니다.
고려 사항
- 선행 P/E 비율은 45.01로, 1년 중간값 50.39를 밑돌지만 여전히 높은 수준입니다.
- 지난 1년간 주가 상승률은 4.4%에 그쳐 Walmart의 더 강한 상승 모멘텀에 뒤처졌습니다.
- 전자상거래 성장률은 13.6%로 Walmart의 27%를 밑돌아 디지털 사업의 확장성을 제한하고 있습니다.
Walmart(WMT) 다음 실적 발표일
Walmart의 다음 실적 발표일은 2026년 11월 19일로 예상됩니다. 이번 보고서는 2027 회계연도 3분기 실적을 다룹니다. 이는 회사의 기존 11월 중순 실적 발표 패턴과 일치합니다.
Costco(COST) 다음 실적 발표일
다음 Costco 실적 보고서는 2026년 9월 24일에 발표될 것으로 예상됩니다. Costco의 통상적인 실적 발표 일정과 회사가 예정한 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 고려하면, 이번 보고서는 2026 회계연도 4분기 실적을 다룰 예정입니다. 이는 Costco가 과거에도 9월 말에 실적을 발표해 온 패턴과 일치합니다.
Walmart(WMT) 다음 실적 발표일
Walmart의 다음 실적 발표일은 2026년 11월 19일로 예상됩니다. 이번 보고서는 2027 회계연도 3분기 실적을 다룹니다. 이는 회사의 기존 11월 중순 실적 발표 패턴과 일치합니다.
Costco(COST) 다음 실적 발표일
다음 Costco 실적 보고서는 2026년 9월 24일에 발표될 것으로 예상됩니다. Costco의 통상적인 실적 발표 일정과 회사가 예정한 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 고려하면, 이번 보고서는 2026 회계연도 4분기 실적을 다룰 예정입니다. 이는 Costco가 과거에도 9월 말에 실적을 발표해 온 패턴과 일치합니다.
Nemo에서 WMT 또는 COST 매수하기
수수료 무료
주식, ETF 등을 수수료 없이 거래하세요. 수익을 더 많이 지키세요.
신뢰할 수 있는 규제 기관 인가
2015년부터 Exinity Group의 일원으로, 전 세계 100만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공합니다.
현금 예치금 6% 이자
투자하지 않은 현금에 연 6%(AER) 이자를 매일 지급합니다.
